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什么是指数基金?

1.9万人 学过2023/11/01

指数基金与主动型基金在目标和策略上有所不同。

关键要点

  • 指数基金是主动型基金的对立面,它们主要在目标和策略上有所不同

  • 指数基金的经理建立一个投资组合,投资于特定指数的全部或部分成分资产,以跟踪其整体表现

  • 指数基金的优势:更容易投资,市场平均回报,广泛的多元化,更低的成本,更高的透明度,更低的税收等。

  • 指数基金的缺点:容易受到指数波动的影响,缺乏灵活性,收益有限,跟踪误差等。

了解指数基金

许多著名的投资者都推荐过指数基金。巴菲特在1993年致伯克希尔股东的信中写道:“例如,通过定期投资指数基金,一无所知的投资者实际上可以超越大多数投资专业人士。”

指数基金也被称为“被动型基金”或“被动型管理基金”,与主动管理型基金相对。

构建一只主动型基金需要基金经理选择购买、持有和出售哪些股票或债券,以期击败市场,而指数基金有完全不同的目标和策略。

指数基金的投资策略是被动的。其投资组合根据特定指数的权重,投资于该指数的全部或部分成分股或债券,寻求尽可能密切地跟踪该指数的整体表现。

有各种指数跟踪市场的不同部门。标准普尔500指数、道琼斯工业平均指数和纳斯达克综合指数就是典型的例子。

当投资者投资指数基金时,他会购买模仿市场指数构成的投资组合。投资者可以在一次操作中购买所有这些资产,他们的回报将与指数持平。

优势

指数基金有很多优势。

1.一种简单的股票投资方式

它让那些想要投资股票但不知道该选什么股票的人受益。这看起来像是在乘坐自动扶梯。投资者只需要选择合适的自动扶梯,而不是自己爬楼梯。

2.提供市场平均水平的回报

从长期来看,指数基金的回报通常接近市场平均水平,这对许多投资者,尤其是业余投资者来说,可能不是一件容易的事情。

例如,从1957年到2020年,标准普尔500指数的年平均回报率超过12%,表现优于许多单一投资。

3.广泛的多元化

由于指数基金通常投资于如此多的公司,与单一股票相比,指数基金受市场波动的影响往往较小,这有助于平衡投资者投资组合中的风险。

4.成本低于主动型基金

指数基金更容易管理,需要更少的员工花更少的时间来管理它们。因此,成本降低了。

然而,请记住,并非所有指数基金的成本都较低。在投资之前,确保你了解任何基金的实际成本。

5.持股透明度高

从公开信息中很容易看出指数的构成,这意味着潜在投资者也可以知道相应的指数基金投资于什么。

6.其他优势

指数基金的持有量不会频繁变化,因此该基金产生的应税资本利得将较少,从而降低了投资者的税收。

此外,他们受人为因素的影响较小,这可能会导致决策失误。

如上所述,指数基金适合于希望以简单、低成本、缓慢和稳定的方式进行投资的投资者,以及教育、退休、购房等财务目标。

缺点

每个硬币都有两面。指数基金也有缺点。

当指数下跌时,指数基金将跟随下跌走势。

面对市场波动或机会,指数基金的灵活性不如主动型基金,这可能会造成更多损失或错过预期的潜在收益。

换句话说,尽管指数基金降低了你的投资风险,但它也限制了你的收益潜力。

最后但并非最不重要的一点是,指数基金可能无法完美跟踪其指数。因此,当你投资它时,要密切关注它的跟踪误差。

综上所述,鉴于指数基金有利有弊,投资者应根据自己的投资目标来决定是否将资产投资于指数基金。

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