上週，我們介紹了7%至10%的賣出法則——這一策略能夠在股價下跌時幫助投資者規避更大的損失。

你們當中有些人可能在想：如果這隻股票開始盈利了，該怎麼辦？什麼時候才是賣出的合適時機呢？

在本文中，我們將介紹一種名爲「20%—25%止盈法則」的策略，該法則指導投資者何時賣出股票並鎖定收益。


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爲什麼止盈很重要？

投資者務必把握好獲利了結的時機，這既能鎖定收益，又能防範股價後續下跌帶來的潛在損失。

我們來看這個例子。短線交易者Cici密切關注奈飛（NFLX）的股價。最近，她發現該股K線圖上出現了一個矩形形態——一系列高低點的幅度大致相當。此外，價格還突破了上方趨勢線，預示着可能向上走高。於是，在突破次日，她以每股263美元的價格買入了該股。

正如Cici所料，該股票開始一路上漲，短短几天內便升至每股305.6美元，漲幅高達16%。Cici欣喜不已，決定繼續持有這些股票，期待其進一步上漲。

然而，這波上漲勢頭並未持續太久。該股連續八日下跌，不僅抹去了她的盈利，甚至還出現了小幅虧損。鑑於擔心股價進一步下挫，Cici以255美元的價格拋售了所持股份，最終錄得3%的損失。

Cici 對自己當初的決定深感懊悔。如果她早些賣出，本可獲利16%，而非蒙受3%的虧損。這段經歷讓她深刻認識到，適時落袋爲安的重要性。

20%-25%止盈規則

獲利了結是指當股票價格達到某一水平時將其賣出，以鎖定盈利。

在股市中，獲利的方式多種多樣。一種常見的做法是設定一個具體的收益率目標，比如10%、15%或20%。當股價上漲並達到這一目標時，就賣出股票鎖定收益，這也有助於增強你繼續投資的信心。

但如何確定合適的賣出比例呢？據著名投資者兼股票經紀人威廉·奧尼爾所言，您可以考慮……在股價較理想買入點上漲20%至25%時賣出該股票。

例如，如果Cici認爲100美元是股票A的理想買入點，那麼當股價漲至120至125美元區間時，她就可以賣出該股票。

優點：避免做出情緒化的決定；易於理解且便於遵循。

缺點：如果股票在您賣出後繼續上漲，您將錯失進一步的收益。

爲什麼是20%到25%？

經過長期的研究與實踐，威廉·奧尼爾發現，大多數股票，尤其是具有成長潛力的個股，在突破某一技術形態後，往往會上漲約20%至25%。然而，此後它們很可能會經歷一輪大幅回調，並進入一段盤整階段。

因此，奧尼爾建議，與其眼睜睜看着利潤化爲烏有，不如在下跌來臨之前先鎖定收益。

一些投資者或許認爲20%至25%的收益率並不理想，但其優勢在於長期性。投資者可以將收益再投資於新的機會，從而獲取更多回報，形成滾雪球效應。

如何使用該規則？

20%—25%的獲利了結策略是以在理想價位買入爲前提的。然而，在實際交易中，你未必能以理想價格買進股票，這就引出了一個新的概念：實際買入點。

假設您認爲理想的買入點是100美元，但實際以102美元買入了該股票。按照20%至25%的獲利了結規則，您的獲利了結區間仍以理想買入點爲基準（120至125美元），而非實際買入價（122.4至127.5美元）。

因此，如果在股價觸及獲利了結區間時平倉，您的實際收益率約爲17.65%至22.55%。

讓我們回到茜茜的案例，她在263美元時買入了奈飛。如果她按照矩形形態進行交易，理想的買點應在阻力位上方約252美元附近。據此，按照20%至25%的止盈規則，其獲利了結區間應位於302至315美元之間。

如果Cici遵守了該規則，她本應在302美元時賣出這隻股票，獲利約14.8%。

如果在獲利了結後股價繼續上漲怎麼辦？

您可能會想，如果在獲利了結後股價仍持續上漲，該怎麼辦？以下是一些應對可能錯失收益風險的策略：

如果你預期市場將走強，可在達到盈利目標時賣出持倉的一半或三分之一，這樣既能鎖定部分利潤，又保留了進一步獲利的潛力。

如果您預期市場將走熊，可在達到盈利目標時考慮平倉，以確保鎖定已實現的收益。

當然，您的投資偏好也會對您的交易策略產生影響。如果您是趨勢交易者或波段交易者，事先設定盈利目標和止損位並嚴格執行計劃至關重要。

如果你是一名價值投資者，不妨考慮採取像禾倫·巴菲特那樣的長期投資策略。這種做法要求你深入理解企業的商業模式，並具備足夠的耐心，持有所投資的股票以獲取可觀的回報。

請記住，您所選擇的策略應與您的投資風格和風險承受能力相匹配。

摘要

賣出股票是一門藝術。

何時賣出比何時買入更爲關鍵。一旦持有某隻股票，你就需要權衡是繼續持有還是將其賣出。

20%至25%的獲利了結法則爲投資者提供了一種新的賣出決策方法。

然而，還有其他一些廣受歡迎的獲利了結策略。您應當選擇最符合自身情況的那一款。

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