基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2016年7月21日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年4月1日起至6月30日止。 基金产品概况 基金简称 鹏华地产分级  场内简称 房地产  交易代码 160628  基金运作方式 契约型开放式  基金合同生效日 2014年9月12日  报告期末基金份额总额 326,900,802.66份  投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，力争将日均跟踪偏离度控制在0.35%以内，年跟踪误差控制在4%以内。  投资策略 本基金采用被动式指数化投资方法，按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。 当预期成份股发生调整或成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，力求降低跟踪误差。 本基金力争鹏华地产份额净值增长率与同期业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。  业绩比较基准 中证800地产指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）×5%  风险收益特征 本基金属于股票型基金，其预期的风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金，为证券投资基金中较高风险、较高预期收益的品种。同时本基金为指数基金，通过跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的公司相似的风险收益特征。  基金管理人 鹏华基金管理有限公司  基金托管人 中国建设银行股份有限公司  下属分级基金简称 房地产 地产A 地产B  下属分级场内简称 房地产 地产A 地产B  下属分级基金交易代码 160628 150192 150193  下属分级基金报告期末基金份额总额 152,249,310.66份 87,325,746.00份 87,325,746.00份  下属分级基金的风险收益特征 本基金属于股票型基金，其预期的风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金，为证券投资基金中较高风险、较高预期收益的品种。同时本基金为指数基金，通过跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的公司相似的风险收益特征。 鹏华地产A份额为稳健收益类份额，具有低风险且预期收益相对较低的特征。 鹏华地产B份额为积极收益类份额，具有高风险且预期收益相对较高的特征。  注：本基金在交易所行情系统净值提示等其他信息披露场合下，上市交易并封闭运作的基金份额可分别简称为“地产A”、“地产B”。 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016年4月1日 － 2016年6月30日 ）  1.本期已实现收益 -35,928,886.09  2.本期利润 -18,043,593.83  3.加权平均基金份额本期利润 -0.0423  4.期末基金资产净值 304,230,459.89  5.期末基金份额净值 0.931  注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④  过去三个月 -3.52% 1.31% -3.70% 0.98% 0.18% 0.33%  注：业绩比较基准=中证800地产指数收益率*95%+商业银行活期存款利率(税后)*5% 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金基金合同于2014年9月12日生效。 2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明    任职日期 离任日期    王咏辉 本基金基金经理 2014年9月12日 - 18 王咏辉先生，国籍英国，工程和计算机专业硕士，18年证券基金从业经验。曾担任伦敦摩根大通(JPMorgan)投资基金管理公司高级分析师，汇丰投资基金管理公司(HSBC)高级分析师，伦敦巴克莱国际投资基金管理公司基金经理、部门负责人，巴克莱资本公司(BarclaysCapital)部门负责人，泰达宏利基金公司国际投资部副总监、产品与金融工程部副总经理及泰达宏利中证财富大盘指数基金、泰达宏利全球新格局QDII基金、泰达中证500基金基金经理等职；2012年11月加盟鹏华基金管理有限公司，2013年12月起担任鹏华中证500指数（LOF）基金基金经理，2014年9月起兼任鹏华地产分级基金基金经理，2014年12月起兼任鹏华沪深300指数（LOF）基金基金经理，2015年6月起兼任鹏华创业板分级基金、鹏华互联网分级基金基金经理，现同时担任量化及衍生品投资部总经理、投资决策委员会成员。王咏辉先生具备基金从业资格，英国基金经理从业资格（IMC）。本报告期内本基金基金经理未发生变动。  注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有利益的行为。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 报告期内基金投资策略和运作分析 2016年二季度中国经济在“稳增长”与“调结构”的背景下，疲弱前行，A股市场在2016年一季度呈现先下跌然后的逐步见底的格局，在2016年初的熔断影响下大幅下跌到最近几年的新低2628点，在二季度逐步反弹至3000点附近。本基金秉承指数基金的投资策略，在报告期内连续遭遇一定比例申购赎回，对基金净值造成一定影响，管理人尽力降低影响，在力争跟踪指数收益的基础上，将基金跟踪误差控制在合理范围内。 