投資家がテーマ投資を行う場合、個々の企業や産業部門ではなく、予想される長期的なトレンドに投資努力を集中します。

テーマ投資：それは何か

「テーマ投資」とは、特定の企業や業界に焦点を当てるのではなく、長期的に利益を上げると予想されるトレンドに重点を置く投資戦略を指します。この戦略は市場全体の長期にわたる動きを検証するため、投資家は業界全体に影響を与える可能性のある構造的な動きや1回限りの動きにエクスポージャーをつけることができます。

なぜ一部の投資家は、テーマ投資のコンセプトがそれほど魅力的だと感じるのでしょうか？これは、地球環境の改善に貢献する可能性のある原則への投資であると同時に、未来への投資に対する独創的なアプローチでもあります。さらに、投資ポートフォリオはメガトレンドにさらされ、さまざまな業界や地域で長期的な発展が見込める事業を買収するチャンスとなります。

テーマはどのように形成されていますか？

テーマの定義は、物事が面白くなり始めるときです。従来の産業部門と従来の指数はどちらも、時価総額（またはその他）に基づいて企業を選択します。 基本的な または技術的対策）。ただし、テーマ戦略はアイデアやトレンドから始まり、そのアイデアや動きに関連性があると思われる上場企業を探します。

このため、多くの研究が必要な投資です。なぜ?会社名や主な事業内容からすると、その会社のテーマ的意義がすぐには明らかにならない場合があります。たとえば、ソーラーパネルを製造する事業を「再生可能エネルギー」の下に置くことは難しくないかもしれませんが、他の種類の事業はもっと混乱を招く可能性があります。潜在的な投資家は、将来、職場の多様性の分野でリーダーとなる企業をどのように選ぶことができるでしょうか。同様に、ビデオゲーム会社の主な活動からも、その会社にゲームを変える可能性のあるロボット技術などに取り組んでいる小さな部門があることを示すものはありませんでした。

テーマ投資ソリューションは、従来の分類や関連性の測定に頼ることなく、他とは一線を画すことができなければなりません。代わりに、投資可能なテーマを認識し、それに合致する資産を見つけることができることを実証する必要があります。プロのファンドマネージャーのスキルにもよりますが、これは特定の項目を宣言してから株式を選択して選択することを意味する場合もあれば、AIなどのテクノロジーを利用して会社のレポートやその他の情報をスキャンし、テーマに関連する可能性のある企業をまとめてまとめることを意味する場合もあります。

その後、まとめたポートフォリオが意図したテーマに忠実でありながら、期待どおりに機能しているかどうかを評価するのは、ファンドマネージャーまたは研究者の責任です。そのための1つの方法として、リターンやボラティリティなどの従来のパフォーマンス指標とは異なるテーマ関連性の基準を確立することが、1つの方法かもしれません。

セクター投資とテーマ投資の比較g

セクター投資とテーマ投資は互いに同等の方法で運用されるため、これら2つの戦略を互いに明確にするのは簡単です。セクターへの投資には、情報技術やエネルギー産業など、経済のさまざまなサブセットで事業を展開する企業に焦点を当てる必要があります。一方、テーマ投資アプローチでは、市場機会や特定の目的に合わせて、複数のセクターにアプローチできます。

例を見て、これら 2 つの手法を同等の業界の資産に適用した場合の比較を見てみましょう。

セクターへの投資とは、半導体の製造、携帯電話の電波塔の管理、ソーシャルメディアプラットフォームの構築など、特定の業界で事業を行う企業への投資です。

テーマ投資の一例としては、破壊的コミュニケーションのテーマに沿った以下の業界のいずれかまたはすべてに同時に投資することが挙げられます。

これらの業界には、半導体を製造する企業、携帯電話基地局事業者、ソーシャルメディア企業が含まれます。

テーマ投資を評価するにはどのような基準を使用すべきか？

もちろん、投資家には、リターン、テーマ別のエクスポージャー、個人的価値の確立など、テーマ別投資が引き続き目標に適合し、より幅広いポートフォリオを補完するかどうかを見守る役割もあります。

