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InvestorPlace’s Brenden Rearick reported on Aug. 17 that Renaissance Technologies upped its stake in $AMC Entertainment Holdings Inc(AMC.US)$ in the second quarter by 260%. The hedge fund now owns more than 1.8 million shares of AMC stock.
Jim Simons, the billionaire who runs the hedge fund, seems to be saying yes to moviegoers returning to the cinemas. I don’t think there’s any doubt that this will happen.
After all, a day without the cinema is like a day without sunshine. But that’s not the same thing as AMC stock being an outright buy at $37.
Here's why.
AMC Stock Weighting
While my colleague brought to my attention Renaissance’s near tripling of its AMC holdings in the second quarter, for which I’m grateful, he didn’t mention what that change meant to the hedge fund’s overall portfolio.
I’ll tell you.
Based on the hedge fund’s 13F, it represents 0.13% of its $80.1 billion in net assets at the end of June. Furthermore, the value of its AMC stock at the end of June was $102.7 million. Today, those same 1.81 million shares are worth $67.9 million, or 34% less.
So, what’s more important if you’re Simons is the price you paid for your additional shares. As my colleague stated, it had 516,333 shares at the end of March, according to its 13F. Therefore, through April, May, and June, it added 1,296,012 shares.
During those three months, AMC stock had a high and low share price of $61.34 (June) and $8.31 (April). Given Renaissance is in business to make money for its clients, I would suggest that it picked up most of the 1.2 million shares between $8 and $15.
Based on a midpoint average price paid of $11.50, it’s sitting on a $47 million profit for the 1.2 million shares it picked up in the second quarter.
However, as I said, AMC shares have lost 34% of their value in the seven weeks since the end of the second quarter. Further, the 516,333 shares it held in AMC at the end of March were acquired in the first three months of 2021. It held none at the end of December.
AMC stock had a high and low of $20.36 and $1.91, respectively, in January, February and March. But, again, based on the fact it’s in business to make money for its clients, I would argue that it bought most of the 516,333 in January when the shares traded between $1.91 and $6. At the midpoint, let’s say it paid $3.96 a share.
So, my estimate suggests Renaissance paid $2.04 million for its AMC shares in the first quarter and $14.9 million for those in the second quarter. That means it was sitting on an overall return of 506% at the end of June. Today, that’s down to 301%.
The Odds Are Good That Simons Moved On
As I said, AMC stock only accounted for 0.13% of Renaissance’s total assets at the end of June. The hedge fund had 15 investments in the “A” section alone with a higher dollar amount than AMC. I won’t bother telling you about the “Bs” or further into the alphabet.
So, to characterize its top-up as a sign Renaissance is in some way super-stoked about AMC’s future potential isn’t accurate. It’s merely another opportunity by the hedge fund to use artificial intelligence to seek out quick profits. Nothing more.
With that in mind, I find it hard to believe that the hedge fund hasn’t sold at least a portion of its AMC shares this quarter. We’ll know for sure when it reports its Q3 13F in mid-November.
Now, if Renaissance releases its 13F in mid-November and the holdings have doubled or tripled from 1.8 million, then I’d be super-stoked about the company’s future.
If you want to rely on Simons’ take on the markets, Renaissance’s largest holding at the end of Q2 was $Novo-Nordisk A/S(NVO.US)$ at $2.03 billion, or 2.53% of its portfolio.
If you want to buy based on the hedge fund’s largest increase during the second quarter – only including billion-dollar market caps – you should consider $CSX Corp(CSX.US)$ or $NIO Inc.(NIO.US)$. It added 7.5 million and 5.3 million shares, respectively, during the second quarter.
As for AMC itself, I would hesitate to own its stock given its debt and the fact it’s done nothing to diversify its revenue stream beyond moviegoing.
On the date of publication, Will Ashworth did not have (either directly or indirectly) any positions in the securities mentioned in this article. The opinions expressed in this article are those of the writer, subject to the InvestorPlace.com Publishing Guidelines.
Will Ashworth has written about investments full-time since 2008. Publications where he’s appeared include InvestorPlace, The Motley Fool Canada, Investopedia, Kiplinger, and several others in both the U.S. and Canada. He particularly enjoys creating model portfolios that stand the test of time. He lives in Halifax, Nova Scotia. At the time of this writing Will Ashworth did not hold a position in any of the aforementioned securities.
