流動性比率のデコード

投資家が株式市場で聞きたくない言葉は、破産です。

会社が破産を宣言すると、その会社の株が無価値になる可能性が高くなります。

会社はさまざまな理由で倒産する可能性があります。

1つの可能性は、会社が破産していることです。つまり、負債総額が総資産を上回っているということです。この場合、投資家は負債比率などのソルベンシー比率を使用して、企業の長期的な財務状況を測定できます。

流動性危機に直面すると、会社が倒産することもあります。つまり、会社には、銀行からのローン、従業員の賃金、サプライヤーへの買掛金などの短期債務を支払うのに十分な現金がないということです。

では、会社が短期債務を返済できるかどうかはどうすればわかりますか？

一般的に使用される指標は、流動比率、流動比率、現金比率の3つです。

まず、運転資本比率とも呼ばれる現在の比率から始めましょう。会社の流動資産を流動負債で割って計算されます。

流動資産は、現金、現金同等物、売掛金、在庫など、1年以内に現金に変換できます。

流動負債は、短期債務、買掛金、賃金など、企業が1年以内に返済しなければならない債務です。

流動比率は、企業が短期債務を返済するのに十分な流動資産を持っているかどうかを投資家に伝えます。

一般的に、1.5の数字は許容範囲です。

これは、会社が短期債務を支払うのに十分な流動資産を持っていることを示しています。

会社の現在の比率が1.00未満の場合、その会社は短期債務を賄うのに十分な資産を持っていないことを意味し、投資家にとっては危険信号となります。

しかし、すべての流動資産を即座に清算して負債を返済できるわけではありません。

たとえば、在庫は他の流動資産ほど流動性がなく、会社が売却するまでに数週間から数か月かかる場合があります。したがって、投資家は、より保守的なクイックレシオの使用を好む場合があります。

クイックレシオは、在庫と前払い費用を除いた流動資産を流動負債で割ったものです。

在庫を売却せずに現在の負債を支払う企業の能力を測定します。

一般的には、1という素早い比率でも問題ないと考えられます。

これは、会社が現在の負債を返済するために即座に清算できる十分な資産を持っていることを意味します。比率が低いほど、デフォルトのリスクが高くなります。

前述の2つの比率と比較すると、現金比率は比較的保守的です。

普通預金口座、マネーマーケット口座、ファンド、国債など、最も流動性の高い資産、現金および現金同等物のみに焦点を当てています。

現金比率の計算式は、現金+現金同等物を流動負債で割ったものです。

会社の現金比率が1より大きい場合、その会社は短期借金を返済するのに十分な現金を手元に持っているということです。

会社の現金比率が1未満の場合、会社は現金を使って短期債務を返済するのが難しいかもしれません。

一般的に、流動性比率が高いほど低いものよりも優れています。つまり、企業が流動性危機に陥る可能性が低いということです。

しかし、比率が高すぎると良い兆候ではないかもしれません。また、会社が資産を効率的に使用していないことを示している場合もあります。

また、流動性比率は業界によって異なります。ビジネスモデルも重要です。

たとえば、小売業者は在庫が多いため、一般的に他のほとんどの業界よりもクイックレシオが低くなっています。したがって、流動性比率は、同じ業界の2つの会社を比較したり、1つの会社を業界平均と比較したりするのに適しています。

要約すると、投資家は流動比率、即時比率、現金比率を使用して、企業の短期負債の支払い能力を測定できます。

流動性指標を使用するときは、業界も考慮する必要があります。

これで動画は終わりです。また次回。