5月13日，纽威股份获中航证券买入评级，近一个月纽威股份获得5份研报关注。
研报预计公司2024-26年实现营收66.46亿元/77.59亿元/89.18亿元,归母净利润8.76亿元/10.99亿元/13.20亿元。研报认为，公司是国内工业阀门龙头,在传统石油天然气领域巩固龙头地位的同时,不断向LNG、精细化工、核电、水处理等新兴领域渗透,收入多点开花,横向拓展能力强。2023年,公司产品高端化持续取得突破,如高压硬密封急切断球阀、偏心半球阀、BDO装置超高压截止阀、大口径高温蝶阀等高端产品均成功交付;高端阀门产能快速释放,2023年球阀、蝶阀产量分别同比+30%、+64%。随着中高端产品放量,公司盈利能力有望进一步提升。公司较早进入国际市场,在生产技术和生产工艺方面较为成熟,与众多国际级客户建立了稳定的合作关系,并跟随其拓展新业务与新市场。2023年,公司外销实现收入30.28亿元,同比增长27.41%,占营收比重为54.6%,且近两年外销占比超过内销。
风险提示：原材料价格上涨、下游需求不及预期、新品开发不及预期、汇率波动风险、客户拓展不及预期。