报告期内基金的业绩表现 报告期末，本基金份额净值为0.9310元，累计净值1.6380 元；本报告期基金份额净值增长率为-3.52%，业绩比较基准收益率-3.7%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）  1 权益投资 285,714,869.94 89.45   其中：股票 285,714,869.94 89.45  2 基金投资 - -  3 固定收益投资 274,700.00 0.09   其中：债券 274,700.00 0.09   资产支持证券 - -  4 贵金属投资 - -  5 金融衍生品投资 - -  6 买入返售金融资产 - -   其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -  7 银行存款和结算备付金合计 24,182,126.94 7.57  8 其他资产 9,224,948.28 2.89  9 合计 319,396,645.16 100.00   报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)  A 农、林、牧、渔业 - -  B 采矿业 - -  C 制造业 - -  D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -  E 建筑业 - -  F 批发和零售业 - -  G 交通运输、仓储和邮政业 - -  H 住宿和餐饮业 - -  I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -  J 金融业 - -  K 房地产业 275,904,372.31 90.69  L 租赁和商务服务业 2,582,276.32 0.85  M 科学研究和技术服务业 - -  N 水利、环境和公共设施管理业 - -  O 居民服务、修理和其他服务业 - -  P 教育 - -  Q 卫生和社会工作 - -  R 文化、体育和娱乐业 - -  S 综合 6,534,130.02 2.15   合计 285,020,778.65 93.69   报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)  A 农、林、牧、渔业 - -  B 采掘业 - -  C 制造业 413,623.79 0.14  D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -  E 建筑业 189,849.00 0.06  F 批发和零售业 - -  G 交通运输、仓储和邮政业 - -  H 住宿和餐饮业 - -  I 信息传输、软件和信息技术服务业 70,492.40 0.02  J 金融业 - -  K 房地产业 - -  L 租赁和商务服务业 - -  M 科学研究和技术服务业 20,126.10 0.01  N 水利、环境和公共设施管理业 - -  O 居民服务、修理和其他服务业 - -  P 教育 - -  Q 卫生和社会工作 - -  R 文化、体育和娱乐业 - -  S 综合 - -   合计 694,091.29 0.23   报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）  1 000002 万 科Ａ 4,055,748 73,814,613.60 24.26  2 600048 保利地产 2,176,417 18,782,478.71 6.17  3 001979 招商蛇口 840,603 11,978,592.75 3.94  4 600266 北京城建 873,600 10,911,264.00 3.59  5 600208 新湖中宝 2,493,837 10,548,930.51 3.47  6 000540 中天城投 1,423,033 8,865,495.59 2.91  7 600565 迪马股份 1,307,800 8,448,388.00 2.78  8 600383 金地集团 797,824 8,265,456.64 2.72  9 600649 城投控股 535,853 7,694,849.08 2.53  10 600340 华夏幸福 314,298 7,662,585.24 2.52   报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）  1 601611 中国核建 9,075 189,849.00 0.06  2 601127 小康股份 4,776 114,003.12 0.04  3 603131 上海沪工 1,263 76,664.10 0.03  4 300515 三德科技 1,355 63,508.85 0.02  5 300518 盛讯达 1,306 61,186.10 0.02   报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）  1 国家债券 - -  2 央行票据 - -  3 金融债券 - -   其中：政策性金融债 - -  4 企业债券 - -  5 企业短期融资券 - -  6 中期票据 - -  7 可转债（可交换债） 274,700.00 0.09  8 同业存单 - -  9 其他 - -  10 合计 274,700.00 0.09   报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）  1 127003 海印转债 2,747 274,700.00 0.09  注：上述债券明细为本基金本报告期末持有的全部债券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 无。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低申购赎回时现金资产对投资组合的影响及投资组合仓位调整的交易成本，达到稳定投资组合资产净值的目的。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 本期国债期货投资评价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券之一的重庆市迪马实业股份有限公司（以下简称“公司”）我司于2015年7月29日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》及上海证券交易所网站www.sse.com.cn上刊登了《关于收到中国证监会重庆监管局采取责令改正措施的决定的公告》（临2015-075号）。