バークシャー社は第1四半期の売上高が前年同期比で5％増加し、市場予想を上回りました。保険料と鉄道収入の上昇による恩恵を受けました。投資収益は約19億ドルで、当期純利益は市場の懸念に勝るものの前年同期比で64％減少しました。同社の現金準備はさらに1890億ドルに増加し、連続した多くの四半期で新たな高値を記録しました。一四半期には、26億ドルの自社株買いを行い、前年同期の22億ドルに接近しましたが、前年第四四半期の22億ドルを上回りました。また、約200億ドルの株式投資を減らしました。
5月4日の土曜日、バークシャー・ハサウェイは株主総会の質疑応答セッションの前に、2024年第1四半期の財務諸表を公表しました。
バークシャー社の第1四半期の売上高は898.69億ドルで、市場予想の859.2億ドルを上回る5.2％増加となりました。去年同期は売上高が20.5％増加し、853.93億ドルとなりました。保険料と鉄道収入の双方の上昇によって売上高が増加しました。
同社はアップルなどの株式投資ポートフォリオの時価総額が3300億ドルを超えるものの、これに対する純収益は18.8億ドルであり、1四半期の当期純利益をわずかに超えています。市場予想を上回っていますが、前年同期比で5倍以上の355億ドルから64％減少しました。
ただし、投資ポートフォリオの未実現損益を除いた売上高は、1四半期に約32％増加し、前年同期比で約39％増加し、前年同期の80.65億ドルから増加しました。
1四半期の営業利益の向上は、保険の承認による利益と保険投資収益の大幅な増加によるものです。当期純利益の前年同期比の減少率は、ウォール街が深い落ち込みを予想する中で改善されました。
営業利益はバフェットが最も重要視する指標であり、子会社の多様な主要事業の実際の成長を反映することができます。一方、純利益には「特定の期間における内容を反映しない紙上の投資損益」が含まれており、後者はしばしば大きく変動します。
バフェットは去年5月に警告しており、「信じられないほどの成長期間」が終わるにつれて、バークシャー・ハサウェイの多くの事業の利益は2023年に下がるだろうと述べました。
分析によると、同社は鉄道、保険、エネルギー、建設、小売、電力などの多くの主要産業を含むため、バークシャーの財務諸表はしばしばアメリカの経済状態の試金石と見なされます。特に、インフレと利率が両方とも高水準にある時期に。
注目すべきは、第1四半期末時点で同社が保持している現金準備がさらに1890億ドルに増加し、昨年第4四半期に記録した史上最高値を更新したことです。分析によると、これはバフェットが価値ある投資機会を見つけることができなかったことを示しています。
その中には、会社が直接持っている現金355.5億ドルと、1534.4億ドルの短期米国債が含まれます。流動性の高い短期米国債に対する保有量は、高利率の時期に見込み利息収入を得るため、前年第4四半期の129.6億ドルから持続的に増加しています。
バフェットは今年2月の株主への手紙で、「アメリカには“一握りの企業”しか存在せず、世界の他の場所には“ほぼ見つからない”適任者が存在しない」と断言しました。
第1四半期に、バークシャー・ハサウェイは26億ドルの自社株買いを実施し、昨年第四四半期の22億ドルを上回りましたが、昨年第1四半期の44億ドルに接近する砍半になりました。昨年、同社は92億ドルを自社株買いに充てました。
第1四半期、バークシャー社は他の上場企業の株式投資を約200億ドル売却し、27億ドルを購入し、大型の投資ポートフォリオの価値が3540億ドルから3360億ドルに減少しました。
バフェットは最近数四半期、株式市場での純買い手になっており、2023年に投資ポートフォリオの株式投資の価値が242億ドルになると予想されています。現在、アップルはバークシャー社の最大の持ち株であり、去年末の1740億ドルから1354億ドルに減少し、全体の投資ポートフォリオの約40％を占めています。バークシャー社はアップルの株式の約6％を保有しており、去年末には1000万株を売却しました。
また、第1四半期末までに、バークシャーは950億ドルの中立価値のうち、39.2億ドルのアメリカンエキスプレス株、19.4億ドルのシェブロン株を保有していました。投資ポートフォリオの約75%は、アメリカンエキスプレス、Apple、バンクオブアメリカ、シェブロン、コカコーラに集中しています。
財務諸表は以下のとおりです：
保険およびその他のビジネスの収益は654.73億ドルであり、2023年には634.57億ドルに達しました。
鉄道、公益事業、およびエネルギー事業の収益は、243.96億ドルであり、2023年には219.36億ドルに達しました。
投資収益は18.76億ドルであり、2023年には347.58億ドルに達しました。
費用と支出は765.32億ドルであり、2023年には760.84億ドルに達しました。
税引き前利益は157.06億ドルであり、2023年には447.52億ドルに達しました。
EPSは5.88ドルであり、2023年には16.25ドルに達しました。
金曜日、バークシャーのA株は0.6%下落し、1株あたり60.3万ドルになりました。B株はわずかに上昇し、400ドルを維持しました。今年に入ってからの累積利益率はそれぞれ11%、12%であり、S＆P 500指数の上昇率（7.5%）を大幅に上回っています。3月に、同社のA株は63.44万ドルの歴史的な最高値を記録し、現在5%近く下落しています。
