Maravai LifeSciences Reports First Quarter 2024 Financial Results
May 08, 2024 4:05 PM EDT Download as PDF
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Continued Focus on Product Portfolio Expansion, Market Leadership and Scientific Innovation
SAN DIEGO, May 08, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Maravai LifeSciences Holdings, Inc. (Maravai) (NASDAQ: MRVI), a global provider of life science reagents and services to researchers and biotech innovators, today reported financial results for the first quarter ended March 31, 2024, together with other business updates.
Financial Highlights:
Quarterly revenue of $64.2 million, Net loss of $(22.7) million, and Adjusted EBITDA of $7.8 million; and
Reaffirmed financial guidance for the full year 2024 including a revenue range of $265.0 million to $285.0 million.
Partnerships and Innovation:
TriLink BioTechnologies and Lonza entered into a Non-exclusive License and Supply Agreement for CleanCap M6, CleanCap AG 3'OMe, CleanCap AG, and CleanCap AU cap analogs for use in Lonza's global mRNA development and manufacturing services;
TriLink BioTechnologies recently launched 21 new catalog mRNA products, incorporating CleanCap M6, N1-methyl-pseudouridine, and our CleanScript mRNA production process, enabling researchers to easily access the newest and most differentiated chemistries for their mRNA development programs;
Announced Alphazyme collaboration with Applied DNA for scale up manufacturing, enabling the scaling of Linea RNA Polymerase enabling the scaling of Linea rNAP manufacturing from its current research scale to the commercial scale necessary to empower Applied DNA's growing demand for their Linea IVT platform; and
Cygnus Technologies ELISA kits now support all FDA approved CAR-T cell and gene therapies.
Facilities Update:
Awards and Recognitions:
Maravai was recognized in Fast Company's most innovative companies in biotech list for the Cygnus Technologies MockV RVLP Kit; and
TriLink BioTechnologies CleanCap M6 was named runner up for the Medicine Maker Innovation Award for 2023.
"We had a solid start to the year, and I am proud of the drive and intensity from our strengthened commercial team, which delivered additional wins and expanded relationships among biotech, biopharma, CDMO, and academic customers," said Trey Martin, Chief Executive Officer of Maravai. "We are executing on our return to growth strategy, bringing new innovations, and increased manufacturing capacity to our customers, moving us closer to our goal of long-term sustainable growth."
"We are thrilled to add Lonza to our growing network of top-tier global providers to bring CleanCap and all our technologies to the global mRNA therapeutics market. We remain confident in our long-term opportunities, the fundamental strength of our end markets, and the value we provide our customers for life-changing development of drug therapies, diagnostics and novel vaccines," Martin concluded.
Revenue for the First Quarter 2024
| Three Months Ended March 31, |
(Dollars in 000's) | | 2024 | | | 2023 | | Year-over-Year % Change |
Nucleic Acid Production | $ | 46,016 | | $ | 61,451 | | (25.1)% | |
Biologics Safety Testing | | 18,163 | | | 17,574 | | 3.4 | % |
Total Revenue | $ | 64,179 | | $ | 79,025 | | (18.8)% | |
First Quarter 2024 Financial Results
Revenue for the first quarter was $64.2 million, representing a 19% decrease over the same period in the prior year and was driven by the following:
Nucleic Acid Production revenue was $46.0 million for the first quarter, representing a 25% decrease year-over-year. The revenue decline was primarily driven by lower demand for CleanCap analogs from COVID-19 vaccine manufacturers, and large GMP services projects that did not repeat in the current quarter.
Biologics Safety Testing revenue was $18.2 million for the first quarter, representing a 3% increase year-over-year.
Net loss and Adjusted EBITDA (non-GAAP) were $(22.7) million and $7.8 million, respectively, for the first quarter of 2024, compared to net loss and Adjusted EBITDA (non-GAAP) of $(1.3) million and $23.8 million, respectively, for the first quarter of 2023.
Financial Guidance for 2024
Maravai's financial guidance for the full year 2024 is based on expectations for its existing business and does not include the financial impact of potential new acquisitions, if any, or items that have not yet been identified or quantified. This guidance is subject to a number of risks, uncertainties and other factors, including those identified in "Forward-looking Statements" below.
Revenue expectations for 2024 remain in the range of $265.0 million to $285.0 million.
Adjusted EBITDA (non-GAAP) margins are expected to be in the range of 23% to 25%.
As it relates to forward-looking Adjusted EBITDA margin, Maravai cannot provide guidance for the most directly comparable GAAP measure or a reconciliation of this non-GAAP financial measure because it is unable to provide a meaningful or accurate calculation or estimation of certain significant reconciling items without unreasonable effort.
