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Markets Weekly Update (May 17) : US consumer inflation resumes downward trend as domestic demand cools

マーケット週刊更新 (5月17日)：国内需要が冷え込む中、米国の消費者インフレーションは再び下降傾向を示す

moomooニュース ·  05/17 10:20

マクロに関する問題

米国の消費者物価は国内需要の減少に伴い再び下降傾向にあります

アメリカのCPIは2024年4月に前年同月比3.40%に低下し、3月の3.50%から低下しました。米国のコア消費者物価は2024年4月に前年同月比3.60%上昇し、3月の3.80%から低下しました。

先月の下方修正後の前月比での小売売上の停滞は、高い借入コストと増加している債務がショッパーの大量行動を奨励していることを示しています。

実質でインフレを除いた小売購入額は、3月の0.6%の修正後の増加に続き、前月と変わらずでした。エコノミストが行ったブルームバーグの調査の中央値予想は0.4%の上昇でした。車とガソリンを除いた場合、販売は0.1%減少しました。

ヘッジファンドが中国でバーゲンを求める一方、デビッド・テッパーはアリババを買い占めました

スマートマネーフロー

中国市場との格差が過去最高に拡大する中、徐々に中国市場に興味を示し始めたヘッジファンドマネージャーをリードするデビッド・テッパーは、前四半期に弱気な中国株を大量に購入し、高飛車な米国のテック企業の持ち株を減らしました。

Appaloosa Managementのデビッド・テッパーは、今年の第1四半期にアリババグループホールディングスの投資額を2倍以上に増やし、その中国の電子商取引巨人を60億ドルの株式ポートフォリオの最大ポジションにしました。同ファンドはまた、PDD HoldingsとBaidu Inc.の持ち株を増やし、2つの中国の上場投資信託とJD.comを新たに購入しました。中国の株式とETFは四半期末時点で同ファンドの株式ポートフォリオの24%を占めていました。

彼らの購入のタイミングは良かった。MSCI China Indexは1月の安値からほぼ30%上昇し、国営ファンドが市場を支援し、北京の景気刺激策が効果を発揮し始めたことで、中国に徐々に慣れ始めているヘッジファンドマネージャーがリードしています。

FMS投資家は、1年以上ぶりに『旧経済』セクター（エネルギー、素材、産業）に態度を前向きにしています。

ビットコインのETFに12億ドル投資されましたが、1月のデビュー以来フローは大幅に低下しました。

トラフィギュラは、アルミ価格の上昇は供給増加により「過剰」であると述べています。

Trafigura Groupの金属アナリストであるヘンリー・ヴァンは、高金利による需要の減退と供給が回復したことを理由に、今後6ヶ月間で最低6%のアルミニウム価格の下落を予想しています。ロンドンで開催されたCRU World Aluminum Conferenceで語ったVan氏は、現在の需要見通しを暗く見ており、最近の価格上昇は持続不可能だと述べています。すでに3か月先物がロンドン金属取引所で今年8%上昇しているため、彼は1トンあたり2,100ドルから2,400ドルの前の価格帯に戻ることを予想しています。中国を除いた消費の減少も予想されています。

ウォルマートは、eコマース売上の大幅な増加、広告事業などの新しいビジネスで利益を上げ、より高収入のショッパーを増やしたとして、四半期の収益および売上の予想を上回りました。大型小売店は、2021年4月30日に終了した3か月間で、純利益が51億ドル、1株当たり63セントにジャンプし、前年同期の16.7億ドル、1株当たり21セントから大幅な伸びを示しました。売上高は前年同期の1523億ドルから6%増加しました。

トップ企業ニュース

オープンAIがRedditとのコンテンツ契約を締結するとRedditの株価が急騰します。

Microsoftバックの起業家団体であるOpenAIは、堅実な新しいAIモデルの基盤となる高品質で信頼できるデータを競うために、メディアブランドとの数多くの契約の中でRedditを使用することに合意しました。同時に、ChatGPTメーカーによって使用されるコンテンツの著作権訴訟と闘っています。彼らはRedditのウェブサイト上のコンテンツにアクセスできるようにし、ソーシャルメディアプラットフォームがより多くのAIツールを埋め込むことができるようにします。

