Discount retailer Target Corp (NYSE:TGT) has decided not to sell LGBTQ-themed products in certain stores during Pride Month in June, following a previous backlash that impacted its revenue.
What Happened: Target will offer its full range of LGBTQ+ merchandise online but is evaluating store-level data to determine which physical locations will carry these products.
A Target spokeswoman stated that the company will provide a selection of Pride items in select stores and online, based on customer feedback and market research.
The retailer began moving Pride displays to the back of its stores in certain Southern locations (i.e, locations in semi-rural areas of Georgia, South Carolina and Arkansas) last year. This led to the removal of some products altogether after protestors reportedly tipped over displays.
Meanwhile, LGBTQ allies criticized the Minneapolis-based company for not standing up against anti-LGBTQ activists.
The decision for the upcoming Pride Month holds importance for Target, as previous backlash, combined with reduced demand for non-essential items, contributed to ongoing sales declines.
The company reported fourth-quarter FY23 revenue growth of 1.7% year-on-year to $31.92 billion with an adjusted EPS of $2.98.
Why It Matters: Some 510 anti-LGBTQ bills were introduced in state legislatures across the U.S. in 2023, per American Civil Liberties Union data, an uptick from 2022.
Target and other major companies have emphasized their commitment to supporting the LGBTQ+ community, but face backlash from customer sects in certain states.
Chief Executive Officer Brian Cornell acknowledged the challenges faced by the company last year and expressed a commitment to learning from the experiences to better serve both employees and the LGBTQ+ community.
Target stock has more than 4% in the last 12 months. Investors can gain exposure to the stock via Vanguard Consumer Staples ETF (NYSE:VDC) and Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLP).
Price Action: TGT shares are trading higher by .06% at $164.42 in premarket at the last check Friday.
Disclaimer: This content was partially produced with the help of AI tools and was reviewed and published by Benzinga editors.
ディスカウント店のターゲット( NYSE:TGT )は、売上高に影響を及ぼした以前のバックラッシュに続いて、6月のプライド・マンスの間、特定の店舗でLGBTQテーマの商品の売り上げを行わないことを決定しました。
ターゲットはLGBTQ+の完全な範囲の商品をオンラインで提供するが、店レベルのデータを評価して、どの実際の場所でこれらの商品を取り扱うかを判断する。
ターゲットの広報担当者は、顧客からのフィードバックや市場調査に基づいて、選択された店舗とオンラインでプライドの品揃えを提供することが発表されました。
一方、昨年、ジョージア州、サウスカロライナ州、アーカンソー州の半農村地域の一部のサザン地域の場所で、プライドのディスプレイを店舗の奥に移動することを開始した小売業者は、抗議者たちがディスプレイを転倒させたことが原因で、商品自体を削除する結果になりました。
一方で、LGBTQの味方は、ミネアポリスを拠点とする同社が反LGBTQ活動家に対抗する姿勢を取らなかったことを批判しています。
6月のプライド・マンスについて、以前のバックラッシュに加えて、非必需品の需要の低下が継続的な売上減少に貢献したため、ターゲットにとって重要な決断です。
ターゲットは、2023年第4四半期の売上高が前年同期比1.7%増の319.2億ドル、調整後EPSが2.98ドルであることを発表しました。
アメリカ市民自由連合のデータによると、全米の州議会には2023年に510件の反LGBTQ法案が提出され、2022年から増加しています。
ターゲットやその他の大手企業は、LGBTQコミュニティを支援することへの取り組みを強調していますが、特定の州での顧客からの反発に直面しています。
CEOのブライアン・コーネルは、同社が昨年直面した課題について言及し、従業員とLGBTQコミュニティの両方により良いサービスを提供するための取り組みを表明しました。
ターゲット株は過去12ヶ月間で4％以上上昇しています。投資家は、Vanguard Consumer Staples ETF( NYSE:VDC )とConsumer Staples Select Sector SPDR Fund( NYSE:XLP )を通じて株式に露出することができます。
プレマーケット最終確認時点で、TGT株は0.06%高の164.42ドルで取引されています。
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