テーマ投資を分析したり、テーマ別リストから株式を購入したりする場合、考慮すべき要素は次のとおりです。

続編はありますか？この文脈では、ささいな流行と、近い将来に続く可能性が高い重要な技術的進歩や社会的勢力を区別することが不可欠です。投資のスケジュールも考慮すべき点です。特定の発明や社会の変化に投資したいと思うのは、それがそれに触れている間続くと確信している場合だけです。

テーマがわかりますか？この時点で、テーマ投資を支えるプロセスを調べたいと思うでしょう。ファンドマネージャーとリサーチチームが繰り返し発生するパターンを認識し、そのテーマに合った企業を選択するために使用する方法が適切に説明されていますか？それとも、どちらかというと神秘的なメカニズムで、そこに信頼を置く必要があります?だからといって、信頼に頼ることができないわけではありません。ただ、放射性降下物に対処する準備をしておいてください。

このテーマは株式に適用すると意味がありますか？情報が入手できれば、戦略がテーマを実現するために採用する銘柄と、テーマを実現するために選択する銘柄をどのようにウェイト付けしているかを分析することが不可欠です。中には驚くような企業もあれば、探求しようとは思わなかった業界から生まれた企業もあります。このような場合、テーマ別の投資が価値を提供できるかもしれません。ただし、株式の選択がランダムに見える場合、それが予感に基づいている場合、または重み付けの説明が不明な場合は、アプローチをもう一度確認することを検討してください。

テーマ企業への投資は、既存のポートフォリオと連動していますか？すでに分散型で戦略的な長期ポートフォリオ配分を行っていると仮定すると、テーマ投資について尋ねなければならない質問は、それが他の保有資産とどのように適合するかということです。これにより、ポートフォリオの株式に割り当てられる割合に望ましくない変化が生じることはありませんか？両方必要ですか？たとえば、株式配分が次のように決定される場合 S&P 500 インデックス、すでにいくつかの大企業と十分に接しているかもしれません。すでにそれらの企業との接点が十分にある場合は、テーマに合わせて追加の持ち株を用意する必要はないかもしれません。

同様に、ポートフォリオにはすでに多くの成長企業またはバリュー企業があります。その場合は、テーマ投資を追加しても、コア戦略が現在よりも重要にならないことを再確認する必要があります。また、テーマ投資とは、特定のトレンドや社会的勢力に意図的に焦点を当てた投資であることにも留意してください。このような傾向や社会的圧力が予想どおりに発展しない場合、テーマ投資が意図的に重視されるため、株式ポートフォリオが集中リスクにさらされる可能性があります。

この投資が将来どのようにあなたを導くと思いますか？繰り返しになりますが、基準となる基準がないため、何がテーマ投資を成功させるかを決めるのはあなた次第です。いつも以上のリターンを求めていますか？物事がどの程度うまくいっているかを評価するには、どのような基準を使いますか？帰国するにあたって、何か目標はありますか？この処理にはどれくらいの時間がかかると思いますか？それとも、個人的な価値観に合った金銭的コミットメントをすることに興味がありますか?投資は期待に応えていますか？

計画は期待したとおりの結果を達成しているか？投資をした後は、いわゆるスタイルのドリフトに気をつけてください。これは、ファンドマネージャーやリサーチチームが、当初の選択肢がうまくいかなかった場合に、より大きなリターンを求めて、戦略に完全には適合しない市場セクターにドリフトしようとする場合です。一方で、テーマ投資は、それが行われている現在の環境にある程度しか適応しない可能性が常にあります。たとえば、先ほど説明した架空のビデオゲーム会社が、優れたロボティクス部門を別の会社に分割したが、ビデオゲーム会社への投資は維持したと想像してみてください。

ボトムライン

投資家は、テーマ別の方法を通じて、その信念が現在の方向に関するものであれ、向かうべき方向に関するものであれ、自分の意見に従って投資することができます。この戦略は、新しいタイプのポートフォリオ分散への道を開き、投資家の全体的な投資戦略に戦略的調査を組み込んでいます。

イノベーションに関する誇大宣伝にもかかわらず、慎重に投資するための従来のガイドラインには引き続き従うべきであることを忘れないでください。

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