金吾财讯 | 东方财富证券发研指，易点云(02416)是中国领先的办公IT综合解决方案供应商，以订阅方式为企业客户（包括中小企业）提供一站式办公IT服务，该行提供的产品及服务包含IT设备租赁、托管IT服务、SaaS产品易盘点。于今年2月22日，公司公告与信诺时代的合作。根据战略合作协议，公司就信诺时代获授权经销的微軟Azure OpenAI产品矩阵和解决方案的市场扩展形成全面战略合作，包括但不限于在GPT相关产品以及未来微软Azure云上将发布的AI产品和服务方面的合作。
该行指，公司为广大企业提供一站式IT解决方案，且自身具备再制造能力和强大的供应链网络，易形成规模效应，是行业领先的办公IT行业综合解决方案供应商。数字经济时代，大量中小企业的数字化率将得到提升，公司便捷、弹性、高性价比的IT设施租赁、IT托管等服务将成为企业降本增效的优先选择，伴随行业周期迭代以及技术浪潮的跃进，公司正迈入发展新阶段。
该行预计2023/2024/2025年公司营业收入分别为12.85/15.23/20.68亿元，归母净利润分别为-8.71/0.96/1.93亿元，2024/2025年对应PE分别为24.76/12.26倍。考虑到公司24年业绩展望良好，同时AI新业务发展前景光大，该行上调至“买入”评级，目标价为8.70港元。