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大口取引とは何ですか。

閲覧数2万2023/08/09
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重要な要素

大口取引は個人的に協議された大型証券取引である。

大口取引は公開市場の外で行われる。

一般的に、大口取引会は買い手に市場価格の割引を提供する.

大口の取引を理解する

大口取引は大規模な私的協議の証券取引である。

証券市場価格に悪影響を及ぼすことを避けるため、大口取引は公開市場以外で行われる。

“大口取引”サービスは、“上階取引カウンター”とも呼ばれ、ブローカーが機関投資家に提供する。

ニューヨーク証券取引所とナスダックは大口取引を少なくとも1万株または20万ドルを超える取引と定義している。

他の株主たちは一般的にそれが公開されるまでこの取引を知らされないだろう。

機関投資家が大口取引でひそかに協議した価格は、アナリストまたは個人投資家が株価を評価するために価値のある参考を提供することができる。この情報が価値があるのは,大口取引価格がこれらの大株主が受け入れたい価格を意味し,小規模取引の無視によるデータの歪みを回避しているからである.

大口取引の例

例えば、ヘッジファンドYがX社10万株を保有しており、現在13ドルの市価で全株式を売却したいと仮定する。X社の現在の時価は比較的小さく、800万ドルに近い。ヘッジファンドYが公開市場に売却票をかければ、この取引は価格を大幅に下げる可能性があり、金額が十分大きく、X社の株の需給に影響を与え、価格の大幅な下落を推進する可能性がある

これを避けるために、ヘッジファンドYは仲介により全10万株を購入したい別の機関投資家との大口取引を手配することができる

一般的に、大口取引は双方にとって有利である:ファンドを売ってより魅力的な購入価格を獲得し、購入会社は市場価格を下回る割引を協議することができる

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