China Mobile Limited (HKG:941) last week reported its latest yearly results, which makes it a good time for investors to dive in and see if the business is performing in line with expectations. It looks like the results were a bit of a negative overall. While revenues of CN¥1.0t were in line with analyst predictions, statutory earnings were less than expected, missing estimates by 2.1% to hit CN¥6.15 per share. This is an important time for investors, as they can track a company's performance in its report, look at what experts are forecasting for next year, and see if there has been any change to expectations for the business. Readers will be glad to know we've aggregated the latest statutory forecasts to see whether the analysts have changed their mind on China Mobile after the latest results.
SEHK:941 Earnings and Revenue Growth March 24th 2024
Taking into account the latest results, the most recent consensus for China Mobile from 18 analysts is for revenues of CN¥1.07t in 2024. If met, it would imply a modest 5.7% increase on its revenue over the past 12 months. Statutory earnings per share are predicted to accumulate 8.9% to CN¥6.71. In the lead-up to this report, the analysts had been modelling revenues of CN¥1.08t and earnings per share (EPS) of CN¥6.76 in 2024. The consensus analysts don't seem to have seen anything in these results that would have changed their view on the business, given there's been no major change to their estimates.
The analysts reconfirmed their price target of HK$84.29, showing that the business is executing well and in line with expectations. Fixating on a single price target can be unwise though, since the consensus target is effectively the average of analyst price targets. As a result, some investors like to look at the range of estimates to see if there are any diverging opinions on the company's valuation. Currently, the most bullish analyst values China Mobile at HK$114 per share, while the most bearish prices it at HK$74.69. As you can see, analysts are not all in agreement on the stock's future, but the range of estimates is still reasonably narrow, which could suggest that the outcome is not totally unpredictable.
Of course, another way to look at these forecasts is to place them into context against the industry itself. It's pretty clear that there is an expectation that China Mobile's revenue growth will slow down substantially, with revenues to the end of 2024 expected to display 5.7% growth on an annualised basis. This is compared to a historical growth rate of 7.3% over the past five years. Juxtapose this against the other companies in the industry with analyst coverage, which are forecast to grow their revenues (in aggregate) 5.3% annually. Factoring in the forecast slowdown in growth, it looks like China Mobile is forecast to grow at about the same rate as the wider industry.
The Bottom Line
The most important thing to take away is that there's been no major change in sentiment, with the analysts reconfirming that the business is performing in line with their previous earnings per share estimates. Happily, there were no real changes to revenue forecasts, with the business still expected to grow in line with the overall industry. There was no real change to the consensus price target, suggesting that the intrinsic value of the business has not undergone any major changes with the latest estimates.
With that said, the long-term trajectory of the company's earnings is a lot more important than next year. At Simply Wall St, we have a full range of analyst estimates for China Mobile going out to 2026, and you can see them free on our platform here..
That said, it's still necessary to consider the ever-present spectre of investment risk. We've identified 1 warning sign with China Mobile , and understanding this should be part of your investment process.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
チャイナ・モバイル・リミテッド(HKG: 941)は先週、最新の年間業績を発表しました。投資家にとっては、事業が期待どおりに業績を上げているかどうかを確認する良い機会です。結果は全体的に少しネガティブだったようです。1.0兆カナダドルの収益はアナリストの予測と一致していましたが、法定収益は予想を下回り、予想を 2.1% 下回り、1株あたり6.15カナダドルに達しました。今は投資家にとって重要な時期です。レポートで企業の業績を追跡したり、専門家が来年の予測を調べたり、事業に対する期待に変化があったかどうかを確認したりできるからです。読者は、アナリストが最新の結果を受けてチャイナモバイルに対する考えを変えたかどうかを確認するために、最新の法定予測を集約したことを知って喜ぶでしょう。
SEHK: 941 2024年3月24日の収益と収益の伸び
最新の結果を考慮すると、18人のアナリストによるチャイナモバイルの最新のコンセンサスは、2024年の売上高は1.07兆中国元です。これが満たされれば、過去12か月間の収益はわずか5.7%増加したことになります。法定1株当たり利益は8.9%増の6.71人民元になると予測されています。このレポートに至るまで、アナリストは2024年の収益1.08兆中国元と1株当たり利益(EPS)6.76人民元をモデル化していました。コンセンサスアナリストは、見積もりに大きな変化がないことを考えると、これらの結果からビジネスに対する見方が変わるようなことは何も見ていないようです。
アナリストは、84.29香港ドルという目標価格を再確認しました。これは、事業が順調に進んでおり、予想どおりであることを示しています。ただし、コンセンサス目標は事実上アナリストの価格目標の平均であるため、単一の価格目標に固執するのは賢明ではありません。そのため、投資家の中には、会社の評価について意見の相違がないかを調べるために、さまざまな見積もりを見たいと思う投資家もいます。現在、最も強気なアナリストはチャイナモバイルを1株あたり114香港ドルと評価していますが、最も弱気なアナリストは74.69香港ドルと評価しています。ご覧のように、アナリスト全員が株式の将来について合意しているわけではありませんが、推定の範囲はまだかなり狭く、結果が完全に予測できないわけではないことが示唆されています。
もちろん、これらの予測を業界自体と照らし合わせるという別の見方もあります。チャイナモバイルの収益の伸びが大幅に鈍化すると予想されていることは明らかです。2024年末までの収益は年率ベースで5.7%の成長を示すと予想されています。これは、過去5年間の過去の7.3%の成長率と比較したものです。これを、アナリストがカバーする業界の他の企業と比較してください。これらの企業は、収益が(合計で)年間5.3%増加すると予測されています。予測される成長の鈍化を考慮すると、チャイナモバイルは業界全体とほぼ同じ速度で成長すると予測されているようです。
ボトムライン
知っておくべき最も重要なことは、アナリストが事業が以前の1株当たり利益の見積もりどおりに業績を上げていることを再確認したことで、センチメントに大きな変化はなかったということです。幸いなことに、収益予測に実質的な変化はなく、ビジネスは依然として業界全体に沿って成長すると予想されています。コンセンサス価格目標に実質的な変化はありませんでした。これは、ビジネスの本質的な価値が最新の見積もりで大きな変化を遂げていないことを示唆しています。
そうは言っても、会社の収益の長期的な軌跡は来年よりもはるかに重要です。Simply Wall Stでは、2026年までのチャイナ・モバイルに関するアナリストの予測を幅広く取り揃えています。これらの予測は、こちらのプラットフォームで無料で確認できます。
とはいえ、常に存在する投資リスクを考慮する必要があります。チャイナモバイルの警告サインが1つ確認されました。これは投資プロセスの一部であるべきだと理解しています。
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