造船週期景氣上行，供給困難或推動船價持續走高，後期油輪、幹散有望持續下達大幅訂單。
智通財經APP獲悉，浙商證券發佈研究報告稱，我國2023年完工/新接/手持訂單分別同比增長12%/56%/32%，分別是峯值時期的59%/71%/60%，多項指標上漲空間大。該行認爲造船週期景氣上行，供給困難或推動船價持續走高，後期油輪、幹散有望持續下達大幅訂單。後續船舶新增訂單增速可能放緩;但由於供給收縮、擴產困難，供需緊張或驅動船價持續創新高，週期長期有望震盪向上，高景氣度持續，龍頭公司業績彈性大。
推薦：中國船舶(600150.SH)、中船防務(600685.SH)、中國動力(600482.SH)、亞星錨鏈(601890.SH)，關注中國重工(601989.SH)、中國海防(600764.SH)、中科海訊(300810.SZ)等。
浙商證券觀點如下：
週期景氣上行：供給困難或推動船價持續走高，後期油輪、幹散有望持續下達大幅訂單
1)週期位置判斷：已經底部反彈，多船型接力持續景氣上行，船廠盈利能力不斷改善;
2)需求：量-我國2023年完工/新接/手持訂單分別同比增長12%/56%/32%，分別是峯值時期的59%/71%/60%，多項指標上漲空間大;
3)需求：價-克拉克森新船造價指數截至2024年3月報收181點，同比上漲10%，自2021年初累計漲幅43%，處於歷史峯值95%分位;箱船領漲，集裝箱新造價指數自2021年初累計漲幅47%，船位的緊張與包括勞動力成本在內的普遍通脹壓力促船價持續創新高;
4)下游運力---集裝箱船2024-2025年運力充足，但油輪仍舊緊缺，後續油輪、幹散存在較大需求及下單空間;
5)供給：船廠運載已近飽和，但活躍船廠數量及交付量顯著下降，供需緊張或推動船價持續走高;
趨勢判斷：該行判斷後續船舶新增訂單增速可能放緩;但由於供給收縮、擴產困難，供需緊張或驅動船價持續創新高，週期長期有望震盪向上，高景氣度持續，龍頭公司業績彈性大。
行業發展趨勢：向高端化、大型化、雙燃料方向發展，龍頭企業有望優先受益
1)新船訂單向大型化、高端化、雙燃料方向發展，龍頭公司建造大型船舶技術全球領先，未來優質高價訂單競爭力強;2)環保政策驅動換船週期提前，雙燃料船型提升單船價值量，本輪週期峯值或因環保需求驅動加速到來;3)行業持續向我國集中，我國持續向龍頭企業集中，“馬太效應”明顯，高產能、高技術水平船廠有望優先受益。
國資委將上市公司市值管理納入考覈，看好軍工央企價值重估;
國資委產權管理局負責人謝小兵表示進一步研究將市值管理納入中央企業負責人業績考覈，看好軍工央企市值管理能力持續提升;該行認爲中國船舶集團旗下上市公司在國企改革、資產整合及市值管理等多個方面有望取得突破性提升發展。
風險提示：新造船需求不及預期風險，原材料價格波動風險