Huntington Ingalls Industries Inc (NYSE:HII) shares are trading lower after it reported first-quarter FY24 results.
Sales and service revenue increased 4.9% Y/Y to $2.81 billion, beating the consensus of $2.79 billion.
Revenues by segments: Ingalls Shipbuilding $655 million (+13.5% Y/Y), Newport News Shipbuilding $1.43 billion (-4.8% Y/Y) and Mission Technologies $750 million (+20.2% Y/Y).
EPS of $3.87, up 19.8% Y/Y, beat the consensus of $3.49.
Operating income increased 9.2% Y/Y to $154 million, and the margin expanded by 22 bps Y/Y to 5.5%.
Segment operating income was $170 million (+9.0% Y/Y), and the margin was 6.1%, up 23 bps Y/Y.
Huntington Ingalls's operating cash flow for the quarter totaled $202 million and a negative free cash flow of $274 million.
New contract awards for 2023 were $3.1 billion, with a total backlog of around $48.4 billion as of March 31, 2024.
"Strong growth in Mission Technologies and stable shipbuilding progress provide a solid foundation for the balance of 2024 and beyond." said Chris Kastner, president and CEO.
FY24 Outlook Reiterated: Huntington Ingalls Industries sees Shipbuilding revenue of $8.8 billion-$9.1 billion and the corresponding operating margin of 7.6%-7.8%.
Huntington Ingalls sees Mission Technologies' revenue of $2.70 billion – $2.75 billion, with an operating margin of 3.0%-3.5% and Mission Technologies EBITDA margin of 8.0%-8.5%.
Huntington Ingalls Industries expects FY24 free cash flow of $600 million-$700 million.
The company continues to expect FY24-FY28 free cash flow of $3.6 billion.
Investors can gain exposure to the stock via Global X Funds Global X Defense Tech ETF (NYSE:SHLD) and First Trust Exchange-Traded Fund First Trust Indxx Aerospace & Defense ETF (NYSE:MISL).
HII Price Action: Huntington Ingalls shares are down 11.03% at $246.35 at the last check Thursday.
Photo: Courtesy Huntington Ingalls
Huntington Ingalls Industries Inc（NYSE：hii）の株は、第1四半期FY24の結果を発表した後、下落しています。
販売およびサービス収益は前年同期比4.9％増の28.1億ドルに上り、コンセンサスの27.9億ドルを上回りました。
セグメント別の売上高：インゴールズ造船2億5000万ドル（前年同期比+13.5％）、ニューポート・ニューズ造船14億3000万ドル（前年同期比-4.8％）、ミッションテクノロジー7億5000万ドル（前年同期比+20.2％）。
EPSは3.87ドルで、前年同期比19.8％増、コンセンサスの3.49ドルを上回りました。
営業利益は前年同期比9.2％増の1億5400万ドルで、マージンは前年同期比で22 bps拡大して5.5％になりました。
セグメントの営業利益は1億7000万ドル（前年同期比+9.0％）、マージンは6.1％で、前年同期比で23 bps増加しました。
Huntington Ingallsの四半期の営業キャッシュフローは2.02億ドルで、フリーキャッシュフローはマイナス2.74億ドルでした。
2023年の新規契約総額は31億ドルで、2024年3月31日時点の総バックログは約484億ドルです。
「ミッションテクノロジーの強い成長と安定した造船進捗は、2024年以降の強固な基盤を提供します」と、クリス・カストナー社長兼CEOは述べています。
FY24 Outlook再確認：ハンティントン・インガルス・インダストリーズは、造船収益が88億ドル〜91億ドル、それに対応する営業利益率が7.6％〜7.8％であると予想しています。
ハンティントン・インガルスは、ミッションテクノロジーの収益が27億ドル〜27億5000万ドル、営業利益率が3.0％〜3.5％、ミッションテクノロジーEBITDAマージンが8.0％〜8.5％であると予想しています。
Huntington Ingalls Industriesは、FY24のフリーキャッシュフローを6億ドル〜7億ドルと予想しています。
同社は引き続き、FY24-FY28のフリーキャッシュフローが36億ドルになると予想しています。
投資家は、グローバルXファンズグローバルXディフェンストレックETF（NYSE：SHLD）およびファーストトラスト取引所取引ファンドファーストトラストインデックス航空宇宙防衛ETF（NYSE：MISL）を通じて株式に露出することができます。
Huntington Ingallsの株価は、木曜日に最後のチェックで11.03％下落して246.35ドルです。
写真：クールテシー・ハンティントン・インガルス
