是什么推动了市场
市场很容易受到各种因素的影响,形成涨跌。在年终市场波动中,通常有两个因素可能会浮出水面。
窗户装饰
橱窗装饰是共同基金经理采用的一种技巧,在向客户或股东展示窗户之前,让它们看起来不错。共同基金经理将处置表现不佳的股票并购买表现良好的股票,以便给在季度或年度末查看投资组合的投资者留下他们处于市场领先地位的印象。
亏税销售
税收亏损出售,也称为税收损失收益,是一种涉及出售有资本损失的资产的策略,目的是减少或消除用于所得税目的的其他投资实现的资本收益。由于资本损失可以抵税,因此可以用来抵消资本收益和降低投资者的总体税收负担。为了实现即将到来的所得税季节的资本损失,投资者经常在11月和12月进行税收抛售,这增加了一些股票的抛售压力。新的一年开始后,这些销售的收益通常会重新部署到市场上,从而使一些超卖的股票反弹。
示例
举例来说,假设投资者卖出A股以获得30,000美元的资本收益。由于他们处于最高税级,他们必须向政府缴纳6,000美元的资本利得税,或其收入的20%。
但假设他们在出售B股时损失了10,000美元。他们只需要缴纳20,000美元的资本利得税,因为他们用于税收目的的净资本收益将按以下方式计算:30,000美元-10,000美元=20,000美元。观察A的收益如何被B的已实现亏损所抵消,这降低了投资者的税单。但是,税收损失销售策略可以推迟纳税,但不能取消纳税。
普通投资者应该怎么做?
普通投资者应谨慎对待12月(下旬)发生的内幕交易活动。
如果进行橱窗装饰,对过去一年的股票 “赢家” 的需求将增加。
如果出现税收亏损抛售,当许多卖家立即意识到亏损时,一些表现不佳的股票的价格将进一步下跌。但是,已经严重超卖的股票有机会在明年1月回升。
因此,对于喜欢从此类短期波动中获利的投资者来说,低点买入和卖出高点将是另一种选择。