MARAVAI LIFESCIENCES HOLDINGS, INC. |
|
CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS (Unaudited) (in thousands, except per share amounts) |
|
| Three Months Ended March 31, |
| | 2024 | | | | 2023 | |
Revenue | $ | 64,179 | | | $ | 79,025 | |
Operating expenses | | | |
Cost of revenue | | 38,335 | | | | 33,676 | |
Selling, general and administrative | | 40,885 | | | | 38,671 | |
Research and development | | 5,032 | | | | 4,145 | |
Restructuring | | (1,212) | | | | — | |
Total operating expenses | | 83,040 | | | | 76,492 | |
(Loss) income from operations | | (18,861) | | | | 2,533 | |
Other income (expense) | | | |
Interest expense | | (10,864) | | | | (11,833) | |
Interest income | | 7,210 | | | | 6,045 | |
Change in payable to related parties pursuant to the Tax Receivable Agreement | | — | | | | (1,436) | |
Other income | | 106 | | | | 168 | |
Loss before income taxes | | (22,409) | | | | (4,523) | |
Income tax expense (benefit) | | 271 | | | | (3,175) | |
Net loss | | (22,680) | | | | (1,348) | |
Net loss attributable to non-controlling interests | | (10,602) | | | | (1,281) | |
Net loss attributable to Maravai LifeSciences Holdings, Inc. | $ | (12,078) | | | $ | (67) | |
| | | |
Net loss per Class A common share attributable to Maravai LifeSciences Holdings, Inc., basic and diluted | $ | (0.09) | | | $ | 0.00 | |
Weighted average number of Class A common shares outstanding, basic and diluted | | 132,333 | | | | 131,739 | |
MARAVAI LIFESCIENCES HOLDINGS, INC. |
|
RECONCILIATION OF NON-GAAP FINANCIAL INFORMATION (Unaudited) (in thousands, except per share amounts) |
|
Net Loss to Adjusted EBITDA |
| Three Months Ended March 31, |
| | 2024 | | | | 2023 | |
Net loss | $ | (22,680) | | | $ | (1,348) | |
Add: | | | |
Amortization | | 6,869 | | | | 6,765 | |
Depreciation | | 4,786 | | | | 2,080 | |
Interest expense | | 10,864 | | | | 11,833 | |
Interest income | | (7,210) | | | | (6,045) | |
Income tax expense (benefit) | | 271 | | | | (3,175) | |
EBITDA | | (7,100) | | | | 10,110 | |
Acquisition integration costs (1) | | 2,498 | | | | 2,464 | |
Stock-based compensation (2) | | 12,057 | | | | 5,987 | |
Merger and acquisition related expenses (3) | | 30 | | | | 3,291 | |
Acquisition related tax adjustment (4) | | (113) | | | | (173) | |
Tax Receivable Agreement liability adjustment (5) | | — | | | | 1,436 | |
Restructuring costs (6) | | 19 | | | | — | |
Other (7) | | 404 | | | | 683 | |
Adjusted EBITDA | $ | 7,795 | | | $ | 23,798 | |
Adjusted Net (Loss) Income and Adjusted Fully Diluted (Loss) Earnings Per Share |
| Three Months Ended March 31, |
| | 2024 | | | | 2023 | |
Net loss attributable to Maravai LifeSciences Holdings, Inc. | $ | (12,078) | | | $ | (67) | |
Net loss impact from pro forma conversion of Class B shares to Class A common shares | | (10,602) | | | | (1,281) | |
Adjustment to the provision for income tax (8) | | 2,530 | | | | 306 | |
Tax-effected net loss | | (20,150) | | | | (1,042) | |
Acquisition integration costs (1) | | 2,498 | | | | 2,464 | |
Stock-based compensation (2) | | 12,057 | | | | 5,987 | |
Merger and acquisition related expenses (3) | | 30 | | | | 3,291 | |
Acquisition related tax adjustment (4) | | (113) | | | | (173) | |
Tax Receivable Agreement liability adjustment (5) | | — | | | | 1,436 | |
Restructuring costs (6) | | 19 | | | | — | |
Other (7) | | 404 | | | | 683 | |
Tax impact of adjustments (9) | | (465) | | | | (5,669) | |
Net cash tax benefit retained from historical exchanges (10) | | 352 | | | | 463 | |
Adjusted net (loss) income | $ | (5,368) | | | $ | 7,440 | |
| | | |
Diluted weighted average shares of Class A common stock outstanding | | 252,025 | | | | 251,904 | |
| | | |
Adjusted net (loss) income | $ | (5,368) | | | $ | 7,440 | |
Adjusted fully diluted (loss) earnings per share | $ | (0.02) | | | $ | 0.03 | |
____________________
Explanatory Notes to Reconciliations
(1) | Refers to incremental costs incurred to execute and integrate completed acquisitions, and retention payments in connection with these acquisitions. |
| |
(2) | Refers to non-cash expense associated with stock-based compensation. |
| |
(3) | Refers to diligence, legal, accounting, tax and consulting fees incurred associated with acquisitions that were pursued but not consummated. |
| |
(4) | Refers to non-cash income associated with adjustments to the indemnification asset recorded in connection with the acquisition of MyChem, LLC, which was completed in January 2022. |
| |
(5) | Refers to the adjustment of the Tax Receivable Agreement liability primarily due to changes in Maravai's estimated state apportionment and the corresponding change of its estimated state tax rate. |
| |
(6) | Refers to restructuring costs associated with the Cost Realignment Plan, which was implemented in November 2023. Stock-based compensation benefit of $1.2 million related to forfeited stock awards in connection with the restructuring is included on the stock-based compensation line item. |
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(7) | For the three months ended March 31, 2024, refers to inventory step-up charges and certain other adjustments in connection with the acquisition of Alphazyme, LLC, which was completed in January 2023, and other non-recurring costs. For the three months ended March 31, 2023, refers to severance payments, legal settlement amounts, inventory step-up charges in connection with the acquisition of Alphazyme, LLC, and other non-recurring costs. |
| |
(8) | Represents additional corporate income taxes at an assumed effective tax rate of approximately 24% applied to additional net loss attributable to Maravai LifeSciences Holdings, Inc. from the assumed proforma exchange of all outstanding shares of Class B common stock for shares of Class A common stock. |
| |
(9) | Represents income tax impact of non-GAAP adjustments at an assumed effective tax rate of approximately 24% and the assumed proforma exchange of all outstanding shares of Class B common stock for shares of Class A common stock. |
| |
(10) | Represents income tax benefits due to the amortization of intangible assets and other tax attributes resulting from the tax basis step up associated with the purchase or exchange of Maravai Topco Holdings, LLC units and Class B common stock, net of payment obligations under the Tax Receivable Agreement. |
Non-GAAP Financial Information
This press release contains financial measures that have not been calculated in accordance with accounting principles generally accepted in the U.S. (GAAP). These non-GAAP measures include: Adjusted EBITDA and Adjusted fully diluted Earnings Per Share (EPS).
