4月30日，华熙生物获国信证券买入评级，近一个月华熙生物获得1份研报关注。
研报预计公司2024年一季度收入同比增长4.24%，归母净利润同比增长21.39%，扣非净利润同比增长53.3%。医疗终端业务收入在2023年同比增长58.95%，收入占比提升至17.95%，2024年一季度继续保持较好增长。原料业务收入在2023年同比增长15.22%，收入占比增长至18.58%，显示稳健的表现。一季度公司实现经营性现金流净额0.35亿元，较去年同期的净流出实现正转。国信证券认为，中长期看，华熙生物功能性护肤品牌优化渠道结构及开拓新品类、新产品，有望实现盈利能力的稳步回升。医疗终端业务和原料业务继续保持增长势头，并预计功能性护肤品业务短期内将完成品牌调整和组织优化。基于此，研报机构下调公司2024-2025年归母净利润预测至9.12/11.22亿元，并新增2026年预测为13.54亿元。
风险提示：电商增速不及预期；营销费用优化不及预期；新品推广不及预期。