5月1日,雙環傳動獲國海證券增持評級,近一個月雙環傳動獲得11份研報關注。
研報預計公司2024-2026年實現營業總收入102.46、124.81、143.59億元,同比增速爲27%、22%、15%;實現歸母淨利潤10.19、12.53、14.79億元,同比增速爲25%、23%、18%。研報認爲,公司子公司環動科技主要從事機器人精密減速機的生產和銷售,其憑藉自身強大的研發能力和批量交付能力,在國內RV減速機的市場佔有率持續提升。此外公司繼續不斷地豐富和完善其減速機產品系列,優化性能和設計創新,利用RV減速機產品的技術和市場協同效應,環動科技的諧波減速機產品已成功供貨,並積極組織資源對新結構的精密減速機進行探索與研發。我們認爲在國內機器人行業國產化、高端化的大背景下,公司有望憑藉自身的產品優勢和規模優勢繼續提高自身市佔率,競爭力不斷提升。
風險提示:原材料價格持續上漲;銷量不及預期;新客戶拓展不及預期;新工廠產能爬坡不及預期;海外市場拓展不及預期;新品研發進度不及預期;人形機器人量產不及預期。