Maravai defines Adjusted EBITDA as net (loss) income before interest, taxes, depreciation and amortization and adjustments to exclude, as applicable: (i) incremental costs incurred to execute and integrate completed acquisitions, and associated retention payments; (ii) non-cash expenses related to share-based compensation; (iii) expenses incurred for acquisitions that were pursued but not consummated (including legal, accounting and professional consulting services); (iv) non-cash expense associated with adjustments to the carrying value of the indemnification asset recorded in connection with completed acquisitions; (v) loss or (income) recognized during the applicable period due to changes in the tax receivable agreement liability; (vi) restructuring costs; (vii) severance payments; (viii) legal settlement amounts; and (ix) inventory step-up charges in connection with completed acquisitions. Maravai defines Adjusted Net (Loss) Income as tax-effected earnings before the adjustments described above, and the tax effects of those adjustments. Maravai defines Adjusted Diluted EPS as Adjusted Net (Loss) Income divided by the diluted weighted average number of shares of Class A common stock outstanding for the applicable period, which assumes the proforma exchange of all outstanding units of Maravai Topco Holdings, LLC (paired with shares of Class B common stock) for shares of Class A common stock.
These non-GAAP measures are supplemental measures of operating performance that are not prepared in accordance with GAAP and that do not represent, and should not be considered as, an alternative to net (loss) income, as determined in accordance with GAAP.
Management uses these non-GAAP measures to understand and evaluate Maravai's core operating performance and trends and to develop short-term and long-term operating plans. Management believes the measures facilitate comparison of Maravai's operating performance on a consistent basis between periods and, when viewed in combination with its results prepared in accordance with GAAP, helps provide a broader picture of factors and trends affecting Maravai's results of operations.
These non-GAAP financial measures have limitations as an analytical tool, and you should not consider them in isolation, or as a substitute for analysis of Maravai's results as reported under GAAP. Because of these limitations, they should not be considered as a replacement for net (loss) income, as determined by GAAP, or as a measure of Maravai's profitability. Management compensates for these limitations by relying primarily on Maravai's GAAP results and using non-GAAP measures only for supplemental purposes. The non-GAAP financial measures should be considered supplemental to, and not a substitute for, financial information prepared in accordance with GAAP.
Conference Call and Webcast
Maravai's management will host a conference call today at 2:00 p.m. PT/ 5:00 p.m. ET to discuss its financial results for the first quarter of fiscal year 2024. Approximately 10 minutes before the call, dial (888) 596-4144 or (646) 968-2525 and reference Maravai LifeSciences, Conference ID 6629752. The call will also be available via live or archived webcast on the "Investors" section of the Maravai web site at https://investors.maravai.com/.
About Maravai
Maravai is a leading life sciences company providing critical products to enable the development of drug therapies, diagnostics and novel vaccines and to support research on human diseases. Maravai's companies are leaders in providing products and services in the fields of nucleic acid synthesis and biologics safety testing to many of the world's leading biopharmaceutical, vaccine, diagnostics, and cell and gene therapy companies.
For more information about Maravai LifeSciences, visit www.maravai.com.
Forward-looking Statements
This press release contains, and Maravai's officers and representatives may from time-to-time make, "forward-looking statements" within the meaning of the safe harbor provisions of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Investors are cautioned that statements in this press release which are not strictly historical statements constitute forward-looking statements, including, without limitation, statements regarding Maravai's financial guidance for 2024; actions taken to position Maravai for sustained growth; Maravai's long-term opportunities; the strength of Maravai's end markets; Maravai's expectations for growth and profitability; growth opportunities, including inorganic growth; and future innovations, constitute forward-looking statements and are identified by words like "believe," "expect," "see," "project," "may," "will," "should," "seek," "anticipate," or "could" and similar expressions.
Forward-looking statements are neither historical facts nor assurances of future performance. Instead, they are based only on management's current beliefs, expectations and assumptions regarding the future of Maravai's business, future plans and strategies, projections, anticipated events and trends, the economy and other future conditions. Because forward-looking statements relate to the future, they are subject to inherent uncertainties, risks and changes in circumstances that are difficult to predict and many of which are outside of management's control. Maravai's actual results and financial condition may differ materially from those indicated in the forward-looking statements. Therefore, you should not rely on any of these forward-looking statements. Important factors that could cause Maravai's actual results and financial condition to differ materially from those indicated in the forward-looking statements include, among others, the following:
The level of Maravai's customers' spending on and demand for outsourced nucleic acid production and biologics safety testing products and services.
The impact of ongoing macroeconomic challenges and changes in economic conditions, including adverse developments affecting banks and financial institutions, follow-on effects of those events and related systemic pressures, on Maravai and Maravai's customers' current and future business operations.
The effects of Maravai's recent reduction in force, including on Maravai's ability to attract and/or retain qualified key personnel.
Use of Maravai's products by customers in the production of vaccines and therapies, some of which represent relatively new and still-developing modes of treatment, and the impact of unforeseen adverse events, negative clinical outcomes, development of alternative therapies, or increased regulatory scrutiny of these modes of treatment and their financial cost on Maravai's customers' use of its products and services.
Competition with life science, pharmaceutical and biotechnology companies who are substantially larger than Maravai and potentially capable of developing new approaches that could make Maravai's products, services and technology obsolete.
The potential failure of Maravai's products and services to not perform as expected and the reliability of the technology on which Maravai's products and services are based.
The risk that Maravai's products do not comply with required quality standards.
Market acceptance of Maravai's life science reagents.
Significant fluctuations and unpredictability in Maravai's quarterly and annual operating results, which make Maravai's future operating results difficult to predict and could cause Maravai's operating results to fall below expectations or any guidance Maravai may provide.
