常见的投资策略

关键要点

价值投资通常要求投资者长期留在价值投资中，并在选股之前进行仔细研究。
遵循增长策略的投资者希望投资在股票的未来收益方面具有巨大上行潜力。
动量投资是一种策略，旨在利用市场现有趋势的持续发展。
美元成本平均是随着时间的推移定期在市场上进行投资的做法。

在这里，我们来看看适合大多数投资者的四种常见投资策略。通过花时间了解每种方法的特征，从长远来看，你将能够更好地选择适合自己的产品。

价值投资

价值投资者是讨价还价者。他们寻找他们认为被低估的股票，他们认为价格不能完全反映股票的内在价值。价值投资在一定程度上侧重于这样的观点，即市场中存在一定程度的非理性。从理论上讲，这种非理性为以折扣价获得股票并从中获利提供了机会。

晨星基金研究主管罗素·金内尔解释说：“在截至2012年12月31日的十年中，专门从事大型股票的价值基金平均年回报率为6.7％。但是这些基金的典型投资者每年的收入仅为5.5％。”

为什么会这样？因为有太多的投资者决定撤出资金逃跑，尤其是在2008年。这里的教训是，你必须玩漫长的游戏才能使价值投资发挥作用。

但是，如果你是一个真正的价值投资者，那么你不需要任何人说服你长期坚持下去，因为这种策略是围绕着应该买企业而不是股票的想法设计的。

人们经常将传奇投资者沃伦·巴菲特列为价值投资者的缩影。沃伦·巴菲特曾经说过：“价格就是你付出的代价。价值就是你得到的。”他做功课，有时要做好几年。但是，当他准备好时，他会全力以赴，从长远来看，他通常会全力以赴。

成长投资

成长型投资者不希望寻找低成本的交易，而是希望投资能够为股票的未来收益提供巨大上行潜力。可以说，成长型投资者经常在寻找 “下一件大事”。但是，成长型投资并不是对投机性投资的鲁莽拥护。相反，它涉及评估股票当前的健康和增长潜力。

成长型投资者会考虑股票蓬勃发展的行业的前景。例如，在投资电动汽车行业之前，你可以考虑电动汽车的前景是否光明，或者在投资科技公司之前，人工智能是否会成为日常生活的固定因素。如果公司要发展，必须有证据表明，人们对公司的服务或产品有广泛而强烈的需求。投资者可以通过查看公司的近期历史来回答这个问题。简而言之，成长型股票应该在增长。该公司应保持持续的盈利和收入强劲趋势，这表明有能力实现增长预期。

成长型投资的缺点是缺乏股息。如果一家公司处于增长模式，它通常需要资金来维持扩张，这不会留下太多（或任何）现金用于支付股息。此外，收益增长的加快带来更高的估值，这对大多数投资者来说是一个更高的风险主张。

动量投资

动量投资者乘风破浪。动量投资是一种策略，旨在利用市场现有趋势的持续发展。

动量投资包括做多股票、期货、交易所交易基金（ETF）或任何显示价格上涨趋势的金融工具，并以下行趋势做空相应的资产。

动量投资认为，趋势可以持续一段时间，无论趋势持续多长时间，都可能通过在趋势结束之前保持趋势来获利。

动量投资通常涉及遵守一套基于技术指标的严格规则，这些规则决定了特定证券的市场进入和退出点。

动量投资者有时会使用两条长期移动平均线 (MA) [1] 作为交易信号，一条比另一条短一点。例如，有些使用 50 天和 200 天均线。在这种情况下，50天交叉点突破200天会产生买入信号，而50天交叉点回到200天下方会产生卖出信号。一些动量投资者更喜欢使用长期均线来发出信号。

美元成本平均值

美元成本平均法（DCA）是一种在一段时间内定期在市场上进行投资的做法，与上述其他方法并不相互排斥。相反，它是执行您选择的任何策略的一种手段。

使用DCA，您可以选择每月向投资账户存入300美元。当你使用为你投资的自动化功能时，这种纪律严明的方法就会变得特别强大。当流程几乎不需要监督时，很容易对计划做出承诺。

DCA策略的好处是它避免了市场时机这一痛苦而命运不佳的策略。即使是经验丰富的投资者，当他们认为价格低迷时，他们偶尔也会感到买入的诱惑，但令他们沮丧的是，他们发现还有很长的路要走。

对于大多数投资者来说，平均美元成本是明智的选择。它使您致力于投资，并有助于降低与市场相关的风险。

当投资以定期增量进行时，投资者会捕捉从高到低的各个层面的价格。这些定期投资实际上降低了收购的平均每股成本。让 DCA 发挥作用意味着决定三个参数：

要投资的总金额
进行投资的时间窗口
您将要投资的投资产品

美元成本平均法（DCA）不能确保盈利，也不能在下跌的市场中抵御损失。无论价格水平如何波动，它都涉及持续的投资。投资者应考虑他们在市场条件波动时期继续投资的能力。

成功的投资不是中彩票。它正在寻找一种行之有效的策略，该策略在历史上对数百万其他人都有效，并坚持下去。好消息是，有不止一种策略行之有效；你只需要找到一种可以在一生中坚持下去并使其对你有用的策略即可。

选择策略的决定比策略本身更重要。事实上，只要投资者做出选择并作出承诺，这些策略中的任何一种都可以产生可观的回报。

请记住，在选择策略时，不要只关注年回报。采用适合您的日程安排和风险承受能力的方法。

[1] 移动平均线（MA）的计算方法是将股票或其他证券在特定时间段内的收盘价相加，然后将总价除以相应的交易日数。