伴隨英偉達等科技巨頭持續加碼，2024將迎來AIPC元年，疊加PC換機需求，AIPC有望加速滲透。
智通財經APP獲悉，銀河證券發佈研究報告稱，英偉達推出三款芯片具備強勁的遊戲和生成式AI性能，具備內嵌混合AI算力、創新/增強AI體驗和設備體驗升級三大特點，有望進一步驅動行業加速發展，AIPC有望成爲終端AI落地的最優載體。該行認爲伴隨英偉達等科技巨頭持續加碼，2024將迎來AIPC元年，疊加PC換機需求，AIPC有望加速滲透，相關受益標領域包括芯片廠商、ODM廠商、PC外設廠商。
建議關注產業鏈上市公司：聯想集團(00992)、龍芯中科(688047.SH)、海光信息(688041.SH)、智微智能(001339.SZ)、雷柏科技(002577.SZ)、中國長城(000066.SZ)、智迪科技(301503.SZ)等。
事件：北京時間1月9日凌晨，英偉達在國際消費電子展CES(ConsumerElectronicsShow，消費電子展覽會)上宣佈，推出三款帶有額外組件的新型桌面圖形芯片，可以讓用戶在個人電腦上更好地利用人工智能，而無需依賴通過互聯網訪問的遠程服務;公司還宣稱在AIPC競賽中處於領先地位。受此影響，英偉達股價大漲6.34%，再創新高。
銀河證券觀點如下：
GeForceRTX40SUPER系列AI性能大幅提升，AIPC時代加速到來。
RTX40SUPER系列芯片分別是RTX4080SUPER、RTX4070TiSUPER、RTX4070SUPER顯卡，均採用4nm工藝，採用全新AdaLovelace架構，將於1月中下旬陸續開售。此係列是英偉達爲AIPC設備專門推出的新的GPU芯片，相較於英特爾、AMD芯片新產品將呈現“數量級”改進，該顯卡是驅動新型筆記本電腦和臺式電腦的最佳引擎，AI性能提升170%以上。該行認爲，本次英偉達推出三款芯片具備強勁的遊戲和生成式AI性能，具備內嵌混合AI算力、創新/增強AI體驗和設備體驗升級三大特點，有望進一步驅動行業加速發展，AIPC有望成爲終端AI落地的最優載體。
2024年迎來AIPC元年，ODM廠商有望率先受益。
英偉達表示，目前華碩、MSI、聯想、惠普、三星等OEM終端廠商將提供供應基於RTX4080SUPER的AIPC設備。Canalys指出，在2024年出貨的PC中，AIPC佔比將會接近20%，到2027年，AIPC出貨量的60%將應用到商用領域。該行認爲，伴隨英偉達三款消費級芯片發佈、英特爾酷睿Ultra處理器發佈，2024正式進入AIPC元年，英偉達GeForceRTX40SUPER系列具備更強的端側AI能力，將支持相關生態合作終端廠商，下游終端需求將來高增，相關ODM廠商有望率先受益。
驅動生成式AI提升PC體驗，PC外設迎來新一輪上升週期。
英偉達表示，GeForceRTX40SUPER顯卡支持500多種RTX遊戲和應用，並將讓用戶爲PC上的生成式AI應用浪潮做好準備。該行認爲，隨着生成式AI進入到電腦應用中，具有以下優勢：1)能夠運行經過壓縮和性能優越的個人大模型;2)支持異構算力，形成個人知識庫，爲個人大模型提供語料;3)延遲低，有更加流暢的交互;4)更可靠的安全性和隱私性。未來，AIPC將逐漸成爲邊緣算力主流動終端，催生終端AIPC需求爆發，帶動PC外設進行新一輪上升週期。
風險提示：技術研發進度不及預期風險;供應鏈風險;政策推進不及預期風險;消費需求不及預期風險;行業競爭加劇風險。