根据中国证监会重庆监管局《关于对重庆市迪马实业股份有限公司采取责令改正措施的决定》（行政监管措施决定书【2015】9号）的要求，公司已制定整改措施并予以落实，整改报告内容如下： 存在的问题一：部分收入确认不符合企业会计准则的要求 通过对销售合同、入伙通知书寄送情况、业主接房情况等的抽查，发现你公司2014年度存在因未按合同约定寄送入伙通知、未完全转移与房屋相关的后续处置权、未完成审批流程等原因提前确认收入的问题，相关房屋共计74套，对应金额为16,819.23万元。上述行为不符合《企业会计准则第14号-收入》的相关规定。 整改措施（一）：对2014年财务报表进行会计差错更正 公司根据《企业会计准则》的相关要求，对2014年财务报表相关数据进行更正，并出具会计差错更正公告。 整改措施（二）：在《商品房买卖合同补充协议》中，增加关于交房及手续办理条款。鉴于公司进入的各城市公司主管部门制定的标准网签《商品房买卖合同》范本关于交房手续办理的相关描述均不统一，公司为整体规范关于交房手续办理的管理，后期拟在与购房人签署的《商品房买卖合同补充协议》中增加关于交房及手续办理条款，对《商品房买卖合同》关于交房手续办理相关内容进行补充约定：约定房屋交付书面通知的形式（房屋交付书面通知包含书面入伙通知书、电话及短信通知，公司可以选择任何一种或几种方式组合通知客户）及房屋交付书面通知书的时间要求；约定公司按补充协议时间要求发出交付书面通知后，买卖双方未办理交房手续的责任。 整改措施（三）：在抵房销售业务中，在与抵款方位签署的《抵房销售协议》中增加对抵款单位指定的身份核实条款；同时增加由抵款单位签署的暂不网签备案承诺函（申请书），对抵款单位暂不办理网签备案的相关责任进行明确。 整改措施（四）：加强管理及培训，出台相应指引或操作细则 公司将认真梳理抵房销售业务、收入确认中涉及的各个环节，清理出相应风险点，完善《抵房销售协议》、《商品房销售合同补充协议》条款，加强交房环节管理，对可能引起收入确认歧义的环节，结合收入确认原则，出台相应指引细则及其要件标准，定期对各业务部门进行宣贯和培训，加强财务人员复核工作，对财务核算工作实施定期自查、交叉检查，强化考核，以提高经办人员的责任心，防范类似情况发生。 对该股票的投资决策程序的说明：本基金为指数基金，为更好地跟踪标的指数，控制跟踪误差对该证券的投资属于按照指数成分股的权重进行配置，符合指数基金的管理规定，该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。 本基金投资的前十名证券中的其它证券本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 其他资产构成 序号 名称 金额（元）  1 存出保证金 336,300.27  2 应收证券清算款 8,858,874.31  3 应收股利 -  4 应收利息 3,755.47  5 应收申购款 26,018.23  6 其他应收款 -  7 待摊费用 -  8 其他 -  9 合计 9,224,948.28   报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况说明  1 000002 万科A 73,814,613.60 24.26 重大事项  2 600649 城投控股 7,694,849.08 2.53 重大事项  报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说,明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况说明  1 601611 中国核建 189,849.00 0.06 重大事项  投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 开放式基金份额变动 单位：份 项目 房地产 地产A 地产B  报告期期初基金份额总额 237,596,465.13 166,020,209.00 166,020,209.00  报告期期间基金总申购份额 12,611,630.30 - -  减:报告期期间基金总赎回份额 255,347,710.77 - -  报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） 157,388,926.00 -78,694,463.00 -78,694,463.00  报告期期末基金份额总额 152,249,310.66 87,325,746.00 87,325,746.00  注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额和基金折算后调整份额。 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人持有母基金份额变动情况 截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。 基金管理人持有A基金份额变动情况 截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。 基金管理人持有B基金份额变动情况 截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。 备查文件目录 备查文件目录 (一)《鹏华中证800地产指数分级证券投资基金基金合同》； (二)《鹏华中证800地产指数分级证券投资基金托管协议》； (三)《鹏华中证800地产指数分级证券投资基金2016年第2季度报告》（原文）。 存放地点 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司。 北京市西城区闹市口大街1号院1号楼中国建设银行股份有限公司 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2016年7月21日