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Nasdaq stocks have undeniably a tough year in 2022. The index is down nearly 25% following a short-lived rally. This sell-off naturally creates investment opportunities, but there is a caveat to finding undervalued stocks — just because a stock declines doesn't mean it's undervalued.
Finding undervalued Nasdaq stocks to buy first requires to define what we mean by "undervalued." Is it a 20% discount, 40% or more? In these market conditions, even a 15% difference between intrinsic value and observed stock price is a nice safety margin.
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The following stocks are undervalued, offering the potential for great risk-adjusted returns when their true value and their public-traded prices converge.
IMMR Immersion $5.53
AOSL Alpha and Omega Semiconductor $38.10
HIMX Himax Technologies $9.68
Immersion (IMMR)
Source: shutterstock.com/sdecoret
Immersion (NASDAQ:IMMR) is a company that develops haptic technologies in North America, Europe and Asia.
Immersion's shares are most flat in 2022, down by 3%. Its price-to-earnings (P/E) ratio is 12, and it has a one-year target estimate of $10, an 81% upside potential.
After two consecutive years of declining sales growth, in 2019 and in 2020, 2021 has seen positive revenue growth of 15.21%.
The company has very strong net income growth in 2020 and in 2021, with figures of 126.95% and 131.14% respectively. The free cash flow growth in 2021 was phenomenal, going from a loss of $25,000 to a gain of $17.11 million.
Its forward price-to-earnings and enterprise value-to-sales ratios of 10.6 and 1.1 respectively are well below the information technology sector median values. These discounts create an investment opportunity.
Alpha and Omega Semiconductor (AOSL)
Alpha and Omega Semiconductor (NASDAQ:AOSL) is a developer of semiconductors for various applications.
The shares are down 37% in 2022 and trade at a P/E ratio of only 2.5. The one-year target estimate is $57.33, with an upside potential of 50%.
The business looks very strong, as sales growth accelerated 41.3% in 2021 to $656.9 million. Net income growth was very strong as well, going from a loss of $6.6 million to a gain of $58.12 million. Its free cash flow also went from an $83,000 loss to $56.04 million. This is huge growth.
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Turning to valuation, AOSL stock's key financial ratios are well below information technology sector median values. The forward P/E of 2.5 for the stock is 90% lower than the value of 23.34 for the sector. This difference signals a deeply undervalued stock.
Himax Technologies (HIMX)
Himax Technologies (NASDAQ:HIMX) is another semiconductor company focused on display imaging processing technologies.
HIMX shares have declined 38% in 2022, creating a big investment opportunity. The global chip shortage and the demand-supply gap is favorable for the company. Sales growth has been very strong for Himax over the past two years. In 2020, the revenue growth was 32.08% and it accelerated to 74.35% in 2021.
It is hard not to like the profitability trend as net income growth of 446.26% in 2020 was followed by 826.85% growth in 2021. That resulted in a net income of $437.73 million. As with the other two undervalued stocks, there is a clear pattern. Huge free cash flow growth supports higher stock prices based on discounted cash flow models.
The company delivered very strong free cash flow growth in 2020 and in 2021, with 353.06% and 293.17% respectively. The stock trades at a P/E ratio of 3.5 and offers a forward dividend yield of nearly 13%.
Himax has price-to-earnings growth of only 0.01, a classic definition of a true gem and real bargain.
On the date of publication, Stavros Georgiadis, CFA did not have (either directly or indirectly) any positions in the securities mentioned in this article. The opinions expressed in this article are those of the writer, subject to the InvestorPlace.com Publishing Guidelines.