Maravai's ability to implement its strategic plan successfully.
Natural disasters, geopolitical instability (including the ongoing military conflicts in Ukraine and the Gaza Strip) and other catastrophic events.
Risks related to Maravai's acquisitions, including whether Maravai achieves the anticipated benefits of acquisitions of businesses or technologies.
Product liability lawsuits.
Maravai's dependency on a limited number of customers for a high percentage of its revenue and Maravai's ability to maintain its current relationships with such customers.
Maravai's reliance on a limited number of suppliers or, in some cases, sole suppliers, for some of Maravai's raw materials and the risk that Maravai may not be able to find replacements or immediately transition to alternative suppliers.
The risk that Maravai's products become subject to more onerous regulation by the FDA or other regulatory agencies in the future.
Maravai's ability to obtain, maintain and enforce sufficient intellectual property protection for Maravai's current or future products.
The risk that a future cyber-attack or security breach cannot be prevented.
Maravai's ability to protect the confidentiality of Maravai's proprietary information.
The risk that one of Maravai's products may be alleged (or found) to infringe on the intellectual property rights of third parties.
Compliance with Maravai's obligations under intellectual property license agreements.
Maravai's or Maravai's licensors' failure to maintain the patents or patent applications in-licensed from a third party.
Maravai's ability to adequately protect Maravai's intellectual property and proprietary rights throughout the world.
Maravai's existing level of indebtedness and Maravai's ability to raise additional capital on favorable terms.
Maravai's ability to generate sufficient cash flow to service all of Maravai's indebtedness.
Maravai's potential failure to meet Maravai's debt service obligations.
Restrictions on Maravai's current and future operations under the terms applicable to Maravai's Credit Agreement.
Maravai's dependence, by virtue of Maravai's principal asset being its interest in Maravai Topco Holdings, LLC ("Topco LLC"), on distributions from Topco LLC to pay Maravai's taxes and expenses, including payments under a tax receivable agreement with the former owners of Topco LLC (the "Tax Receivable Agreement" or "TRA") together with various limitations and restrictions that impact Topco LLC's ability to make such distributions.
The risk that conflicts of interest could arise between Maravai's shareholders and Maravai Life Sciences Holdings, LLC ("MLSH 1"), the only other member of Topco LLC, and impede business decisions that could benefit Maravai's shareholders.
The substantial future cash payments Maravai may be required to make under the Tax Receivable Agreement to MLSH 1 and Maravai Life Sciences Holdings 2, LLC ("MLSH 2"), an entity through which certain of Maravai's former owners hold their interests in the Company and the negative effect of such payments.
The fact that Maravai's organizational structure, including the TRA, confers certain benefits upon MLSH 1 and MLSH 2 that will not benefit Maravai's other common shareholders to the same extent as they will benefit MLSH 1 and MLSH 2.
Maravai's ability to realize all or a portion of the tax benefits that are expected to result from the tax attributes covered by the Tax Receivable Agreement.
The possibility that Maravai will receive distributions from Topco LLC significantly in excess of Maravai's tax liabilities and obligations to make to make payments under the Tax Receivable Agreement.
Unanticipated changes in effective tax rates or adverse outcomes resulting from examination of Maravai's income or other tax returns.
Risks related to Maravai's annual assessment of the effectiveness of Maravai's internal control over financial reporting, including the potential existence of any material weakness or significant deficiency.
The fact that investment entities affiliated with GTCR, LLC ("GTCR") currently control a majority of the voting power of Maravai's outstanding common stock, and it may have interests that conflict with Maravai's or yours in the future.
Risks related to Maravai's "controlled company" status within the meaning of the corporate governance standards of NASDAQ.
The potential anti-takeover effects of certain provisions in Maravai's corporate organizational documents.
Potential sales of a significant portion of Maravai's outstanding shares of Class A common stock.
Potential preferred stock issuances and the anti-takeover impacts of any such issuances.
Such other factors as discussed throughout the sections entitled "Risk Factors" and "Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations" in Maravai's most recent Annual Report on Form 10-K, Quarterly Reports on Form 10-Q, as well as other documents Maravai files with the Securities and Exchange Commission.
Any forward-looking statements made in this release are based only on information currently available to management and speak only as of the date on which it is made. Maravai undertakes no obligation to publicly update any forward-looking statement, whether written or oral, that may be made from time to time, whether as a result of new information, future developments or otherwise.
