来源：中国证券报
“投资上总会犯些认知上的错误，今天的伤痕也会成为明天的盔甲”。
“三季度是我历史上仅次于2016年熔断后最为焦虑的时间段”。
对于刚刚走过的三季度，银华基金旗下两位顶流基金经理李晓星和焦巍如是说。
三季度，李晓星大举加仓新能源，除了宁德时代、赣锋锂业外，还新进了紫金矿业和三峡能源，新能源板块依然是他目前最看好的行业。焦巍则增加了白酒医药头部企业的配置，并试图在科技和高端制造方面有所破局。
李晓星大举加仓新能源
截至10月25日，李晓星管理的银华心怡灵活配置混合基金今年以来涨幅达64%，该基金自2018年7月5日成立以来涨幅达295.89%。
银华心怡三季报显示，截至三季度末，宁德时代仍居该基金第一大重仓股，且三季度李晓星大手笔加仓20.27万股。此外，银华心怡半年报显示，二季度末，该基金合计持有赣锋锂业A股和港股股票共计361.78万股，三季度末，该基金持有赣锋锂业港股股票415.36万股，继续加仓该股票。
大华股份、紫金矿业、三峡能源新进该基金前十大重仓股，晶澳科技、韦尔股份、银河娱乐退出前十大重仓股。大华股份是一只安防龙头股，紫金矿业和三峡能源都涉足了新能源产业。
8月初，紫金矿业董事长陈景河表态，将加快进军新能源产业。10月10日晚间，紫金矿业发布公告称，将通过加拿大注册全资子公司，以现金方式收购加拿大Neo Lithium Corp（新锂公司）全部已发行且流通的普通股，交易金额约为9.6亿加元，约合人民币49.39亿元。新锂公司的核心资产为位于阿根廷西北部卡塔马卡省的3Q锂盐湖项目。该项目是世界上同类项目中规模最大、品位最高的项目之一。
10月22日，宁德时代与三峡集团签署战略合作框架协议。双方将围绕构建以新能源为主体的新型电力系统，积极拓展国内业务合作渠道，携手开拓国际市场，探索资本金融协作，联合开展科技攻关，打造央企民企合作新标杆。三峡集团为三峡能源的控股股东，三峡能源是是海上风电的引领者，同时均衡布局了风电光伏产业。
通过李晓星的持仓不难看出，他仍然十分看好新能源。李晓星9月底在接受中证君专访时表示，近期新能源相关股价涨幅很大，但其估值尚未被“透支”，新能源行业的问题在于交易较为拥挤，估值需要一定时间进行调整，如果看到明年，行业机会比较大。
银华心怡三季度末前十大重仓股
银华心怡二季度末前十大重仓股
李晓星5000字走心总结三季度
“投资上总会犯些认知上的错误，今天的伤痕也会成为明天的盔甲”，对于前三季度的极致行情，李晓星写下近5000字的走心总结。他表示，2021年的这场比赛已经打完了前三节，最紧张的最后一节快要开始了。
整体来看，李晓星认为四季度经济压力将偏大，流动性的支持在四季度将是显而易见的，市场出现整体系统性风险的概率很低，结构性机会依然显著，积极主动选股会有明显的效果。
具体到行业，新能源板块依然是他目前最看好的科技制造业。他认为，市场有点高估了上游的盈利能力，而低估了中游的技术进步降本能力，相比于业绩预期过高的电动车上游，他更加看好中游制造业。此外，新能源运营商、半导体的细分领域、安防产业链，也是李晓星四季度看好的市场领域。
对于消费板块，李晓星认为，经过调整后的消费板块机会比风险大，目前会更加乐观，中长期依然看好具有强大品牌力的高端白酒、具备不断提升市占率的餐饮供应链企业，以及国潮势能强劲的国产体育服饰品牌。对于医药赛道，他表示将继续重仓长期景气度高、短期业绩好的CRO/CDMO，逐步买入政策环境友好、集采利空落地的医疗器械，继续持有处于创新周期且股价中已经不含新冠预期的疫苗龙头，择机配置前期跌幅较大、基本面仍然优异的消费医疗。
焦巍：走过“最焦虑” 减少噪音干扰
焦巍管理的银华富裕主题混合基金以消费和医药为主要配置方向。三季报显示，消费板块，三季度焦巍加仓了山西汾酒和贵州茅台，分别加仓190.57万股和20万股。酒鬼酒和重庆啤酒仍位列该基金前十大重仓股。
医药方面，医美股爱美客新进该基金前十大重仓股，疫苗股康希诺退出前十大重仓股。此外，焦巍还加仓了泰格医药、药明康德和通策医疗。
银华富裕三季度末前十大重仓股
银华富裕二季度末前十大重仓股
焦巍在季报中直呼三季度是“历史上仅次于2016年熔断后最为焦虑的时间段”，他表示，选股模式不应局限在消费和医药的固有领域，投资阵型在逐步向蝌蚪型转移，即一方面在调整中增加了头部品种的集中和持仓比重，另一方面，在科技和高端制造方面试图有所破局，用较轻的仓位进行了一些覆盖。对于后市，他表示要减少噪音干扰，增加长期绝对回报。
责任编辑：彭佳兵
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