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指數期權 101

3342人 學過2024/05/16

什麼是指數選項以及它們如何工作

您聽說過指數期權嗎?

與與個別公司綁定的股票期權不同,這些期權基於市場指數。

它們具有幾個功能:

現金結算,沒有早期轉讓風險,以及潛在的稅收優勢,這使其對某些交易者有吸引力。

但請記住,股市總是變化。對指數期權的深入了解至關重要,尤其是意識到潛在風險。

讓我們仔細看看索引選項以及如何在 moomoo 上訪問它們。


一、什麼是指數選項?

指數期權是基於股票市場指數(如標普 500 指數)的金融合同,該合約代表了大約 500 家主要公司的表現,並反映了整體美國股市。

指數期權允許您按照預期整個市場走勢的方向進行交易,無論您認為它將上漲,下跌還是保持相對穩定。

例如,當您在標普 500 指數上交易期權時,您在猜測市場的一般運動,而不是個別公司的表現。

此外,廣泛的市場指數不容易受到公司特定事件,例如管理流失或財務錯誤。

這是因為指數由多元化的股票組成,因此任何單一公司發行的影響都會稀釋。


二.指數期權的潛在優勢

• 更廣泛的市場曝光

• 降低波動性和多元化

產生收入的潛力。

協助保護您的投資組合免受下跌。

• 稅務效率 *

60% 的收益和虧損被視為長期;40% 是短期。

從可能較低的報稅率中受益。

註:根據《稅法》第 1256 條,若有關交易所買賣期權(包括 SPX 期權)交易的利潤和虧損,只要涉及的投資者和所採用的策略符合稅法規定的條件,則該等於 60% 長期和 40% 短期資本收益或虧損的稅率可徵稅。投資者應諮詢其稅務顧問,以確定任何特定期權策略的盈虧將如何徵稅。稅務法律和法規會不時更改,並且可能會受到不同的解釋。

Moomoo 提供 10 種不同的指數選項,涵蓋大多數投資者的需求。

無論您是針對流行的市場指數還是尋找專門的期權,都可以找到符合您的交易策略的合適選項。

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三.指數期權與股票及 ETF 期權

指數期權在多種方面與股票或 ETF 期權不同。讓我們檢視交易指數期權的潛在好處。

運動風格:歐式

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結算方式:現金

與涉及實體股票交換的股票期權不同,指數期權是以現金結算方式,因為您無法交易相關指數本身。

到期時,期權的價值由行使價和結算價格之間的差異決定,而產生的利潤或虧損直接反映在您的帳戶中。詳情請參閱下表。)

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以 SPX 索引選項作為例子:

  • 如果您持有實行價為 4,420 的 SPX 買賣權,而 SPX 在到期時結算為 4432,則您的期權的結算價值將計算為 (4432-4420) × 100,從而產生 1,200 美元的利潤。

  • 如果 SPX 結算為 4418,則期權將無價值,結算價值為 0 美元。

注意:SPX 指數期權的合約乘數為 100。

合約規模

期權合約的大小是通過將期權合約的合約倍數乘以其行使價來計算。

一般而言,指數期權與 ETF 期權相比,合約規模較大。

60/40 稅務待遇

指數期權受到優惠的稅務待遇,因為它們被歸類為第 1256 條合約。

無論持有多長時間,60% 的收益都按長期資本收益率徵稅,40% 以短期利率徵稅。

相反,股票和 ETF 期權的稅收取決於持有多長時間。如果持有不到一年,收益將以短期徵稅;

如果持有一年以上,它們將被納稅為長期資本收益,這些收入會根據收入而有所不同。

由於大多數期權持有短期,通常不到一年,因此交易指數期權可以提供稅收優勢,更大部分利潤會以較低的長期稅率徵稅。但是,此優惠不適用於 IRA 等免稅帳戶。

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四.如何交易指數期權

如何在 moomoo 上訪問美國指數選項?

途徑 1:打開 moomoo 並搜索您感興趣的索引。讓我們使用 SPX 作為例(僅用於教育目的)。

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途徑 2:點擊市場 > 期權 > 指數以查看市場概述、熱門指數和期權排名。

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注意:提供的任何應用程序圖像都不是最新的,顯示的任何證券僅供說明目的,並不是推薦。

如何交易美國指數期權?

點擊所需的指數選項以進入其詳細報價頁面進行交易。

然後,您可以使用分析和異常活動等功能來幫助您做出更明智的決策。

進入指數期權交易的步驟與股票期權相同。

在期權鏈頁面上,選擇「呼叫」或「賣出」,選擇交易策略,選擇到期日和價格,然後點擊交易按鈕以下訂單。

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注意:提供的任何應用程序圖像都不是最新的,顯示的任何證券僅供說明目的,並不是推薦。


五、品質保證

交易時間

  • 正常交易日:

    美國東部時間上午 9 時 30 分至下午 16 時 15 分

  • 最後交易日:

    上市結算指數期權:

    美國東部時間上午 9 時 30 分至下午 16 時 15 分

    下午結算指數期權:東部時間上午 9 時 30 分至下午 16 時

穆穆財經在交易時段之上,moomoo 不支持其他指數期權交易時段。


指數期權策略的保證金要求

以下策略適用於降低保證金要求:

  • 垂直點差

  • 短袖

  • 蝴蝶

  • 禿鷹

  • 鐵蝴蝶

  • 鐵鷹

  • 長日曆點差

  • 長對角線點差

指數和股票期權的保證金要求減少規則相同。如需詳細資訊,請參閱說明文章」期權策略的保證金要求".

免責聲明:本內容僅供信息和教育目的,並不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。期權交易存在重大風險,不適合所有投資者。某些複雜的期權策略具有額外的風險。投資者在進行任何期權交易策略之前,有必要閱讀《標準化期權的特點和風險》

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