向投资者解释消费者物价指数（CPI）
为了了解市场波动的趋势，投资者通常会考虑宏观经济状况，例如全球事件和所投资国家的经济趋势。
一个有用的指标是消费者物价指数（CPI），它与一个国家的通货膨胀和人民的购买力密切相关。
在本文中，让我们深入了解消费者价格指数及其对投资者的影响。
消费者物价指数衡量什么？
一个国家的消费者价格指数是衡量一个国家的消费者价格指数的百分比 平均价格变动 的 消费者付费购买的一篮子商品和服务。 消费者价格指数不衡量绝对价格。相反，它衡量过去几个时间段的价格变化。
消费者物价指数是如何计算的？
CPI 每月计算一次。对于年份等较长的时间段，消费者价格指数是通过取12个月的平均值得出的。
在计算消费者价格指数时，会考虑各行各业的商品和服务成本。根据国家/地区的不同，每个行业的确切权重可能会有所不同。
就新加坡而言，这可能包括：
住房和公用事业
服装和鞋类
沟通
医疗保健
教育
娱乐
文化
运输
食物
就美国而言，这可能包括：
食物和饮料
住房
服装
运输
医疗保健
娱乐
教育
沟通
通过合并和计算每个行业的价格的总体变化，监管机构可以全面了解消费者对购买和生活成本的感受。
随着时间的推移，每个行业的权重也可能略有变化。例如，新加坡食品的消费者价格指数权重在2014年为21.7％，但在2019年降至21.1％ [1]。在澳大利亚，住房的消费者价格指数权重在2020年为24.1％，但在2021年降至23.2％。[2]
一般而言，消费者价格指数仅衡量消费品的价格变化。它不包括贷款还款、所得税或购买股票或房地产等资产。
为什么消费者物价指数对投资者很重要？
消费者价格指数是衡量通货膨胀和通货紧缩的最受欢迎的方法之一。通过查看消费者价格指数，投资者可以衡量通货膨胀是否得到控制以及当前货币政策的有效性。
根据消费者价格指数的变化，美联储等监管机构将不得不调整其经济政策。如果消费者价格指数持续居高不下，各国就有可能提高利率。
如果消费者价格指数开始下降，各国有可能降低利率以刺激经济增长。
对消费者物价指数的批评
尽管消费者价格指数可以概述一个国家的消费价格，但它无法准确追踪不同收入阶层的人所感受到的财务影响。例如，一个国家收入最高的20％的家庭可能比收入最低的20％的家庭更好地应对消费物价上涨。
此外，消费者价格指数没有考虑到不同生活区的价格可能有何差异。对于较大的国家，一个州的生活费用可能远高于另一个州的生活成本。
不同国家的消费者物价指数趋势
各国消费者价格指数的变化可能有所不同。通过观察不止一个国家，我们可以更好地了解当前的经济状况。这可能是为我们的投资组合分配资本时需要考虑的一个因素。
在多个国家，我们可以观察到消费者价格指数和通货膨胀正在上升。
美国
这是自2022年以来美国的消费者价格指数趋势：
澳大利亚
澳大利亚使用季度消费者价格指数指标。但是，它最近正在探索月度消费者价格指数指标。
澳大利亚的消费者价格指数趋势如下：
新加坡
新加坡的消费者价格指数走势如下：
了解消费者物价指数
在衡量经济增长时，可以使用表示不同事物的相似术语。现在让我们探讨一下投资者关注的其他一些术语。
消费者物价指数与通货膨胀
根据美国劳工统计局的数据，消费者物价指数被定义为 “衡量城市消费者为一揽子消费品和服务市场支付的价格随时间推移的平均变化的指标” [3]。
但是，通货膨胀被定义为 “一个经济体中商品和服务的总体价格普遍上涨走势”。[4]
消费者物价指数是用于计算通货膨胀的关键因素。在计算消费者价格指数的平均变化时，将平均价格与预先确定的基期进行比较。例如，美国使用1982年至1984年的时间段作为基期。[5]
通过比较两个时期之间的月CPI，我们可以得出通货膨胀率。换句话说，消费者物价指数用于计算通货膨胀。
消费者物价指数与生产者价格指数
根据美国劳工统计局的数据，生产者价格指数（PPI）被定义为 “国内生产商获得的产出销售价格随时间推移的平均变化”。
因此，生产者物价指数着眼于与消费者没有直接关系的另一组商品和服务。这可能包括天然气、建筑和电力等行业。
虽然消费者价格指数的目标是追踪消费者价格，但生产者物价指数旨在追踪生产者或企业产生的收入。因此，它们都可以用来衡量一个国家的经济表现。
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[2] https://www.abs.gov.au/statistics/economy/price-indexes-and-inflation/annual-weight-update-cpi-and-living-cost-indexes/latest-release#expenditure-weights-update-2021
[3] https://www.bls.gov/cpi/
[4] https://www.bls.gov/bls/inflation.htm
[5] https://www.bls.gov/news.release/pdf/cpi.pdf