什麼是債券以及如何購買美國國債？

核心要點

什麼是Bond？ 債券是一種固定收益工具，代表投資者向借款人（通常是公司或政府）提供的貸款。
美國國債 是全球借貸市場的基準。
美國主要債券ETF：TLT/IEF/BIL/GOVT/TMF/TMV

如何在moomoo MY上購買美國債券ETF？
打開應用程序並進入 [市場] > [ETF] > [熱力圖] > [債券]
獲取美國國債ETF列表：在moomoo上，進入 市場 > ETF > 主題ETF > 美國國債ETF

在投資世界中，債券是新手和資深投資者尋求穩定性和收益的基石。其中，美國國債因其可靠性而備受推崇。債券究竟是什麼？您又該如何在馬來西亞投資這些國債呢？讓我們深入探討。

特朗普關稅對債券市場的影響：什麼是債券？

在特朗普於4月2日宣佈對美國貿易伙伴實施廣泛的「對等」關稅後，債券收益率和 美股 價格下跌。然而，此後不久，債券收益率開始穩步上升，這與人們通常的預期相反。銀行在國債交易中扮演着關鍵角色，蒙特利爾銀行首席經濟學家Douglas Porter評論稱，這種現象「並不正常」。

上週，10年期美國國債收益率出現了大幅波動。 其從3.86%上升至超過4.5%，並在4月11日達到4.59%的峰值。4月7日至4月11日期間，該收益率錄得二十多年來的最大單週漲幅。 這一顯著上漲很可能是由市場上大規模的債券拋售所推動的。

然而，從長期視角來看，高利率環境不太可能在較長時間內持續維持。相反，減息很可能在不久的將來出現。一旦利率下調，美國國債有望獲得進一步的上漲動力，從而形成一個頗具吸引力的投資機會。

現在是時候將美國國債相關ETF加入你的觀察清單了，例如20+年以上美國國債ETF-iShares, 7-10年期美國國債ETF-iShares，以及 1-3年期美國國債ETF-iShares.

什麼是債券？類型與特點

債券是一種固定收益工具，代表投資者向借款人（通常是公司或政府）提供的貸款。債券可以是新發行的，也可以是已發行的，通過拍賣或二級市場購買。債券長期以來一直是金融市場的基石，其起源可追溯至數百年前，用於促進資本積累。最初，政府利用債券爲戰爭和基礎設施融資，後來逐漸演變爲公司和個人廣泛採用的多功能投資工具。

債券類似於一張借據，列明瞭貸款的具體條款和還款時間表，通常被公司、市政機構、州政府及主權實體用於爲各類項目融資。債券持有人本質上是債權人，等待借款人償還本金。相關細節包括債券到期日（即向持有人償還本金的日期），以及關於借款人支付浮動或固定利息的約定，還包括債券的面值，即發行人承諾在到期時償還的金額。

美國國債是全球借貸市場的基準。 全球各地的銀行都利用它們來爲其他金融工具定價。因此，該債券市場中的任何異常活動都有可能在衆多其他市場中引發連鎖反應。

債券如何運作？

債券由政府和企業發行，用以從投資者處籌集資金。出售債券相當於發行人借款，而購買債券則是投資者的一種投資行爲，可獲得本金償還及一系列利息回報。某些債券還提供額外優勢，例如可轉換爲發行公司股票的期權。

債券市場通常與利率呈反向變動：在加息期間，債券以折價交易；在減息期間，則以溢價交易。債券價格會因市場狀況（包括利率變化和經濟因素）而波動。債券的價值也會隨着時間推移，因市場需求和利率變化而發生變化。

債券的類型與特徵

債券是發行人與債券持有人之間的合同，其關鍵特徵包括髮行人身份、到期日、票面利率、面值、債券價格和收益率。這些屬性決定了債券的現金流，從而影響投資者的預期和實際回報。債券的收益率會因其到期期限和發行人的信用評級而有所不同。

債券主要分爲四大類：

如何在馬來西亞購買美國國債？

在正確的指導和資源支持下，從馬來西亞購買美國國債可以是一項簡單且富有回報的投資行爲。以下是在馬來西亞購買美國國債的分步指南：

開立國際交易帳戶

由於美國國債在國際市場交易，您需要通過一家提供相關市場接入服務的知名券商開立國際交易帳戶。Moomoo MY通過其環球帳戶提供無縫解決方案。您可能需要將資金從銀行帳戶轉入交易帳戶。通過在Moomoo MY開立環球帳戶，投資者即可輕鬆投資美股、馬來西亞股票、港股等全球市場機會。

如何在Moomoo MY開立環球帳戶？

第1步：使用您的電子郵件地址或手機號碼註冊並登錄。第2步：填寫申請表並上傳所需文件。

步驟3：恭喜！您的帳戶已成功開通。立即下載我們的應用程序並開始交易。

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爲您的交易帳戶入金並下單

一旦您的國際交易帳戶設立完成，您需要爲其入金。這通常涉及將資金從您的馬來西亞銀行帳戶轉賬至您的交易帳戶。在選定您想要購買的美國國債後，即可通過您的交易平台下單。您通常需要指定擬購買的債券數量、願意支付的債券價格以及其他相關細節。

