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期權策略保証金:助力交易、提昇資金效率

6270人 學過2023/10/31

期權策略的保證金要求是什麼?

關鍵要點

●全球主要市場降低了期權策略的保證金要求。

●大多數期權策略的保證金要求都有所降低。

●這種機制使你賬户中的資金潛在地更有效率。

理解

在許多全球資本市場,期權策略或期權組合的保證金要求低於單個期權交易的保證金要求總和。

期權策略所要求的較低保證金提高了基金的效率,降低了成本,並促進了期權交易。

應用的選項策略

簡單地説,對於涉及相同到期日的期權的組合,如果期權策略有理論上的最大損失,其保證金要求低於單獨交易的組合。

這一機制適用於大多數期權策略,包括回補看漲、垂直排列、日曆排列、對角排列、跨步、扼殺、蝴蝶、禿鷹、鐵蝴蝶和鐵禿鷹。

如何降低期權組合的保證金要求

不同期權策略的保證金減少幅度各不相同。

以期權價差為例。

如果執行借方價差(以較高的執行價買入期權,以較低的執行價賣出),空頭頭寸不需要保證金。

如果執行信用價差(以較低的執行價格買入期權,以較高的執行價格出售),則邊際由執行價格決定。

如果交易員在做空同一標的資產的期權之前買入期權,當兩筆交易形成借記價差策略時,賣空不需要保證金。

降低保證金要求的影響

保證金要求的降低提高了您賬户中資金的效率。

一方面,當保證金要求較低時,散户投資者的投資組合具有更高的潛在回報。

另一方面,隨着更多機構投資者進入市場尋求更高的潛在回報,期權市場的交易活動可能會得到提振。

然而,投資者在建立更大的頭寸時,永遠不應忽視其中涉及的更高風險。

如果您賬户中的資金低於保證金要求,即發生追加保證金通知,您可能會被迫在期權策略中結清頭寸。

免責聲明:本內容僅供信息和教育目的,並不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。期權交易存在重大風險,不適合所有投資者。某些複雜的期權策略具有額外的風險。投資者在進行任何期權交易策略之前,有必要閱讀《標準化期權的特點和風險》

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