2月OpenAI發佈Sora以來，海內外視頻生成類應用加速落地。此次GPT-4o的發佈，亦有望助推語音交互類AI應用的落地進程，其中在社交、遊戲、教育領域有望率先落地。
智通財經編輯，國聯證券發佈研報稱，北京時間5月14日凌晨，OpenAI發佈新一代旗艦生成模型GPT-4o、桌面App，並重點展示了突破性的語音交互能力。2024年以來，多模態能力成爲生成式AI的重點攻堅方向，而OpenAI作爲頭部企業，在技術和產品層面持續引領行業發展。此外，2月OpenAI發佈Sora以來，海內外視頻生成類應用加速落地。此次GPT-4o的發佈，亦有望助推語音交互類AI應用的落地進程，其中在社交、遊戲、教育領域有望率先落地。
隨着海外AI模型能力加速演進，以及國內模型能力的持續追趕，2024年以來國內AIC端應用落地進程顯著加速，有望孵化AI原生的“殺手級應用”。建議關注：1)AIC端應用落地較快的崑崙萬維(300418.SZ)、盛天網絡(300494.SZ)；2)估值低位、業績較優的遊戲標的愷英網絡(002517.SZ)、巨人網絡(002558.SZ)。
國聯證券主要觀點如下：
GPT-4o交互能力實現突破，“擬人化”程度進一步提升
從產品效果來看，GPT-4o在實時語音交互領域實現突破性進展，爲用戶提供更爲自然、準確的交互體驗：1)用戶可以隨時打斷模型，而不需要等到其結束才開始說話，交互更加符合人類交互邏輯。2)實時響應能力大幅提升，模型具有實時響應的能力，不會出現用戶長時間等待模型給出響應的尷尬情況。
3)模型具有情緒感知能力，能夠生成不同情緒風格的語音，交互更加擬人。基於GPT-4o強大的交互能力，發佈會中展示了豐富的應用場景，包括聲情並茂地講情感故事、實時視頻對話、實時音頻翻譯等。從技術層面看，GPT-4o採用了全新技術，所有的輸入和輸出都由同一個神經網絡處理，從而實現文本、視覺和音頻端到端的訓練。
1)社交：目前，AI+社交產品形態多以“用戶-AI智能體”交互爲主，用戶通過與個性化AI虛擬人的交互過程，獲得陪伴感與情緒價值。從產品數據來看，海外頭部產品Character.AI月活達千萬級別，國內Minimax旗下“星野”增勢顯著。從落地門檻來看，陪伴類場景的任務簡單、容錯率高，因此成爲最快落地的AIC端應用場景。從用戶需求來看，AI智能體“更像人”是AI社交用戶的核心需求。GPT-4o發佈後，有望從多模態(從文字交互到語音交互)、擬人化(更準確識別用戶的情緒和需求)等方面大幅提升用戶體驗，從而推動AI社交類產品進一步破圈、提升商業化能力。
2)遊戲：AI在遊戲研發流程中落地較快，目前核心關注遊戲玩法的創新。其中AI+NPC已在網易《逆水寒》等產品中落地，但僅限於文字類交互，與核心玩法的結合也較爲有限。隨着GPT-4o引領交互方式變革，遊戲內NPC有望與用戶實現實時的語音交互、擬人化程度有望進一步提升，大幅提升用戶的沉浸感，進而提升活躍度及付費意願。
3)教育：此前，海外多鄰國等已將生成式AI運用於口語練習等場景中，助推2023Q4付費用戶同比增長57%。GPT-4o落地後有望使“AI教師”更爲擬人，進一步提升教學、培訓效率和用戶體驗。
風險提示：技術發展不及預期，AI應用落地不及預期，政策監管風險。