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中国基金报记者 李树超
公募基金三季报数据显示，公募基金持股市值和在A股流通市值占比同步攀升。
中国银河证券基金研究中心数据显示，截至2021年三季度末，公募基金持有A股总市值5.72万亿元，占A股流通市值比例为8.31%，两项核心数据继续同步上行，为近十年来的最高水平。
近三年多公募持有A股市值
激增4.25万亿元
中国银河证券基金研究中心数据显示，截至2021年三季度末，公募基金持有5.72万亿A股市值，占A股总市值比例是7%，占A股流通市值比例是8.31%，占A股自由流通市值比例是14.82%。从时间序列看，三大市值占比同步稳步上涨。
中国银河证券基金研究中心表示，公募基金持有A股市值占沪深股市流通市值比例是重要考察指标，基金评价机构一般选择公募基金持股市值占流通市值的比例，来考察公募基金在A股市场的影响力。公募持股市值和A股流通市值占比继续攀升，说明最近几年大力发展权益基金取得了可喜的效果，也是公募基金作为市场主要机构投资者实力恢复的体现。
按照中国银河证券基金研究中心披露的季度末时间考察，公募持有A股流通市值占比指标，在2007年9月30日达到最高点27.93%，之后整体趋势是一路下行；2013年6月30日，这一指标为7.38%，之后连续跌破7%、6%、5%、4%四个关口，在2017年12月31日达到最低点3.87%；2017年后缓慢回升，2020年12月31日升至7.58%，截至2021年9月末增至8.31%，这是自2017年低点以来，连续冲破4%、5%、6%、7%、8%五个关口，稳稳站上8%以上的位置。
“2006年~2007年的股权分置改革，带来A股市场规模大扩容，基金持股市值占比也因此被动降低。但从公募持有A股绝对市值看，早就超过了2007年牛市高点2.4万亿元的持有市值，并在近年来不断创出新高。”华南一家中型公募高管称。
中国银河证券基金研究中心也表示，从2015年二季度末以来，公募基金持有A股市值的市场占比一直稳定上升，同时，股票基金与混合偏股基金的加权平均股票仓位比例也处于相对高位。
该机构数据还显示，截至2021年9月末，公募基金持有A股5.72万亿元的总市值，比2018年底的低点激增4.25万亿元，规模增幅更是达到2.89倍，是公募基金行业增长最快的历史阶段之一。
针对公募基金持股市值攀升的态势，北京一家公募高管认为，近三年权益类基金大发展，为公募机构在A股市场话语权抬升打下了坚实基础。在他看来，近年来基金的赚钱效应显著，超额回报优秀，叠加居民财富借道公募基金投向权益市场的投资需求，助推国内公募权益基金规模快速增长。
最大可买A股资金7223亿元
公募机构投资者地位不断增强
在公募持有A股市值及流通市值占比不断攀升的情况下，多位行业人士判断，随着公募权益类基金的继续发展，这一趋势在短期内仍将延续，公募基金在A股市场中的话语权也将继续增强。
中国银河证券基金研究中心另一数据显示，目前公募基金最大可动用买入A股资金约7223亿元，这些资金将支撑公募基金在A股市场的影响力继续增长。具体来看，一是已经披露三季报的股票方向基金剩余资金6079.39亿元，二是未披露季报的股票方向基金剩余资金大约1037.27亿元，三是2021年10月份至今新成立股票方向基金剩余资金约为107.18亿元。
“如果近期股市出现持续低点的话，上述新基金是可以逢低吸纳完成建仓工作的。”中国银河证券基金研究中心相关人士表示。
上述北京公募高管也认为，对于股票方向的权益类基金而言，股市仍是最重要的投资方向，增量资金未来也主要是配置向权益资产，这将对A股走势形成一定支撑。
事实上，新发基金规模猛增，成为当前权益类基金大发展的重要生力军。Wind数据显示，在2015年新发基金大卖1.3万亿后，2019年~2020年，新发基金规模分别为1.4万亿元、3.13万亿元、2.47万元，连续三年站上万亿大关。其中，权益类新发基金规模分别为0.48万亿、2万亿元、1.85万亿元，成为支持公募机构投资者地位不断攀升的增量资金。
上述华南中型公募高管对此表示，权益类基金规模与股市表现存在同步性，未来公募基金要加强在A股市场的机构投资者地位，还是需要持续做好长期业绩，强化回撤管理，以绝对收益的方式加强投资者持有基金的体验。同时，随着国内居民持续增加权益类市场投资、海外投资者加大配置A股，以及引导养老金等长期资金入市，以公募基金为代表的机构投资者有望继续发展和壮大，成为资本市场健康发展的重要力量。
表1：公募基金持有A股市值及市值占比一览
（数据来源：中国银河证券基金研究中心 截止日：2021年三季末）
责任编辑：李思阳
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