大師課
知道你擁有什麼,知道你為什麼擁有它
彼得·林奇是有史以來最成功和最知名的投資者之一。林奇是主要投資經紀公司富達的傳奇人物,曾任麥哲倫基金經理。
他的投資風格已經被描述為適應當前的經濟環境但林奇一直強調,你應該能夠理解你擁有的東西。
巴倫斯
你是如何對投資產生興趣的?
林奇:我父親在我10歲的時候去世了。我在50年代11歲時開始當球童,當時股市很好。股市一直在上漲,人們都在推薦股票。
他們會談論股票,而我會看着他們。我甚至連一分錢都沒有。但我眼睜睜地看着它們飛起來。我説:“哇,這看起來是一件很棒的事情。”所以我就這麼做了。在波士頓學院,我做了一篇關於航空貨運業的報告,我購買了價值300美元的飛虎航空公司。越南戰爭爆發了,他們不得不把很多東西空運到越南。
我認為這只是運氣的一個例子,但我知道我買的原因。我調查了一下,然後説:“航空貨運才是最重要的。”飛虎號運載的不是人,而是貨物。我確實做了一些工作,我説,“它看起來像是一個增長區。”我想我付了飛虎隊研究生院的學費。
我現在75歲(我想中年88歲,老年107歲)。我一點都沒變。我正在做和19歲和20歲時一樣的事情。
巴倫斯
要成為一名偉大的投資者,你需要做些什麼?
林奇:在股票市場上,最重要的器官是胃。這不是大腦的問題。
在上班的路上,現在你能聽到的壞消息幾乎是無限的。所以問題是:你能接受嗎?你真的相信10年、20年、30年後普通股是合適的嗎?如果你相信這一點,你應該在股票基金中留一些錢。
這是一個你對疼痛的忍耐力如何的問題。仍然會有下降的情況。可能是明天。這可能是一年後的事。誰知道它什麼時候會發生呢?問題是:你準備好了嗎--你有胃口嗎?
大多數人真的做得很好,因為他們只是堅持下去。
當市場最終暴跌時,投資者應該怎麼辦?
林奇:你必須每天照鏡子,然後説:如果市場下跌10%,我該怎麼辦?如果它下跌了20%,我該怎麼辦?我要賣了嗎?我能出去嗎?如果這就是你的答案,你應該考慮今天減持股票。
忠誠度
個人投資者應該如何選擇股票?
林奇:股票不是彩票。每隻股票的背後都有一家公司。如果公司表現良好,隨着時間的推移,股票也會表現良好,反之亦然。你必須看看這家公司--這就是你要研究的。這就是我們在富達做的事情,也是我做的事情。
你看到個人投資者犯下的最大錯誤是什麼?
林奇:公眾買房、買冰箱、買車都很謹慎。他們將工作幾個小時,以節省100美元的往返機票。他們會為他們在公交車上聽到的一些滑稽的想法下5000到10000美元的賭注。這就是賭博。這不是投資。這不是研究。這完全是猜測。
你對基金投資者有什麼建議?
林奇:問題是:當你擁有一隻基金時,你知道自己擁有什麼嗎?這是您想要的味道嗎?你想要真正的行動,還是想要一些保守的東西?你知道,我們希望公眾開心。我們不會告訴人們該怎麼做。但我們有可以傾訴的對象。
來源:富達,Investopedia