Consistent with Long-Term Strategic Plan to Increase Capital Market Visibility and Enhance Access to Growth Capital
FRAMINGHAM, Mass., Sept. 16, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Arch Therapeutics, Inc. (OTCQB: ARTH) ("Arch" or the "Company"), a marketer and developer of novel self-assembling wound care and biosurgical products, today provided an update regarding its intent to list its common stock on a national exchange (the "Uplisting") by the end of 2022 or early 2023. Management believes the Uplisting will provide several key strategic benefits that will serve the best interests of all shareholders at a time when the Company is poised for growth. The move to a national exchange should improve capital market access for existing and prospective new investors, as well as enhance the Company's ability and plan to raise the necessary capital to drive growth. Although no assurance can be given, the Uplisting must be completed on or before February 15, 2023, to ensure compliance with the terms of the recently issued Senior Secured Convertible Notes (the "Notes"). The listing requirements necessary to consummate the Uplisting include the following:
- Concurrent Equity Financing to Strengthen the Balance Sheet.
The Company must have sufficient cash to support operations for at least one year and meet the minimum stockholders' equity requirement as a condition to consummate the Uplisting. The Company intends to raise the required capital concurrent with the Uplisting, which will significantly improve the strength of the Company's balance sheet and support the Company's continued efforts to commercialize its first FDA-approved product, AC5® Advanced Wound System ("AC5").
- Reverse Stock Split & Authorized Share Increase.
Stockholders are being asked to approve a reverse stock split of the Company's issued and outstanding common stock, as well as an increase in the authorized capital, at the Company's annual meeting to be held on September 29, 2022. The reverse split is being proposed to address the minimum bid price requirement necessary for listing on a national exchange, in addition to the other requirements necessary to consummate the Uplisting.
- Reduction of Outstanding Debt; Debt-Free Balance Sheet by the end of 2023.
The Company anticipates that the recently issued Notes will either be re-paid or converted into common equity in connection with the Uplisting, after which the only remaining debt will be the previously issued Series 1 and Series 2 Convertible Notes (the "Series 1 Notes" and "Series 2 Notes"). The Company intends to force convert the remaining Series 1 Notes and Series 2 Notes into common stock, per their existing terms, in June 2023 and November 2023, respectively, leaving the Company debt-free with an all-equity balance sheet.
"This is an exciting and critically important time at the Company. I believe Arch is ideally positioned to accelerate revenue opportunities on multiple fronts as we continue to pursue near-term reimbursement options for AC5 as a synthetic skin substitute. The Uplisting is a key element of the overall growth strategy that we believe will favorably impact our capital markets visibility and liquidity, thereby benefitting all stockholders," stated Michael Abrams, Chief Financial Officer of Arch Therapeutics.
About Arch Therapeutics, Inc.
Arch Therapeutics, Inc. is a biotechnology company with a novel approach to stop bleeding (hemostasis), control leaking (sealant) and manage wounds during surgery, trauma, and interventional care. Arch is developing wound care and biosurgical products based on an innovative self-assembling peptide technology platform with the goal of improving healing outcomes for patients. Arch has received regulatory clearance to market AC5® Advanced Wound System in the United States and AC5® Topical Hemostat in Europe. Arch's development stage product pipeline includes AC5-GTM for endoscopic resection of gastrointestinal tumors, AC5-V® for hemostasis during vascular surgery and AC5 Surgical Hemostat for general surgical hemostasis, among others.1,2
Notice Regarding Forward-Looking Statements
This news release contains "forward-looking statements" as that term is defined in Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended. Statements in this press release that are not purely historical are forward-looking statements and include any statements regarding beliefs, plans, expectations, or intentions regarding the future. Such forward-looking statements include, among other things, references to novel technologies and methods, our ability to recruit additional field sales representatives and their effectiveness, our business and product development plans and projections, or market information. Actual results could differ from those projected in any forward-looking statements due to numerous factors. Such factors include, among others, the inherent uncertainties associated with developing new products or technologies and operating as a development stage company, our ability to retain important members of our management team and attract other qualified personnel, our ability to raise the additional funding we will need to continue to pursue our business and product development plans, our ability to obtain required regulatory approvals, our ability to produce commercial quantities of our products within projected timeframes, our ability to obtain the inclusion of our AC5® Advanced Wound System on targeted federal supply schedules, our ability to develop and commercialize products based on our technology platform, and market conditions, and our ability to establish additional commercialization partnerships and build a critical mass of field sales representatives. These forward-looking statements are made as of the date of this news release, and we assume no obligation to update the forward-looking statements, or to update the reasons why actual results could differ from those projected in the forward-looking statements. Although we believe that any beliefs, plans, expectations, and intentions contained in this press release are reasonable, there can be no assurance that any such beliefs, plans, expectations, or intentions will prove to be accurate. Investors should consult all of the information set forth herein and should also refer to the risk factors disclosure outlined in the reports and other documents we file with the SEC, available at www.sec.gov.
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ARTH Investor Relations
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Email: investors@archtherapeutics.com
Website:
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Michael Abrams
Chief Financial Officer
Arch Therapeutics, Inc.
Phone: 617.431.2333
Email: mabrams@archtherapeutics.com
1 AC5-G, AC5-V, and AC5 Surgical Hemostat are currently investigational devices limited by law to investigational use.
2 AC5, AC5-G, AC5-V and associated logos are trademarks and/or registered trademarks of Arch Therapeutics, Inc. and/or its subsidiaries.