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InvestorPlace‘sBenden Rearickは8月17日に復興技術が増加したと報道しました$AMCエンターテインメントホールディングス(AMC.US)$第2四半期に260%増加した。このヘッジファンドは現在180万株以上のAMC株を保有している。
同ヘッジファンドの家元で億万長者のジム·シモンズは、映画館に復帰した映画鑑賞者に同意しているようだ。私はこれが起こるということに疑いの余地がないと思う。
結局、映画館がない一日は太陽の光がない日のようだ。しかしこれは37ドルでAMC株を直接購入するのと同じことではない
原因は以下のとおりである
AMC株式権重
私の同僚は私にルネサンスが第2四半期に保有するAMC資産を2倍近く増加させたことに気づいたが、私はこれに感謝しているが、彼はこの変化がこのヘッジファンドの全体的なポートフォリオに何を意味するのか言及しなかった
私が教えてあげます
このヘッジファンドによると、6月末現在の13 Fは、801億ドルの純資産の0.13%に相当する。また、6月末現在のAMC株の価値は1.027億ドル。現在、この181万株の価値は6,790万ドルで、34%下落している。
したがって、もしあなたがシモンズなら、もっと重要なのはあなたが増発株に支払う価格だ。私の同僚が言ったように、その13 Fのデータによると、3月末現在、同社は516,333株を持っている。したがって、4月、5月、6月には1,296,012株増加した。
この3カ月間、AMC株の株価はそれぞれ61.34ドル(6月)と8.31ドル(4月)と高値で推移した。ルネッサンスの業務が顧客のためにお金を稼ぐことであることを考慮して、120万株の大部分を買うことをお勧めします。価格は8ドルから15ドルです
11.5ドルの平均価格から計算すると、同社は第2四半期に購入した120万株の株で4,700万ドルの利益を得た
しかし、私が言ったように、AMCの株価は第2四半期末以来7週間で34%下落した。また、3月末現在、AMCが保有する516,333株は2021年3カ月前に買収された。12月末に、それは何の株も持っていない
AMC株の1月、2月、3月の高値と安値はそれぞれ20.36ドルと1.91ドルだった。しかし、もう一度言うと、その業務が顧客のためにお金を稼いでいるという事実に基づいて、1月に516,333株の大部分を購入したと思いますが、当時の株価は1.91ドルから6ドルの間でした。中間価格で計算すると、1株3.96ドルを支払っていると仮定しています
したがって、復興資本は第1四半期にそのAMC株に204万ドル、第2四半期に1490万ドルを支払ったと思います。これは、6月末現在、同社全体の収益率が506%であることを意味する。今日、この割合は301%に減少した
シモンズは前進する可能性が高い
私が言ったように、AMC株は6月末現在、復興資本総資産の0.13%しか占めていない。このヘッジファンドは“A”プレートだけで15件の投資があり、投資金額はAMCより高い。私はあなたにBについて話したり、Alphabetについてもっと深く話したりしないつもりだ
したがって、そのチャージをルネッサンスがAMCの未来の潜在力にある程度情熱的な兆候を持っていると記述するのは正確ではない。これはこのヘッジファンドが人工知能を利用して迅速な利益を求めるまた別の機会に過ぎない。それだけだ
この点を考慮すると、このヘッジファンドが本四半期にAMC株の少なくとも一部を売却していないとは信じられない。それが11月中旬に第3四半期13 Fを発表すると、私たちは確定するだろう
現在、ルネサンスが11月中旬に13 F債券を発表し、保有量が180万ドルから2倍か2倍に増加すれば、同社の将来に大興奮するだろう。
シモンズの市場に対する見方に依存したいなら、ルネッサンスの第2四半期末の最大の保有量は$Novo-NorDisk A/S(NVO.US)$20.3億ドルで、そのポートフォリオの2.53%を占める
ヘッジファンドの第2四半期の最大上昇幅に基づいて10億ドルの時価を含めたいならば、考慮すべきです$CSX輸送(CSX.US)$あるいは…$蔚来。(NIO.US)$それは.それは第2四半期にそれぞれ750万株と530万株増加した
AMC自体については、その借金と、映画を見に行くのではなく、収入源を多様化するための措置が取られていないので、株を持っているかどうか迷っています
出版日にウィル·アシュヴォスは本明細書に記載された証券を(直接または間接的に)保有するいかなる手がかりもない本稿で表現された観点は著者の観点であり,受けているInvestorPlace.comのリリースガイド.
ウィル·アシュボスは2008年から投資に関する記事をフルタイムで書いてきた。彼が現れた出版物にはInvestorPlace、The Motley Fool Canada、Investopedia、Kiplinger、アメリカとカナダの他のいくつかの出版物が含まれている。彼は特に時間の試練に耐えられるポートフォリオモデルを作るのが好きだ。彼はノバスコシア州のハリファックスに住んでいた。本稿を執筆した際、ウィル·アシュヴォスは上記のいずれの証券も持っていなかった。
投稿:ジム·シモンズの足取りに従って、AMC株に飛び乗るべきですか?最初にInvestorPlaceに登場しました