金吾財フィナンス | 交銀国際は、李寧（02331）の2024年1四半期の小売販売額が全体的に低一桁増加し、予想に合致すると分析リポートを発表した。1四半期のオンライン販売は復活を遂げたが、オフライン販売は予想よりも弱かった。オフラインの割引と在庫は両方とも改善された。
上記の銀行は、経営陣が以前の財務予測である収益の前年比での中一桁の成長と、当期純利益率が低い2桁であることを再確認したと述べた。これらの成長指標は過剰に保守的である可能性がある。しかしながら、1四半期の運営状況が良好であり、四半期末には低い基数があるため、当行は当期純利益率にリスクがあると考えられる。その理由は、1）2024年のオリンピックのため、マーケティング費用がより高くなり10％に達する可能性があること、2）オンライン販売が新しいチャネルに移行すること、3）オフライン流量が低調なことから、資産の減損が引き続き記録される可能性があることである。
業績成長と資本金回収率の前景が弱かったため、当行はニュートラルを保持し、目標株価は21.0香港ドルとしている。