With a price-to-sales (or "P/S") ratio of 13x CyberArk Software Ltd. (NASDAQ:CYBR) may be sending very bearish signals at the moment, given that almost half of all the Software companies in the United States have P/S ratios under 4.5x and even P/S lower than 1.8x are not unusual. Although, it's not wise to just take the P/S at face value as there may be an explanation why it's so lofty.
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NasdaqGS:CYBR Price to Sales Ratio vs Industry December 28th 2023
What Does CyberArk Software's P/S Mean For Shareholders?
CyberArk Software certainly has been doing a good job lately as it's been growing revenue more than most other companies. The P/S is probably high because investors think this strong revenue performance will continue. However, if this isn't the case, investors might get caught out paying too much for the stock.
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What Are Revenue Growth Metrics Telling Us About The High P/S?
In order to justify its P/S ratio, CyberArk Software would need to produce outstanding growth that's well in excess of the industry.
If we review the last year of revenue growth, the company posted a terrific increase of 22%. The strong recent performance means it was also able to grow revenue by 55% in total over the last three years. Therefore, it's fair to say the revenue growth recently has been superb for the company.
Looking ahead now, revenue is anticipated to climb by 24% per annum during the coming three years according to the analysts following the company. That's shaping up to be materially higher than the 17% per year growth forecast for the broader industry.
With this information, we can see why CyberArk Software is trading at such a high P/S compared to the industry. Apparently shareholders aren't keen to offload something that is potentially eyeing a more prosperous future.
The Key Takeaway
While the price-to-sales ratio shouldn't be the defining factor in whether you buy a stock or not, it's quite a capable barometer of revenue expectations.
We've established that CyberArk Software maintains its high P/S on the strength of its forecasted revenue growth being higher than the the rest of the Software industry, as expected. Right now shareholders are comfortable with the P/S as they are quite confident future revenues aren't under threat. It's hard to see the share price falling strongly in the near future under these circumstances.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 2 warning signs for CyberArk Software that you need to be mindful of.
If strong companies turning a profit tickle your fancy, then you'll want to check out this free list of interesting companies that trade on a low P/E (but have proven they can grow earnings).
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価格対売上(または「P/S」)の比率が13倍の場合、CyberArk Software Ltd.(NASDAQ:CYBR)は現時点で非常に弱気のシグナルを送っている可能性があります。米国のソフトウェア企業のほぼ半数の株価収益率が4.5倍未満であり、1.8倍未満の株価収益率でさえ珍しいことではありません。しかし、なぜそれがそんなに高いのか説明があるかもしれないので、P/Sを額面通りに受け取るのは賢明ではありません。
CyberArk Softwareの最新の分析をご覧ください
ナスダック:サイバー価格対売上高比と業種 2023年12月28日
CyberArkソフトウェアのP/Sは株主にとってどのような意味がありますか?
CyberArk Softwareは、他のほとんどの企業よりも収益を伸ばしているので、最近は確かに好調です。投資家はこの好調な収益実績が今後も続くと考えているので、P/Sはおそらく高いでしょう。しかし、そうでない場合、投資家は株に多額の支払いをしていることに巻き込まれる可能性があります。
アナリストの今後の予測を知りたい場合は、CyberArk Softwareに関する無料レポートをご覧ください。
収益成長指標は高いP/Sについて何を教えてくれますか?
その株価収益率を正当化するためには、CyberArk Softwareは業界をはるかに上回る目覚ましい成長を遂げる必要があります。
昨年の収益成長を振り返ると、同社は 22% という驚異的な増加を記録しました。最近の好調な業績は、過去3年間で合計で収益を55%増加させたことを意味します。したがって、同社にとって最近の収益の伸びは素晴らしかったと言っても過言ではありません。
将来を見据えて、同社をフォローしているアナリストによると、今後3年間で収益は年間 24% 増加すると予想されています。これは、業界全体の年間17%の成長予測を大幅に上回りつつあります。
この情報から、CyberArk Softwareが業界と比較してこれほど高い株価収益率で取引されている理由がわかります。どうやら株主は、より豊かな未来を見据えている可能性のあるものをオフロードすることに熱心ではないようです。
重要なポイント
株価売上高の比率は、株を買うかどうかの決定要因であってはいけませんが、収益期待値を測るにはかなり有能なバロメーターです。
CyberArk Softwareは、予想どおり、収益の伸びが他のソフトウェア業界よりも高いと予測されているため、高い株価収益率を維持していることがわかりました。現在、株主は将来の収益が脅威にさらされていないと確信しているので、P/Sに満足しています。このような状況では、近い将来、株価が大幅に下落することは考えにくいです。
パレードであまり雨が降りたくないのですが、CyberArk Softwareの注意すべき警告サインも2つ見つかりました。
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