Contact Information: Investor Contact: Deb Hart Maravai LifeSciences + 1 858-988-5917 ir@maravai.com Media Contact: Chelsea Rule MacDougall Advisors +1 781-235-3060 maravai@macdougall.bio
Source: Maravai LifeSciences Holdings LLC
Released May 8, 2024
マラバイライフサイエンスは2024年第1四半期の業績を報告します
2024年5月8日午後4時5分(東部夏時間)PDFとしてダウンロードしてください
関連文書
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製品ポートフォリオの拡大、市場リーダーシップ、科学革新に引き続き注力しています
サンディエゴ、2024年5月8日(GLOBE NEWSWIRE)— 研究者やバイオテクノロジーイノベーターにライフサイエンス試薬やサービスを提供するグローバルプロバイダーであるマラバイライフサイエンスホールディングス株式会社(Maravai)(NASDAQ:MRVI)は本日、2024年3月31日に終了した第1四半期の決算とその他の事業最新情報を報告しました。
財務ハイライト:
四半期売上高は6,420万ドル、純損失は2,270万ドル、調整後EBITDAは780万ドル。
2億6,500万ドルから2億8,500万ドルの収益範囲を含む、2024年通年の財務ガイダンスを再確認しました。
パートナーシップとイノベーション:
TriLink BioTechnologiesとLonzaは、LonzaのグローバルmRNA開発および製造サービスで使用するためのCleanCap M6、CleanCap AG 3'OME、CleanCap AG、およびCleanCap AUキャップ類似体の非独占的ライセンスおよび供給契約を締結しました。
TriLink BioTechnologiesは最近、CleanCap M6、N1-メチル-シュードウリジン、および当社のCleanScript mRNA製造プロセスを組み込んだ21種類の新しいカタログmRNA製品を発売しました。これにより、研究者はmRNA開発プログラム用の最新かつ最も差別化された化学物質に簡単にアクセスできます。
製造のスケールアップを目的としたAlphazymeとApplied DNAのコラボレーションを発表しました。これにより、Linea RNAポリメラーゼのスケーリングが可能になり、Linea RNAP製造を現在の研究規模から、Applied DNAのLinea IVTプラットフォームに対する需要の高まりに応えるために必要な商業規模への拡大が可能になります。そして
シグナス・テクノロジーズのELISAキットは、FDAが承認したすべてのCAR-T細胞および遺伝子治療をサポートするようになりました。
施設の更新:
賞と表彰:
マラバイの最高経営責任者であるトレイ・マーティンは、「今年は堅調なスタートを切りました。強化されたコマーシャルチームの意欲と激しさを誇りに思います。これにより、バイオテクノロジー、バイオ医薬品、CDMO、学術機関の顧客間のさらなる成功と関係の拡大が実現しました。」「私たちは成長への回帰戦略を実行しており、新しいイノベーションと製造能力の向上をお客様に提供しています。これにより、長期的に持続可能な成長という目標に近づいています。」
「拡大を続ける一流のグローバルプロバイダーのネットワークにLonzaを加え、CleanCapと当社のすべての技術を世界のmRNA治療薬市場に提供できることを嬉しく思います。私たちは、長期的な機会、最終市場の基本的な強み、そして人生を変える薬物療法、診断、新しいワクチンの開発においてお客様に提供する価値に引き続き自信を持っています」とマーティンは締めくくりました。
2024年第1四半期の収益
| 3月31日に終了した3か月間 |
(000年代のドル) | | 2024 | | | 2023 | | 前年比変化率 |
核酸生産 | $ | 46,016 | | $ | 61,451 | | (25.1)% | |
生物製剤安全性試験 | | 18,163 | | | 17,574 | | 3.4 | % |
総収入 | $ | 64,179 | | $ | 79,025 | | (18.8)% | |
2024年第1四半期の財務結果
第1四半期の収益は6,420万ドルで、前年同期比 19% 減少しました。これは以下の要因によるものです。
第1四半期の核酸製造収益は4,600万ドルで、前年同期比 25% 減少しました。収益の減少は主に、COVID-19ワクチンメーカーからのCleanCap類似体に対する需要の減少と、今四半期に繰り返されなかった大規模なGMPサービスプロジェクトによるものです。
第1四半期の生物製剤安全性試験の収益は1,820万ドルで、前年同期比 3% 増加しました。
2024年第1四半期の純損失と調整後EBITDA(非GAAP)はそれぞれ2,270万ドルと780万ドルでしたが、2023年第1四半期の純損失と調整後EBITDA(非GAAP)はそれぞれ130万ドルと2,380万ドルでした。
2024年の財務ガイダンス
マラバイの2024年通期の財務ガイダンスは、既存の事業に対する期待に基づいており、潜在的な新規買収や、まだ特定または定量化されていない項目による財務的影響は含まれていません。このガイダンスには、以下の「将来の見通しに関する記述」に記載されているものを含め、多くのリスク、不確実性、その他の要因の影響を受けます。
2024年の収益予想は、2億6,500万ドルから2億8,500万ドルの範囲にとどまっています。
調整後EBITDA(非GAAP)マージンは、23%から25%の範囲になると予想されます。
将来を見据えた調整後EBITDAマージンに関連して、マラバイは最も直接的に比較可能なGAAP指標やこの非GAAP財務指標の調整についてのガイダンスを提供できません。不当な努力なしには、特定の重要な調整項目の有意義で正確な計算または見積もりを提供できないからです。
マラバイライフサイエンスホールディングス株式会社 |
|
連結営業明細書 (未監査) (千単位、1株あたりの金額を除く) |
|
| 3 か月が終了 3 月 31 日 |
| | 2024 | | | | 2023 | |
収入 | $ | 64,179 | | | $ | 79,025 | |
営業経費 | | | |
収益コスト | | 38,335 | | | | 33,676 | |
販売、一般および管理 | | 40,885 | | | | 38,671です | |