合併不況を示唆する3月の下方修正を受けて、米国の小売売上は4月に停滞した。

米国小売業の収益と売上の予想を大幅に上回ったウォルマートは、新しいビジネスの利益を上げ、広告などで収益を上げました。また、高収入のショッパーの割合も増えています。

Redditの株式は、OpenAIが人工知能チャットボット用にソーシャルメディアプラットフォームのコンテンツを使用するための契約を締結したため、アフターマーケット取引で最大15%上昇しました。

木曜日の発表は、出版社がChatGPTメーカーによってそのコンテンツを使用するのをためらうことを理由に起こった著作権訴訟へのOpenAIの戦いの中で、Microsoftがバックアップする起業家団体とメディアブランドの多数の取引の1つです。契約により、OpenAIはRedditのウェブサイト上のコンテンツにアクセスし、ソーシャルメディアプラットフォームがさらに多くのAIツールを埋め込むことができるようになります。

米国小売業は3月の修正後の小売売上の上昇0.6%を受け、実質でインフレを除いた売上が前月からわずかに変わらなかったことを示している。 経済学者によるブルームバーグの調査の中央値予想は0.4%の上昇で、車とガソリンを除いた販売は0.1%減少した。

スノーフレークは、10億ドル以上の額で大量言語モデルに特化したスタートアップ、Reka AIの買収交渉を行っていると報じられた。2023年の時点で、Reka AIは元GoogleとMetaの研究者によって創設され、評価額が3億ドルだった。Rekaのようなサードパーティの人工知能技術をSnowflakeのプラットフォームに統合できるようにするスノーフレークのArcticという大規模言語モデルのリリースが最近行われたため、Rekaの買収はこの戦略的拡大に合致している。

クラウドデータ分析企業のSnowflakeが、大量言語モデルに特化したスタートアップのReka AIを10億ドル以上で買収交渉していると報じられた。Reka AIは、2022年に元GoogleとMetaの研究者によって創設され、2023年には評価額が3億ドルに達した。Snowflakeの投資部門がRekaに投資したり、最近になって大規模言語モデル「Arctic」を導入し、Reka AIのようなサードパーティのAI技術をSnowflakeのプラットフォームに統合することができるようになったこともあり、今回の買収はSnowflakeの戦略的拡張と一致している。

アリババグループホールディングは、国内の競争が激化する中で、コアのeコマースおよびテクノロジーセクターに焦点を合わせたが、当期純利益が797億元（110億ドル）に10%以上増加し、アナリストの予測と前年度の利益を上回った。2021年以降で最高の収益となったこの成長は、売上高が9412億元で8%増加した年度報告書で報告されたものである。この結果は、昨年9月に共同創設者であるジョー・ツァイが議長に就任して以来、初めてのものである。

台湾セミコンダクターマニュファクチャリング（TSMC）の株価が42%上昇し、AI用の先進チップを生産することで投資家の注目を集めたため、UCITS規制に準拠する資金などのシングル・ストックの保有制限に制約された資金は、TSMCの持ち株をさらに増やすことができず、一部の株式を売却することを検討している。BNPパリバ資産管理の陳志凱氏などの投資家は、TSMCよりも先進世代に遅れた企業に投資する別の投資機会を模索している。

TSMCの株式は42%の急騰を見せ、AI用の先進チップを生産する上でのリーディングカンパニーとして、投資家からの注目を集めている。しかしながら、シングル・ストックの保有制限によって制約されるUCITS規制に準拠する投資ファンドなど一部のファンドにとって、株式の保有上限が10%に制限されることが課題となっている。そのため、これ以上TSMCの持ち株を増やすことができず、株を売却することを検討せざるを得ない状況となっている。

台湾セミコンダクターマニュファクチャリング（TSMC）の株価は、先進チップを生産する上でのリーディングカンパニーとなり、投資家からの注目を集めたため、株式の保有上限が10%に制限されるUCITS規制に準拠する投資ファンドなど一部のファンドにとって、保有制限が課題となっている。BNPパリバ資産管理の陳志凱氏などの投資家は、TSMCよりも先進世代に遅れた企業に投資する別の投資機会を模索し始めている。

次回の経済指標

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