來源：智通財經
公用事業行業已經收復了2023年以來的所有跌幅，並且僅在5月就上漲了近8%。這主要是越來越多的人認爲，公用事業板塊將受益於人工智能(AI)的發展，從而推動了近期的優異表現。
在標普500指數的11個板塊中，公用事業板塊今年的表現排名第三，上漲了13.6%。其對應的$公用事業精選行業指數ETF-SPDR (XLU.US)$表現更好，漲幅達14.2%。
目前，該行業已經收復了2023年以來的所有跌幅，並且僅在5月就上漲了近8%。這主要是越來越多的人認爲，公用事業板塊將受益於人工智能(AI)的發展，從而推動了近期的優異表現。
自4月底以來，美國許多大型公用事業公司都公佈了最新季度業績，其中幾家公司提到，爲了支持語言學習模型等複雜的人工智能發展，數據中心對電力的需求有所增加。
高盛本週早些時候發佈的一份研究報告顯示，預計到本十年末，人工智能將推動數據中心電力需求增長160%。高盛預測，僅爲了支持數據中心，美國公用事業公司就需要在新一代發電產能上投資約500億美元。
“平均而言，ChatGPT查詢所需的電力幾乎是谷歌搜索的10倍。在這種差異中，美國、歐洲和整個世界將如何消費電力——以及這將花費多少錢——即將發生翻天覆地的變化，”高盛表示。
“多年來，數據中心對電力的需求非常穩定，即使它們的工作負載在增加。現在，隨着電力使用效率提高的速度放緩和人工智能革命的興起，高盛研究公司估計，到2030年，數據中心的電力需求將增長160%，”該行補充道。
NRG Energy(NRG.US)首席執行官Larry Coben在5月7日的公司業績電話會議上表示：“幾十年來，或許也是我從業40年來，我們第一次經歷了由需求而非大宗商品價格推動的根本性改善。”
Coben補充道：“我們和我了解到的所有其他預測專家一樣，現在都預計長期電力需求會發生重大變化。需求的增加可歸因於幾個因素……GenAI的最新進展正在使這些因素複合並加速，導致下一個電力需求超級週期的形成。”
Constellation Energy(CEG.US)首席執行官Joseph Dominguez在5月9日的公司業績電話會議上指出，“對人工智能技術和其他數字基礎設施項目的需求正在蓬勃發展”。
Dominguez表示：“我們看到人們有興趣開發規模目前還不存在的項目，但培訓系統和其他方面需要這些項目來構建和支持所有這些基礎模型的需求。”
杜克能源(DUK.US)首席財務官Brian Savoy在公司業績電話會議上表示，數據中心的增長一直是商業領域各地區強勁增長的“關鍵驅動力”。他補充道，該行業正看到來自人工智能數據中心和芯片製造商的“前所未有的需求”。
公用事業板塊在5月份的火爆行情引起了投資者和市場參與者的注意，一些人甚至稱這就像過去meme股的上漲行情。嘉信理財高級投資策略師Kevin Gordon上週四指出，該行業近50%的成分股已經創下52周新高，這是自2022年4月以來的最高份額。
不過，值得注意的是，公用事業股的上漲發生在利率處於23年高點之際。作爲受監管的壟斷企業，公用事業通常被視爲風險較低的投資，擁有健康的現金流和穩定的股息。利率上升對公用事業的衝擊可能比其他行業更大，因爲這會使債券對尋求收益率的保守投資者更具吸引力。
另外，Bespoke Investment Group在下圖中強調了標普500指數中公用事業板塊和道瓊斯指數中公用事業板塊最近的表現差距，並指出這是自2002年底以來的最大差距：
編輯/ruby