研究開発 | | 5,032 | | | | 4,145 | |
リストラ | | (1,212) | | | | — | |
営業費用の合計 | | 83,040 | | | | 76,492 | |
営業からの (損失) 収入 | | (18,861) | | | | 2,533 | |
その他の収入 (費用) | | | |
支払利息 | | (10,864) | | | | (11,833) | |
利息収入 | | 7,210 | | | | 6,045 | |
売掛金契約に基づく関連当事者への支払義務の変更 | | — | | | | (1,436) | |
その他の収入 | | 106 | | | | 168 | |
税引前損失 | | (22,409) | | | | (4,523) | |
所得税費用(給付) | | 271 | | | | (3,175) | |
純損失 | | (22,680) | | | | (1,348) | |
非支配株主に帰属する純損失 | | (10,602) | | | | (1,281) | |
マラバイ・ライフサイエンス・ホールディングス株式会社に帰属する純損失 | $ | (12,078) | | | $ | (67) | |
| | | |
マラバイライフサイエンスホールディングス株式会社に帰属するクラスA普通株式1株あたりの純損失(基本および希薄化後) | $ | (0.09) | | | $ | 0.00 | |
クラスA普通株式の発行済株数、基本株および希薄化後の加重平均株数 | | 132,333 | | | | 131,739 | |
マラバイライフサイエンスホールディングス株式会社 |
|
非GAAPベースの財務情報の調整 (未監査) (千単位、1株あたりの金額を除く) |
|
調整後EBITDAに対する純損失 |
| 3 か月が終了 3 月 31 日 |
| | 2024 | | | | 2023 | |
純損失 | $ | (22,680) | | | $ | (1,348) | |
追加: | | | |
償却 | | 6,869 | | | | 6,765 | |
減価償却 | | 4,786 | | | | 2,080 | |
支払利息 | | 10,864 | | | | 11,833% | |
利息収入 | | (7,210) | | | | (6,045) | |
所得税費用(給付) | | 271 | | | | (3,175) | |
EBITDA | | (7,100) | | | | 10,110 | |
買収統合コスト (1) | | 2,498 | | | | 2,464 | |
株式ベースの報酬 (2) | | 12,057 | | | | 5,987 | |
合併・買収関連費用 (3) | | 30 | | | | 3,291 | |
買収関連の税調整 (4) | | (113) | | | | (173) | |
売掛金契約の負債調整(5) | | — | | | | 1,436 | |
リストラ費用 (6) | | 19 | | | | — | |
その他 (7) | | 404 | | | | 683 | |
調整後EBITDA | $ | 7,795 | | | $ | 23,798 | |
調整後純利益(損失)と調整後完全希薄化後(損失)の1株当たり利益 |
| 3 か月が終了 3 月 31 日 |
| | 2024 | | | | 2023 | |
マラバイ・ライフサイエンス・ホールディングス株式会社に帰属する純損失 | $ | (12,078) | | | $ | (67) | |
クラスB株式をクラスA普通株式にプロフォーマ転換することによる純損失の影響 | | (10,602) | | | | (1,281) | |
所得税引当金の調整 (8) | | 2,530 | | | | 306 | |
税制上の純損失 | | (20,150) | | | | (1,042) | |
買収統合コスト (1) | | 2,498 | | | | 2,464 | |
株式ベースの報酬 (2) | | 12,057 | | | | 5,987 | |
合併・買収関連費用 (3) | | 30 | | | | 3,291 | |
買収関連の税調整 (4) | | (113) | | | | (173) | |
売掛金契約の負債調整(5) | | — | | | | 1,436 | |
リストラ費用 (6) | | 19 | | | | — | |
その他 (7) | | 404 | | | | 683 | |
調整の税務上の影響 (9) | | (465) | | | | (5,669) | |
過去の取引所から受けられる純現金税制上の優遇措置 (10) | | 352 | | | | 463 | |
調整後純利益 (損失) | $ | (5,368) | | | $ | 7,440 | |
| | | |
発行済クラスA普通株式の希薄化後の加重平均株式数 | | 252,025 | | | | 251,904 | |
| | | |
調整後純利益 (損失) | $ | (5,368) | | | $ | 7,440 | |
調整後の完全希薄化後の1株当たり利益 | $ | (0.02) | | | $ | 0.03 | |
____________________
リコンシリエーションについての説明文
(1) | 完了した買収を実行し統合するために発生する追加費用と、これらの買収に関連する留保金のことを指します。 |
| |
(2) | 株式ベースの報酬に関連する現金以外の費用を指します。 |
| |
(3) | 買収を追求したが完了しなかった買収に関連して発生する勤勉さ、法務、会計、税金、コンサルティングの費用を指します。 |
| |
(4) | 2022年1月に完了したMyChem, LLCの買収に関連して記録された補償資産の調整に関連する非現金収入を指します。 |
| |
(5) | 主にマラバイの推定州配分の変更と、それに対応する推定州税率の変更による、売掛金契約負債の調整を指します。 |
| |
(6) | 2023年11月に実施されたコスト再編計画に関連するリストラ費用を指します。リストラに関連して没収された株式報奨に関連する120万ドルの株式ベースの報酬給付は、株式ベースの報酬項目に含まれています。 |
| |
(7) | 2024年3月31日に終了した3か月間、2023年1月に完了したAlphazyme, LLCの買収に関連する在庫増額およびその他の特定の調整、およびその他の非経常費用を指します。2023年3月31日に終了した3か月間とは、Alphazyme、LLCの買収に関連する退職金、法的決済額、在庫ステップアップ費用、およびその他の非経常費用を指します。 |