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InvestorPlace-株式市場ニュース、株式アドバイス、取引ヒント
ナスダック株式市場は2022年に難しい年になることは否定できない。短い反発の後、その指数は25%近く下落した。この投げ売りは自然に投資機会を創出するが、過小評価されている株が発見されたのは注意が必要だ--1株が下落しただけでは過小評価されているわけではない。
過小評価されているナスダック株を見つけるには、まず私たちが言っている“過小評価されている”とはどういう意味かを定義する必要がある。20%割引、4割引きですか、それとももっと多いですか?このような市場条件の下で、内面的価値と株価の15%の差額を観察しても良い安全限界である。
以下の株は過小評価され、それらの真の価値とそれらの公開取引価格が同時に上昇すると同時に、巨大なリスク調整後のリターンの潜在力を提供する。
IMMR浸漬:5.53ドル
AOSLアルファとオメガ半導体38.10ドル
HIMX奇景光電は9.68ドルです
浸り(IMMR)
出典:Shuterstock.com/sdecoret
浸るナスダック(Sequoia Capital:IMMR)は北米、ヨーロッパ、アジアで触覚技術を開発する会社である。
浸社の株価は2022年に横ばいとなり、3%下落した。その市場収益率(本益比)は12倍,年間目標推定値は10ドル,上り潜在力は81%であった。
2年連続の販売増加低下を経て、2019年と2020年、2021年の収入は15.21%に増加している。
同社の2020年と2021年の純収入の増加は非常に強く、それぞれ126.95%と131.14%だった。2021年の自由キャッシュフローの増加は目覚ましく、25,000ドルの赤字から1,711万ドルの利益に転じた。
その予想市場収益率と企業価値販売比はそれぞれ10.6倍と1.1倍であり、情報技術プレートの中央値よりはるかに低い。これらの割引は投資機会を創出する。
アルファとオメガ半導体
アルファとオメガ半導体ナスダック(Sequoia Capital:AOSL)は様々な応用のための半導体開発業者である。
同社の株価は2022年に37%下落し、市場収益率はわずか2.5倍だった。1年期目標は57.33ドル、上り潜在力は50%と予想されている。
この業務は非常に強力に見え、2021年の売上高は41.3%増加し、6兆569億ドルに達した。純利益の伸びも非常に強く、660万ドルの赤字から5812万ドルの利益に転じた。その自由キャッシュフローも8.3万ドルの赤字から5604万ドルに増加した。これは大きな成長です
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評価といえば、AOSL株の重要な財務比率は情報技術プレートの中央値よりはるかに低い。この株の期待市況率は2.5倍であり,このプレートの23.34倍の市益率より90%低い。この違いはこの株が深刻に過小評価されているということを見せてくれる。
奇景光電(Sequoia Capital)
奇景光電ナスダック(Sequoia Capital:HIMX)は、表示画像処理技術に専念する別の半導体会社である。
HIMXの株価は2022年に38%下落し、大きな投資機会を創出した。世界的なチップ不足と需給不足は同社に有利だ。過去2年間、Himaxの販売増加は非常に強かった。2020年には営業収入が32.08%増加し、2021年には74.35%に加速する。
2020年の純収入は446.26%、2021年には826.85%増加するため、このような利益傾向を好まないことは難しい。これは純収入4.3773億ドルをもたらす。他の二つの過小評価された株と同じように、明らかなモデルが存在する。巨大な自由キャッシュフロー成長は割引キャッシュフローモデルに基づくより高い株価を支持した。
同社は2020年と2021年に非常に強力な自由キャッシュフローの成長を実現し、それぞれ353.06%と293.17%だった。この株式市場の収益率は3.5倍で、長期配当収益率は13%に近い。
Himaxの市場収益率はわずか0.01倍に増加したが、これは本物の宝石と本物の安物の古典的な定義である。
原稿が発行された日まで、CFAは(直接または間接的に)本明細書に記載された証券のいかなる手がかりも持っていない。本稿で表現した観点は著者の観点であり,InvestorPlace.comの配布ガイドラインに制約されている.
この記事はInvestorPlaceに最初に登場し、ウォール街で話題になる前に、ナスダック株の価値を大きく過小評価していたという内容だった。