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什麼是保證金呼籲?您如何避免風險?

2.3萬人 學過2024/05/06

當投資資本在保證金要求中的比例低於經紀人指定的最低水平時,投資者將獲得保證金索取權。使用投資本身資金和從投資經紀人取得的保證金基金組合購買的投資證券,均屬於投資的保證金要求。

當您收到保證金呼籲時,這通常表明您的保證券賬戶中的證券價格已下跌。當投資者收到保證金呼籲時,他們可以增加存入其帳戶的美元或保證券數量,或清算其帳戶中已存在的一部分資產。

關鍵要點

· 當保證金賬戶中的可用資金因虧損交易而低時,賬戶持有人可能會受到保證金索取權。

· 保證金索取是要求將額外資金或證券存入保證金賬戶,以將其恢復到所需的維護水平。

· 如果交易者沒有存入足夠的資金或證券,他們的經紀人可能會要求他們出售資產,無論當前市場價格如何,以滿足保證金呼籲。

· 另一種情況可能會觸發保證金呼籲,當股票價格上漲,並且虧損開始累積在賣空的賬戶中。

· 投資者如果密切關注自己的股票,並確保賬戶中有足夠的現金,以使其投資價值保持在或高於所需維護水平或高於所需的維護水平,則可避免徵收保證金。

什麼會觸發保證金呼籲?

據說,交易者在使用自己的現金和經紀人的資金來資金來資產的收購和出售時「按金購買」。股東在資產中的股權等於股票的當前市值,減去進行交易所借貸的金額。當投資者所持有證券總市值的一定比例低於投資者持有的證券總市值的一定比例(稱為維持保證金)時,投資者會收到保證金申請。

根據紐約證券交易所(NYSE)和金融行業監管局(FINRA)規定,投資者必須保持股權水平等於其持有總價值的 25%(紐約證券交易所)和金融業監管局(FINRA)規定,後者是美國大部分證券公司的監管機構。

有些經紀公司的最低維護要求比其他公司更高,有些公司要求高達 30-40%。由於賬戶價值下降,隨時可能會發生保證金調用。然而,在經濟不確定性加劇期間,它們的發生可能性會增加。

保證金呼籲範例

以下說明保證金帳戶的價值轉移如何將投資者的股權降低到經紀人需要進行保證金索取權的點。

價值下降會引發經紀人的保證金呼籲,如何處理保證金呼籲?

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所提供的圖片不是最新的,任何證券僅供說明目的。

保證金呼籲示例
保證金呼籲示例

所提供的圖片不是最新的,任何證券僅供說明目的。

如果投資者帳戶的價值降至其經紀人必須發出保證金索取權的點,則賬戶價值已達到關鍵水平。投資者通常有兩到五天的時間來滿足它。使用以前的保證金呼籲的例子,以下是許多方法來做到這一點:

1.將 200 美元的現金存入帳戶中。

二.為您的帳戶提供價值 285 美元的可保證券全部入金。

這個數字是通過將最低需要 30% 的權益除以 200 美元的所需資金來獲得的,從而得到以下計算:200/ (1-.30) = 285 美元。

三.採用混合策略,結合前兩種可能性的元素。

4.要獲得必要的資金,請出售您擁有的任何其他證券。

如果投資者無法滿足保證金要求,經紀人可以清算所有未開倉頭寸,以使客戶的賬戶恢復到最低所需價值。他們可能在未經投資者許可的情況下進行此操作。此外,經紀人可以為這些交易中的每筆交易向投資者徵收佣金。投資者對此過程中可能發生的任何損失負責。

快速事實

由於保證金貸款的金額是由證券的購買價格決定,所以貸款的總和始終相同。但是,按維持保證金要求計算的美元金額取決於經常帳戶價值。它不取決於第一次購買商品的價格。這就是為什麼它有波動的原因。

保持領先按金徵求的指南

投資者必須認真考慮他們是否需要保證金帳戶,然後再開始創建一個保證金賬戶。

大多數長期投資者不需要使用保證金來產生投資獲利的回報。此外,貸款並非沒有費用。經紀商為持有它們收取利息費。

為了管理您的帳戶、防止保證金呼籲,或是在發生這種情況時做好準備,如果您想使用保證金投資,您可以採取以下幾項措施。

· 確保有可以立即存入您的帳戶的現金。您可能希望將其保留在與其他投資相同的經紀商中賺取利息的聲明中。

· 確保您的投資組合適當多元化。這可能有助於防止保證金調用,因為這將減少單一頭寸導致賬戶價值下降的可能性。

· 始終關注您的未平倉頭寸以及您的股票和保證金借貸(甚至每天)。

· 確保您在比保證金維護需求高於保證金需求的舒適水平為自己設置警報。如果您的賬戶低於此金額,您可以通過存入美元或證券來增加您的股權。

· 當您收到保證金呼籲時,您必須盡快處理它。

以保證金交易股票時,是否存在風險?

與沒有保證金的股票交易相比交易沒有保證金的股票,風險較高。這是因為以保證金交易股票涉及使用已借貸的資金。使用槓桿的交易的風險程度比不使用槓桿的交易較高。保證金交易使投資者面臨比他們最初投資的資本更重要的損失的可能性。了解有關保證金交易時何時會發生強制清算的信息。

如何回應保證金呼籲?

當交易者的保證金帳戶中沒有足夠的保證金時,經紀人將向交易者發送保證金呼籲。為彌補保證金不足,交易者必須以現金或可承保證券轉移資金到保證金帳戶,或出售保證金帳戶中持有的部分資產。

交易者是否可能推遲履行保證金呼籲?

保證金請求必須立即及在發行後不久接受。但是,根據經紀人,您可以獲得兩到五天的時間來滿足保證金要求。在幾乎所有情況下,平均保證金賬戶協議的細節都表明這樣做可以滿足逾期保證金申請。經紀人可自行決定清算保證金賬戶中持有的任何證券和其他資產,而無須事先通知交易者其意圖。為了避免被推動進行清盤,迅速回應保證金呼籲,並進行任何必要的更正是為了交易者最好的利益。

我如何避免被保證金交易所涉及的危險壓倒?

管理槓桿交易相關的風險包括採取以下措施:使用止損指令將虧損降到最低;維持在可容忍的限制內的槓桿數量,以及針對多元化投資組合進行貸款,以降低收到保證金呼籲權的可能性。當處理單一股票時,這種可能性大大增加。

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要考慮的關鍵要點

並非每個人都應該以保證金進行購買。有潛在的好處,例如投資者的投資回報率更高,以及潛在的缺點。首先,只有在您的資產價值上升足以支付保證金貸款的成本(以及其利息)時才有益。投資者需要滿足現金的保證金需求也可能會引起頭痛。

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