One of the best investments we can make is in our own knowledge and skill set. With that in mind, this article will work through how we can use Return On Equity (ROE) to better understand a business. To keep the lesson grounded in practicality, we'll use ROE to better understand Brookfield Reinsurance Ltd. (NYSE:BNRE).
Return on equity or ROE is an important factor to be considered by a shareholder because it tells them how effectively their capital is being reinvested. Simply put, it is used to assess the profitability of a company in relation to its equity capital.
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How To Calculate Return On Equity?
The formula for ROE is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Brookfield Reinsurance is:
47% = US$309m ÷ US$663m (Based on the trailing twelve months to September 2022).
The 'return' is the income the business earned over the last year. Another way to think of that is that for every $1 worth of equity, the company was able to earn $0.47 in profit.
Does Brookfield Reinsurance Have A Good Return On Equity?
One simple way to determine if a company has a good return on equity is to compare it to the average for its industry. The limitation of this approach is that some companies are quite different from others, even within the same industry classification. As you can see in the graphic below, Brookfield Reinsurance has a higher ROE than the average (13%) in the Insurance industry.
NYSE:BNRE Return on Equity December 20th 2022
That is a good sign. With that said, a high ROE doesn't always indicate high profitability. Aside from changes in net income, a high ROE can also be the outcome of high debt relative to equity, which indicates risk. You can see the 3 risks we have identified for Brookfield Reinsurance by visiting our risks dashboard for free on our platform here.
The Importance Of Debt To Return On Equity
Virtually all companies need money to invest in the business, to grow profits. The cash for investment can come from prior year profits (retained earnings), issuing new shares, or borrowing. In the first two cases, the ROE will capture this use of capital to grow. In the latter case, the debt used for growth will improve returns, but won't affect the total equity. Thus the use of debt can improve ROE, albeit along with extra risk in the case of stormy weather, metaphorically speaking.
Brookfield Reinsurance's Debt And Its 47% ROE
It seems that Brookfield Reinsurance uses a huge volume of debt to fund the business, since it has an extremely high debt to equity ratio of 8.99. While its ROE is no doubt quite impressive, it could give a false impression about the company's returns given that its huge debt could be boosting those returns.
Summary
Return on equity is useful for comparing the quality of different businesses. In our books, the highest quality companies have high return on equity, despite low debt. If two companies have around the same level of debt to equity, and one has a higher ROE, I'd generally prefer the one with higher ROE.
But when a business is high quality, the market often bids it up to a price that reflects this. The rate at which profits are likely to grow, relative to the expectations of profit growth reflected in the current price, must be considered, too. So I think it may be worth checking this free this detailed graph of past earnings, revenue and cash flow.
Of course Brookfield Reinsurance may not be the best stock to buy. So you may wish to see this free collection of other companies that have high ROE and low debt.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
私たちができる最高の投資の一つは私たち自身の知識とスキルだ。この点を考慮して、本論文では、株式収益率(ROE)を用いて企業をよりよく知ることを検討する。授業を実践に立脚させるために、Brookfield再保険株式会社(ニューヨーク証券取引所コード:BNRE)を純資産収益率を用いてよりよく知る
株式収益率や純資産収益率は株主が考慮すべき重要な要素であり、彼らの資本再投資の効率を教えてくれるからである。簡単に言うと、それはその資本資本に対する会社の収益性を評価するために使用される
ブルックフィールド再保険の最新分析を見てください
株式収益率はどのように計算しますか
♪the the the純資産収益率公式はい:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって,上記式より,Brookfield再保険の純資産収益率は以下のようになる
47%=3.09億ドル×6.63億ドル(2022年9月までの12カ月の過去実績に基づく)。
“リターン”とは、企業が過去1年間に得た収入のこと。もう一つは、会社が1ドル相当の株を持っているごとに、0.47ドルの利益を稼ぐことができるということだ
ブルックフィールド再保険会社の株式収益率は高いですか
ある会社が良好な株収益率を持っているかどうかを決定する1つの簡単な方法は、所在業界の平均レベルと比較することである。この方法の限界は、一部の会社が他社と大きく異なり、同じ業界分類でも同様であることである。次の図に見られるように、Brookfield再保険の純資産収益率(ROE)は保険業の平均(13%)を上回っている
ニューヨーク証券取引所:BNRE株本収益率2022年12月20日
これは良い兆しだ。とはいえ、高純資産収益率は常に高い利益を意味するわけではない。純利益の変化に加えて、高純資産収益率も株式に対する高負債の結果である可能性があり、リスクがあることを示している。私たちのサイトにアクセスしてBrookfield再保険の3つのリスクを見ることができますリスクコントロールパネル私たちのプラットフォームでは無料です
株式収益率に対する債務の重要性
ほとんどの会社は利益を増加させるために業務に投資するための資金が必要だ。投資された現金は前年の利益(留保収益)から、新株や借金を発行することができる。前の2つの場合、純資産収益率はこのような資本増加の用途をつかむだろう。後者の場合、成長のための債務はリターンを増加させるが、総株式に影響を与えない。そのため、債務の使用は純資産収益率を向上させることができ、例えば、荒天の場合には追加のリスクがあるにもかかわらず
Brookfield再保険会社の債務とその純資産収益率の47%
ブルックフィールド再保険は、8.99の債務と株式比率が非常に高いため、業務に資金を提供するために大量の債務を使用しているようだ。その純資産収益率は間違いなく印象的だが、巨額の債務がこれらの見返りを向上させる可能性があるため、会社のリターンに関する誤った印象を与えるかもしれない
要約.要約
株式収益率は異なる企業の品質を比較する際に有用である。私たちの勘定では、最高品質の会社は債務水準が低いにもかかわらず、高い株式収益率を持っている。もし両社の債務権益がほぼ同じで、そのうちの1社の純資産収益率が高ければ、私は通常純資産収益率の高い会社の方が好きだ
しかし、1つの業務が高品質である場合、市場はそれを反映した価格に上昇させることが多い。現在の価格が反映する利益増加予想と比較して、利益が増加する可能性のある速度も考慮しなければならない。調べる価値があるかもしれないと思います無料ですこれが詳細グラフ過去の収益、収入、キャッシュフロー
もちろんいいですよブルックフィールド再保険会社は最も買う価値のある株ではないかもしれないそれは.これを見たいかもしれません無料です他の高ROEと低債務を持つ会社の集合
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