長期戦略計画と一致して、資本市場の可視性を高め、成長型資本を獲得する機会を強化する
マサチューセッツ州フレミンガム、9月2022年10月16日(ユニバーサル通信社)--Arch治療会社(場外取引コード:ARTH)(“アーチ型“または”会社)は、新型自己組織化傷看護と生物外科製品の営業業者と開発業者が、今日最新の状況を提供し、2022年末または2023年初めまでにその普通株を全国取引所に上場する予定であることを説明した。経営陣は、会社が成長を実現しようとしている際に、この上昇はいくつかの重要な戦略的利益を提供し、これらの利益はすべての株主の最適な利益に合致すると信じている。全国取引所への転換は、既存と潜在的な新投資家の資本市場参入を改善し、企業が必要な資本を調達して成長を推進する能力と計画を強化するはずだ。保証はできないが、引き上げは、最近発行された高度保証変換可能手形(以下、“手形”と略す)の条項に適合することを確実にするために、2023年2月15日までに完了しなければならない。上りに必要な上場条件を整備することには、以下のことがある
- 同時に株式融資を行い、貸借対照表を強化する。
会社は少なくとも1年間の運営を支援し、増発完了の条件として最低株主権益要求を満たす十分な現金を持たなければならない。同社は上場と同時に必要な資本を調達しようとしており、企業の貸借対照表の実力を著しく改善し、企業が最初のFDA承認製品AC 5の商業化に努力していくことを支援する®高度創傷システム(“AC 5”)。
- 株式の逆分割と許可増資。
株主には、2022年9月29日に開催される会社年次会議で、会社が発行した普通株と発行済み普通株の逆株式分割を承認し、法定資本を増加させることを要求する。提案された逆分割は,国家取引所への上場に必要な最低入札要求と,上場を改善するための他の要求を解決するためのものである.
- 未済債務を減らす;2023年末までに無債務貸借対照表を実現する。
当社は、最近発行された手形は発行後に普通株に再支払いまたは変換され、その後唯一の残りの債務は先に発行されたシリーズ1およびシリーズ2変換可能手形(“シリーズ1手形”および“シリーズ2手形”)となることを予想している。会社はそれぞれ2023年6月と2023年11月に残りのシリーズ1手形とシリーズ2手形を普通株式に変換し、会社に全持分の貸借対照表を持たせる予定だ。
アーチー治療会社のマイケル·エイブラムス最高財務官は“これは会社を興奮させ、非常に重要な瞬間だ。私は、合成スキンケアの代替品としてAC 5の短期精算選択を求め続けるにつれて、アーチーは理想的な地位にあり、多くの面で収入機会を増加させることができると信じている。これは全体的な成長戦略の重要な要素であり、これは私たちの資本市場の可視性と流動性に有利に影響を与え、すべての株主に利益をもたらすと信じている”と述べた
Arch治療会社の概要
ARCH治療会社は生物技術会社であり、止血(止血)、漏れ(封止剤)を制御し、手術、創傷と介入治療中に傷口を処理する新しい方法を持っている。ARCHは革新的な自己組織化ペプチド技術プラットフォームに基づく創傷看護と生物外科製品を開発しており,患者の癒合結果の改善を目指している。ARCHはすでにAC 5の規制許可を得ている®アメリカとAC 5の先進的な創傷システム®ヨーロッパの局所止血器ですARCHの開発段階製品ラインにはAC 5-Gが含まれているTM消化管腫瘍用内視鏡切除,AC 5−V®血管手術止血に用いられ、AC 5外科止血器は一般外科止血などに用いられる。1,2
前向き陳述に関する通知
本プレスリリースには、改正後の1933年証券法第27 A節と改正後の1934年証券取引法第21 E節に定義された“前向き陳述”が含まれている。本プレスリリースの非純粋な歴史的陳述は、未来への信念、計画、期待、または意図に関する任意の陳述を含む前向き陳述である。このような前向きな陳述は、新技術および方法への言及、より多くの現場販売代表を募集する能力およびその有効性、当社の業務および製品発展計画および予測、または市場情報を含む。多くの要素のため、実際の結果は任意の前向き陳述で予測された結果とは異なる可能性がある。これらの要因には,新製品や技術の開発や開発段階としての会社運営に関連する内在的不確実性が含まれており,我々は管理チームの重要なメンバーや他の合格者を引き付ける能力を保持し,追加資金を調達して我々の業務や製品開発計画を継続して実行する能力,必要な規制承認を得る能力,予想される時間枠で商業ロット製品を生産する能力,AC 5の能力を獲得している®我々は、目標連邦供給スケジュール上の先進的な創傷システム、我々の技術プラットフォームと市場条件に基づいて製品を開発·商業化する能力、およびより多くの商業化パートナーシップを構築し、重要な数の現場販売代表を確立する能力を有する。これらの前向き陳述は、本プレスリリースの日までに行われたものであり、前向き陳述を更新する義務もなく、実際の結果を更新する義務もなく、前向き陳述で予測された結果とは異なる原因である可能性がある。本プレスリリースに含まれる任意の信念、計画、期待、および意図は合理的であると信じているが、このような信念、計画、予期、または意図が正確であることが証明されることは保証されない。投資家は、本明細書で提供されるすべての情報を参照すべきであり、また、www.sec.gov上で取得することができる米国証券取引委員会に提出された報告書および他の文書に要約されたリスク要因開示も参照すべきである。
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Arth投資家関係
無料電話:+1.855.340.ARTH(2784)(アメリカとカナダ)
メール:Investors@ArchTreateutics.com
ウェブサイト:
あるいは…。
マイケル·エイブラムス
首席財務官
ARCH治療会社
電話番号:617.431.2333
電子メール:mabram@archTreateutics.com
1AC 5−G,AC 5−V,AC 5外科止血器は現在法的に制限された研究設備であり,研究用途にしか利用できない。
2AC 5、AC 5−G、AC 5−Vおよび関連標識は、Arch治療会社および/またはその子会社の商標および/または登録商標である。