| |
(8) | クラスB普通株式の発行済み株式すべてをクラスA普通株式のプロフォーマ株式と交換することを想定した結果、マラバイライフサイエンスホールディングスに帰属する追加の純損失に適用される、約24%の想定実効税率での追加の法人所得税を表します。 |
| |
(9) | 約24%の想定実効税率での非GAAP調整と、クラスB普通株式の発行済み株式すべてとクラスA普通株式の仮交換による所得税への影響を表します。 |
| |
(10) | Maravai Topco Holdings, LLCのユニットおよびクラスB普通株式の購入または交換に伴う課税基準の引き上げに起因する無形資産およびその他の税属性の償却による所得税上の優遇措置を、売掛金契約に基づく支払い義務を差し引いたものです。 |
非GAAP財務情報
このプレスリリースには、米国で一般に認められている会計原則(GAAP)に従って計算されていない財務指標が含まれています。これらの非GAAP指標には、調整後EBITDAと調整後完全希薄化後の1株当たり利益(EPS)が含まれます。
マラバイでは、調整後EBITDAを、利息、税金、減価償却、および調整前の純利益(損失)と定義しています。(i)完了した買収の実行と統合および関連する留保金の支払いを行うために発生する追加費用、(ii)株式ベースの報酬に関連する非現金費用、(iii)追求したが完了しなかった買収(法務、会計、専門職を含む)のために発生した費用(該当する場合)を除きます。コンサルティングサービス); (iv) 補償の帳簿価額の調整に関連する現金以外の費用完了した買収に関連して記録された資産、(v)売掛金契約の負債の変化により該当する期間に計上された損失または(収益)、(vi)リストラ費用、(vii)退職金、(viii)法的決済額、および(ix)買収完了に関連する在庫ステップアップ費用。マラバイでは、調整後純利益(損失)を、上記の調整前の税効果と、それらの調整による税効果と定義しています。マラバイでは、調整後希薄化後EPSを、調整後純利益(損失)を、該当する期間に発行されたクラスA普通株式の希薄化後の加重平均株式数で割ったものと定義しています。これは、マラバイ・トプコ・ホールディングスLLCのすべての発行済ユニット(クラスB普通株式とのペア)をクラスA普通株式の見積り交換を前提としています。
これらの非GAAP指標は、GAAPに従って作成されていない営業実績の補足指標であり、GAAPに従って決定された純利益(損失)利益に代わるものではなく、また代替と見なすべきでもありません。
経営陣はこれらの非GAAP指標を使用して、マラバイの中核的な業績と傾向を理解および評価し、短期および長期の事業計画を策定します。経営陣は、これらの指標により、期間間で一貫してマラバイの業績を比較しやすくなり、GAAPに従って作成された結果と組み合わせて見ると、マラバイの経営成績に影響を与える要因と傾向をより広く把握するのに役立つと考えています。
これらの非GAAP財務指標には分析ツールとしての限界があり、単独で検討したり、GAAPに基づいて報告されたMaravaiの結果の分析の代わりとして検討したりしないでください。これらの制限があるため、GAAPで決定される純利益(損失)の代わりとして、またはマラバイの収益性の指標と見なすべきではありません。経営陣は、主にMaravaiのGAAPの結果に頼り、非GAAP指標は補足的な目的でのみ使用することで、これらの制限を補っています。非GAAP財務指標は、GAAPに従って作成された財務情報を補足するものであり、それに代わるものではないと考えるべきです。
電話会議と Web キャスト
マラバイの経営陣は本日、太平洋標準時午後2時/東部標準時午後5時に電話会議を開催し、2024会計年度第1四半期の決算について話し合う予定です。電話の約10分前に、(888) 596-4144または (646) 968-2525にダイヤルして、マラバイライフサイエンスの会議番号6629752を参照してください。電話会議は、Maravaiウェブサイトの「投資家」セクションのライブまたはアーカイブされたウェブキャストでもご覧いただけます。 https://investors.maravai.com/。
マラバイについて
マラバイは、薬物療法、診断、新しいワクチンの開発を可能にし、人間の病気に関する研究を支援するための重要な製品を提供する大手ライフサイエンス企業です。マラバイの会社は、核酸合成と生物製剤安全性試験の分野で、世界をリードするバイオ医薬品、ワクチン、診断、細胞・遺伝子治療会社の多くに製品とサービスを提供しているリーダーです。
マラバイライフサイエンスの詳細については、次のサイトをご覧ください。 www.maravai.com。
将来の見通しに関する記述
このプレスリリースには、1995年の米国民間証券訴訟改革法のセーフハーバー条項の意味における「将来の見通しに関する記述」が含まれており、マラバイの役員および代表者は随時発表することがあります。投資家は、このプレスリリースの記述が厳密には過去の記述ではないが、将来の見通しに関する記述であることを警告します。これには、マラヴァイの2024年の財務ガイダンス、マラヴァイを持続的な成長に向けて位置づけるために取られた措置、マラバイの長期的な機会、マラバイの最終市場の強み、マラバイの成長と収益性への期待、無機的成長を含む成長機会、将来のイノベーションに関する記述が含まれますが、これらに限定されません将来の見通しに関する記述で、」のような言葉で識別されます信じる」、「期待する」、「見る」、「プロジェクト」、「かもしれない」、「する」、「すべき」、「求める」、「期待する」、「できる」などの表現。
将来の見通しに関する記述は、歴史的事実でも将来の業績を保証するものでもありません。代わりに、マラバイの事業の未来、将来の計画と戦略、予測、予想される出来事と傾向、経済やその他の将来の状況に関する経営陣の現在の信念、期待と仮定のみに基づいています。将来の見通しに関する記述は将来に関するものであるため、固有の不確実性、リスク、および予測が困難な状況の変化の影響を受けやすく、その多くは経営陣の管理外です。マラバイの実際の業績と財政状態は、将来の見通しに関する記述に示されているものと大きく異なる場合があります。したがって、これらの将来の見通しに関する記述はどれも信用しないでください。マラバイの実際の業績と財政状態が将来の見通しに関する記述に示されているものと大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因には、特に以下が含まれます。
核酸製造および生物製剤安全性試験の製品およびサービスのアウトソーシングに対するマラバイの顧客の支出額と需要のレベル。
