Shares of Norwegian Cruise Line Holdings (NYSE:NCLH) jumped over 7% on Monday after the company hosted its "Charting the Course" investor event. Amid management's upward revision of 2024 Adjusted EPS from $1.32 to $1.42, two analysts shared their takeaways of Norwegian's ability to outperform Wall Street expectations.
The Norwegian Cruise Analysts:
- Stifel analyst Steven M. Wieczynski reiterated his Buy rating on Norwegian, raising his price target from $25 to $26.
- Goldman Sachs analyst Lizzie Dove maintained her Neutral rating on Norwegian and raised the price target from $19 to $21.
Stifel Analyst on Norwegian Cruise: Wieczynski insisted that Norwegian management's guidance could still be conservative, particularly in the long term with cost savings. Norwegian's 2026 EPS guidance is approximately $2.45.
"Bottom line is we think they are super-conservative and honestly we believe their 2026 adjusted EPS could be well above $3/share," Wieczynski said. "Now a lot goes into that statement, but if the consumer stays somewhat healthy for the foreseeable future, we don't see a reason why these long-term targets won't be met and exceeded, very similar to long-range targets that Royal Caribbean Group (NYSE:RCL) (RCL/Buy) has laid out in the past."
Wieczynski also emphasized the ongoing strength of Norwegian's fundamental operations as a reason to be optimistic.
"Revised 2024 guidance seems pretty fair to us, but we sense the market is going to speculate if this is as good as it gets for the company. In short, we would say absolutely not. Let's try and keep this simple. Bookings remain strong. Pricing remains strong. Onboard metrics remain strong. There is no slowdown in booking activity through early-2025," said the analyst.
Goldman Analyst on Norwegian Cruise: Dove was less optimistic about Norwegian's ability to outperform guidance in 2024, citing "geopolitical headwinds" in the short term. However, the analyst stated that the company will still experience future growth.
"NCLH's confidence on pricing, long-term LSD-MSD net yield growth and cruise category expansion further corroborates our view that 2024 is not "peak cruise" and there are several industry pricing/demand tailwinds still to come," said Dove.
The analyst estimated a 2026 Adj EPS of $2.45, in line with management estimates. Dove also commented on potential cost savings.
"While we were encouraged by the cost savings plan, we would have liked a little more detail on the cadence and quantity of these savings, which leaves us a little below NCLH's long term EBITDA margin guidance pending further proof points and execution," Dove said.
NCLH Price Action: NCLH traded at $16.97, up 0.18% on the day at the time of publication.
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ノルウェージャンクルーズラインホールディングス(NYSE:NCLH)の株価は、同社が「Charting the Course」投資家イベントを開催した後、7%以上急騰しました。$1.32から$ 1.42に2024年の調整後EPSを上方修正した経営陣の中、2人のアナリストがノルウェージャンのウォール街の期待をアウトパフォームする能力についてまとめました。
ノルウェージャンクルーズラインの株は、同社が「Charting the Course」という投資家向けのイベントを開催した後、月曜日に7%以上上昇しました。マネジメントが2024年の調整後EPSを1.32ドルから1.42ドルに上方修正した中、2人のアナリストがノルウェージャンがウォールストリートの期待を上回る能力を持っているとの感想を共有しました。
- Stifel社のアナリスト、Steven M. Wieczynski氏は、Norwegianの買いポジションを維持し、その価格目標を25ドルから26ドルに引き上げました。
- Goldman Sachsのアナリスト、Lizzie Dove氏は、Norwegianのニュートラルポジションを維持し、その価格目標を19ドルから21ドルに引き上げました。
Norwegian CruiseのStifel社のアナリスト、Wieczynski氏は、Norwegianの経営陣の見通しがまだ保守的である可能性があると主張し、特に費用削減の長期的な見通しについてそう述べました。Norwegianの2026年のEPS見通しは約2.45ドルです。
Wieczynski氏は、「結論として、彼らは超保守的だと思いますし、正直に彼らの2026年の調整後EPSは3ドル以上になると信じています。これには多くの要因がありますが、将来の消費者が予測可能な状態で健康的である限り、この長期的なターゲットを達成し、進出する理由がないと考えています。これは過去にロイヤルカリビアングループ(NYSE:RCL)(RCL/Buy)が示した長期ターゲットに非常に似ています。」と述べました。
Wieczynski氏はまた、ノルウェージャンの基本的な運営の継続的な強さを理由として楽観的であると強調しました。
「2024年の見通しはかなり公平だと思いますが、市場はこの会社にとってこれが最高と考える可能性があると感じています。つまり、全く違います。予約は強力なままです。価格は強力なままです。オンボードメトリックスは強力なままです。早期に2025年までの予約活動に減速はありません。」とアナリストは述べました。
Goldman Sachsのアナリスト、Dove氏は、2024年のガイダンスのアウトパフォーム能力について、短期的な地政学的な風向きを引用しながら、より慎重でしたが、同社は将来的に成長すると述べました。
「NCLHの価格、長期的なLSD-MSD純収益成長、およびクルーズカテゴリの拡大に対する信頼が、2024年が"ピークのクルーズ"ではなく、まだいくつかの業種における価格と需要の追い風があることをまた確認しています。」とDove氏は述べました。
アナリストは、管理推定値に合わせて2026年の調整後EPSを2.45ドルと予測しました。Dove氏はまた、潜在的なコスト削減についてコメントしました。
「コスト削減計画には期待したものがありましたが、これらの節約の進捗状況と数量についてもう少し詳細を知りたかったため、証拠点と実行を待つ必要があり、NCLHの長期的なEBITDAマージンガイダンスにはわずかに追いつけませんでした。」とDove氏は述べました。
NCLHの株価は、掲載時点で当日0.18%上昇して16.97ドルで取引されました。
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