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初級期權知識

3.2萬人 學過2024/05/13
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弱市常見操作賣空VS買Put

在上一章中,我們討論了長期權交易策略,這是一種常用的期權交易策略。

今天我們將介紹第二個:長句。

如果您預期股票價格下跌,您可以賣空,或者購買其買賣權。賣空是先賣出借貸的股票,稍後再買回。

售價和買入價之間的差異,減去支付的利息,就是從這次賣空中獲得的利潤。

但賣空比購買股票更有風險和昂貴。

一方面,賣空需要保證金帳戶的最低資金。如果您未能達到最低限額,您的經紀人可能會被迫關閉您的頭寸以控制風險。另一方面,股價可以上漲而不是下跌。例如,如果您以 1,000 美元的價格賣空股票,則購回股票可能會花費數千美元或更多。

因此,無限潛在損失是賣空中最危險的部分。

但是,投資選擇權可能為投資者提供一些靈活性。

首先,期權可以提供槓桿,因為與實際股票相比,它們的購買可能更便宜。

此外,由於購買賣權開啟了多頭頭寸,所以最大潛在損失僅限於支付的保費。

因此,當買賣權時,交易者可以限制他們的損失。

儘管如此,期權是一種複雜的金融工具。它不適合所有投資者,因為它需要對市場趨勢和時間準確判斷。

現在,讓我們來看看有關長倉策略的關鍵結果。

這是一個期權鏈。讓我們以實行價為 52 美元和每份合約 1.89 美元的保費為例。

期權合約一般代表 100 股相關股票。因此,您需要支付 189 美元(1.89 美元 × 100 美元)才能獲得此投注權。這是其盈虧(P/L)圖。

長期買賣權的最壞情況是股價不低於行使價,使期權過期無價。在這種情況下,您的最大損失將是您支付的保費。

在本課程中,讓我們排除佣金和其他費用作說明目的,以使事情變得更輕鬆。

如果股票價格低於行使價,售股權將具有內在價值,這是行使價和股票價格之間的差異。但是,如果股價不下跌那麼多,您仍然會虧錢,因為您已經支付了保費購買賣權。

換句話說,長倉買賣的平衡點是行使價減去支付的保費。

如果股票價格跌破平衡點,您將獲利。

然而,由於理論上是不可能的股票跌破負值,因此購買賣股權的最大利潤是行使價減去支付的保費。

總而言之,我們可以將長期放置的風險概況分為三種情況:

1.如果股價大於或等於行使價,期權將無價值過期。因此,最大損失是您支付的保費。

二.如果股票價格低於行使價,但大於平衡點,您仍會遭受一些損失,因為期權的內在價值不足以支付您支付的保費。

三.但是,如果股價小於平衡點,這意味著期權的內在價值超過支付的保費,則您將獲利。但是,就像賣空股票一樣,最大利潤是有限的,因為股價不能變為負值。

有一件事要記住:期權合約不必保留到到期。

時間是選項價值的關鍵。一般來說,我們越接近到期,時間值就越小。

好吧,對於今天的漫長策略來說,這麼多了。

如果您對我們的課程感興趣,請關注我們,我們將為您帶來更多令人興奮的事情。

下次再見

免責聲明:本內容僅供信息和教育目的,並不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。期權交易存在重大風險,不適合所有投資者。某些複雜的期權策略具有額外的風險。投資者在進行任何期權交易策略之前,有必要閱讀《標準化期權的特點和風險》

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