金吾财讯 | 国泰君安证券首次覆盖雅迪控股(01585)。公司为终归最早的电动车生产企业之一，自成立起不断扩展产品线，打造集电动自行车、电动轻便摩托车、电动摩托车及其零配件研发、生产与销售为一体的大型龙头企业，并结合不断迎合市场的营销策略引领行业前行。
该行指，公司通过收购华宇新能源完成自有电池供应链布局，先后在石墨烯电池和钠电池方面研发领先，凭借过硬的技术实力引领行业变革，领军地位再度确立。预计伴随旧铅酸电池步入替换周期、钠电池渗透率提升，公司有望凭借在渠道端的广泛布局和精耕细作打开市场空间。
该行续指，公司在两轮车领域布局全面，通过向产业链上游整合夯实优势，预计公司2024-2026年EPS分别为1.04/1.20/1.39元，参考PE和PB估值，给予目标价18.76元人民币，给予“增持”评级。