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如何使用13F尋找投資點子

1364人 學過2023/08/09

08 卡爾·伊坎 & 伊坎企業

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卡爾・伊坎(Carl Icahn)出生在布魯克林的一個德系猶太人家庭。他是獨生子。他的父母都是教師,父親更是一名律師和領唱。

伊坎 1957 年獲普林斯頓大學哲學博士學位。

然後他回到家鄉,並在紐約大學學習醫學課程。兩年後,他放棄學業,決定參軍。

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離開軍隊後,伊坎加入了Dreyfus & Co.,開始擔任股票經紀。

他於1963年離開Dreyfus,開始在Tessel, Patrick & Co.工作,擔任期權交易員。一年後,他跳槽到Gruntal & Co.,並繼續在那裡從事期權交易。

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1968 年,伊坎從叔叔那裡借了40萬美元,以資助他的新證券公司Icahn & Co. 購買紐約證券交易所的一個席位。伊坎開始對股票交易時的風險套戥產生興趣,他通常在公司被收購而股價上漲前購買股票。

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在 20 世紀 80 年代,伊坎成為了一個令人畏懼的企業掠奪者。

伊坎經常被指控「敲詐」,即威脅收購企業,除非管理層同意以高價回購他持有的股份。

對環球航空 (TWA) 的交易是伊坎早期事業的巔峰之作。

1985 年,他接管了TWA這家本來屬於 Howard Hughes 的航空公司。不久之後,TWA收購了一些小型支線航空公司,因為伊坎旨在通過利用規模經濟效應來提高航空公司的盈利能力。1988年,他通過一項6.5億美元的股票回購計劃,將公司私有化,這使他能夠收回自己4.69億美元的投資,而TWA卻因此背負了5.4億美元的債務。TWA最有價值的航線很快被出售給競爭對手,最終逼使這家苦苦掙扎的公司於 1992年申請破產。次年,伊坎離開了該公司。

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卡爾・伊坎自認為自己的投資方法與巴菲特等其他價值投資者類似,他在選擇收購目標的同時,也是在尋找被低估的公司。

關鍵分別在於,他專注於通過徹底檢查財務報表來發現陷入困境公司的隱藏價值。換句話說,他從已經陷入困境的企業裡尋找未來仍有希望的目標。

他喜歡在沒有人感興趣的時候買入資產,前提是風險逆轉後的回報率是可觀的,潛在的利潤能夠覆蓋他所下的賭注,而且必要時他有止蝕的空間。

声明:本內容僅用作提供資訊及教育之目的,不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。

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