銀行や金融機関に影響を及ぼす不利な展開を含む、進行中のマクロ経済的課題と経済状況の変化が、それらの出来事と関連するシステム上の圧力に及ぼす影響が、マラバイとマラバイの顧客の現在および将来の事業運営に与える影響。
マラバイの最近の人員削減の影響。資格のある主要人材を引き付けたり維持したりするマラバイの能力にも影響します。
ワクチンや治療法の製造における顧客によるマラバイ製品の使用。その中には、比較的新しく、まだ開発中の治療法もあります。また、予期せぬ有害事象、陰性の臨床結果、代替療法の開発、またはこれらの治療法に対する規制当局による精査の強化、および財務コストが、マラバイのお客様の製品およびサービスの利用に与える影響。
マラバイよりもかなり大きく、マラバイの製品、サービス、技術を時代遅れにする可能性のある新しいアプローチを開発できる可能性のあるライフサイエンス、製薬、バイオテクノロジー企業との競争。
マラバイの製品とサービスが期待どおりに機能しない可能性と、マラバイの製品とサービスの基盤となる技術の信頼性。
マラバイの製品が必要な品質基準を満たしていないというリスク。
マラバイのライフサイエンス試薬の市場での受け入れ。
マラバイの四半期および年次業績の著しい変動と予測不能性により、マラバイの将来の業績を予測することが困難になり、マラバイの業績が予想またはマラバイが提供するガイダンスを下回る可能性があります。
戦略計画を成功裏に実施するマラバイの能力。
自然災害、地政学的な不安定(ウクライナとガザ地区で進行中の軍事紛争を含む)、その他の壊滅的な出来事。
マラバイの買収に関連するリスク(マラバイが事業買収または技術買収によって期待される利益を達成できるかどうかなど)。
製造物責任訴訟。
マラバイは収益の大部分を限られた数の顧客に依存しており、そのような顧客との現在の関係を維持するマラバイの能力。
マラバイがマラバイの原材料の一部を限られた数のサプライヤー、場合によっては唯一のサプライヤーに依存しており、マラバイが代替品を見つけられなかったり、すぐに代替サプライヤーに移行したりするリスクがあります。
マラバイの製品が将来、FDAや他の規制機関によるより厳しい規制の対象となるリスク。
マラバイの現在または将来の製品に関する十分な知的財産保護を取得、維持、実施するマラバイの能力。
将来のサイバー攻撃やセキュリティ侵害を防ぐことができないというリスク。
マラバイの専有情報の機密性を保護するマラバイの能力。
Maravaiの製品の1つが第三者の知的財産権を侵害していると申し立てられる(または発見される)リスク。
知的財産ライセンス契約に基づくマラバイの義務の遵守。
マラバイまたはマラバイのライセンサーが、第三者からライセンスされた特許または特許出願を維持していない。
マラバイの知的財産と所有権を世界中で適切に保護するマラバイの能力。
マラバイの既存の負債水準と、有利な条件で追加資本を調達するマラバイの能力。
マラバイの全負債を返済するのに十分なキャッシュフローを生み出すマラバイの能力。
マラバイがマラバイの債務返済義務を履行しない可能性があります。
マラバイのクレジット契約に適用される条件に基づく、マラバイの現在および将来の事業に対する制限があります。
マラヴァイは、マラバイ・トプコ・ホールディングス合同会社(「トプコ合同会社」)の持分を主な資産としているため、マラヴァイの税金と経費を支払うためのトプコLLCからの分配金に依存しています。これには、トプコLLCの元所有者との売掛金契約(「売掛金契約」または「TRA」)に基づく支払いと、さまざまな制限や制限が含まれます。そのような配布を行うTopco LLCの能力に影響を与えます。
マラバイの株主と、Topco LLCの唯一のメンバーであるマラバイ・ライフ・サイエンス・ホールディングス合同会社(「MLSH 1」)との間で利益相反が発生し、マラバイの株主に利益をもたらす可能性のあるビジネス上の意思決定が妨げられるリスクがあります。
マラヴァイは、MLSH 1とマラヴァイ・ライフ・サイエンス・ホールディングス2、LLC(「MLSH 2」)との売掛金契約に基づき、マラヴァイが将来多額の現金支払いを行う必要がある場合があります。マラバイの元所有者の何人かが会社の持分を保有していた事業体であり、そのような支払いの悪影響もあります。
TRAを含むマラバイの組織構造がMLSH 1とMLSH 2に一定の利益をもたらすという事実は、マラバイの他の普通株主がMLSH 1とMLSH 2に利益をもたらすのと同じ程度には利益をもたらしません。
Maravaiが、売掛金契約の対象となる税制上の属性から得られると予想される税制上の優遇措置の全部または一部を実現する能力。
マラバイが、Topco LLCから、マラバイの納税義務および売掛金契約に基づく支払い義務を大幅に超える分配金を受け取る可能性。
実効税率の予期せぬ変更、またはマラバイの所得やその他の納税申告書の審査による不利な結果。
財務報告に対するマラバイの内部統制の有効性に関するマラバイの年次評価に関連するリスク。重大な弱点や重大な欠陥が存在する可能性も含まれます。
現在、GTCR, LLC(「GTCR」)と提携している投資主体がマラバイの発行済み普通株式の議決権の過半数を支配しており、将来、マラバイやあなたのものと対立する利益を持つ可能性があるという事実。
NASDAQのコーポレートガバナンス基準の意味におけるマラバイの「支配企業」の地位に関連するリスク。
マラバイの企業組織文書にある特定の条項による買収防止効果の可能性。
マラバイの発行済みクラスA普通株式のかなりの部分を売却する可能性。
潜在的な優先株発行とそのような発行による買収防止の影響。
マラバイの最新のフォーム10-K年次報告書、フォーム10-Qの四半期報告書、およびマラバイが証券取引委員会に提出するその他の文書の「リスク要因」および「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析」というタイトルのセクション全体で説明されているようなその他の要因。
このリリースに記載されている将来の見通しに関する記述は、経営陣が現在入手可能な情報のみに基づいており、作成された日付の時点でのみ述べられています。マラバイは、新しい情報、将来の動向、その他の結果であるかどうかにかかわらず、随時作成される可能性のある将来の見通しに関する記述を、書面または口頭を問わず、公に更新する義務を負いません。
連絡先情報:投資家の連絡先:デブ・ハート・マラヴァイ・ライフサイエンス + 1 858-988-5917 ir@maravai.com メディア連絡先:チェルシー・ルール・マクドゥーガル・アドバイザーズ +1 781-235-3060 maravai@macdougall.bio
出典:マラバイライフサイエンスホールディングスLLC
2024年5月8日にリリースされました