4月26日，迈普医学获国元证券买入评级，近一个月迈普医学获得1份研报关注。
研报预计，迈普医学的业绩将持续高速增长，联盟集采的持续推进、PEEK材质颅骨产品渗透率的持续提升、新产品的不断获批和商业化推进将是主要的推动力。预计公司2024-2026年营业收入增速分别为25.81%/35.76%/31.44%，归母净利润增速分别为28.07%/57.77%/41.45%。研报认为，公司的人工硬脑（脊）膜补片、颅颌面修补及固定系统是公司最主要的收入来源，公司的销售渠道不断拓展，覆盖医院数量不断增加，产品已进入国内超1600家医院，产品和品牌渗透率不断攀升。国际化方面，公司销售和服务网络覆盖近90个国家和地区，2023年公司国内外分别实现营收超1.8亿元、5004.6万元。公司坚守以临床需求为中心的初心，以更加专业的品牌形象，在市场变格中及时调整优化策略，积极参与集采。
风险提示：需注意国内销售不及预期风险、海外发展不及预期风险、行业竞争加剧风险等。