如何在 Moomoo MY 上購買美國債券ETF？

1. 打開應用程序並進入 [市場] > [ETF] > [熱力圖] > [債券]

2. 評估債券ETF：在moomoo平台上，進入債券ETF的詳細行情頁面後，只需點擊 基金 > 持倉/分紅/概況 即可查看相關分析指標， 例如歷史表現、費用比率等。

3. 獲取美國國債ETF列表：在moomoo上，前往 市場 > ETF > 主題ETF > 美國國債ETF

爲何在馬來西亞選擇美國國債？

對於尋求安全、穩定且潛在高收益投資選項的馬來西亞投資者而言，美國國債是一個出色的選擇。以下是您考慮將這些債券納入投資組合的幾個有力理由：

• 收益率高達4.0+%*：美國國債的收益率持續高於4.0%*，相比馬來西亞其他固定收益投資選項，能提供更具吸引力的投資回報。

• 無與倫比的安全性與保障：美國國債最顯著的優勢之一是其安全性。這些債券由美國政府的完全信用支持，被公認爲全球最安全的投資之一。

• 穩定可靠的收入：美國國債通常每年支付兩次利息，爲投資者提供穩定的現金流。

• 資本增值潛力：除了固定的利息支付外，美國國債還可能帶來資本利得。如果您以低於面值的價格購入債券，在債券到期時或在到期前以更高價格賣出，均可從中獲益。

• 流動性與可交易性：美國國債具有高度流動性，並可在二級市場輕鬆交易。這意味着如果您需要動用資金，可以快速出售所持債券，而不會造成顯著的價值損失。

爲何在moomoo馬來西亞交易美國債券ETF？

Moomoo Malaysia，作爲一家尖端投資平台，憑藉其卓越的產品服務脫穎而出，尤其提供免佣金交易和強大的安全保障措施。以下說明爲何在moomoo馬來西亞交易美國債券ETF是一個明智之選：

1. 免佣金交易： Moomoo Malaysia 爲投資者提供了顯著優勢，即債券ETF交易免收佣金。

2. 強大的安全與保障： 投資時安全至關重要，而moomoo對此責任極爲重視。moomoo馬來西亞受馬來西亞證券委員會監管，確保其運營符合嚴格的行業標準。

3. 實時市場數據與分析：在投資領域，保持信息靈通至關重要，moomoo爲您提供實時市場數據與分析，助您做出明智決策。

馬來西亞投資者可考慮的優質美國國債ETF

美國國債由美國聯邦政府發行，被公認爲全球最安全的投資選擇之一。這些債券的價格會因利率等各類經濟因素而波動。它們具有高流動性，便於投資者買賣。此外，美國國債在分散資產風險、保護投資組合免受市場波動影響方面發揮着關鍵作用。如何選擇適合您的 馬來西亞ETF?

債券的價值會因市場需求和利率變化而隨時間波動。

在追蹤美國國債的熱門投資工具中，以下是一些交易最爲活躍的國債相關交易所交易基金（ETF）： （來源： moomoo內容)

20+年以上美國國債ETF-iShares (TLT)

期權鏈 20+年以上美國國債ETF-iShares (TLT) 爲投資者提供長期美國國債的風險敞口，有望對沖通脹和市場不確定性。該ETF專注於剩餘期限20年或以上的國債，適合追求穩定回報且具備長期投資視野的投資者。

iShares 7-10年期美國國債ETF（IEF）

期權鏈 iShares 7-10年期美國國債ETF（IEF） 爲投資者提供一個多元化的中期美國國債投資組合。該ETF適合偏好在固定收益投資中採取平衡策略的投資者，在收益率和久期風險之間取得折衷。IEF的持倉經過精心挑選，以反映指定到期年限範圍內美國國債市場的表現。

SPDR Bimberg 1-3個月國庫券ETF（BIL）

期權鏈 SPDR Bimberg 1-3個月國庫券ETF（BIL） 通過追蹤到期期限爲1至3個月的美國國庫券的表現，爲投資者提供低風險的短期投資選擇。該ETF適合希望在保本的同時獲得適度回報的投資者，也適合希望將現金停放在安全且流動性高的資產中的投資者。

iShares美國國債ETF（GOVT）

期權鏈 iShares美國國債ETF（GOVT） 爲投資者提供對整個美國國債市場的廣泛敞口，涵蓋不同到期期限的國庫券、票據和債券。該ETF適合希望構建全面固定收益投資組合、並反映整體美國國債市場表現的投資者。

Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares (TMF)

期權鏈 Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares (TMF) 是一隻槓桿型ETF，旨在爲投資者提供長期美國國債市場日回報的三倍。該ETF專爲對長期美國國債表現有強烈看漲預期、並願意承擔槓桿投資所帶來更高風險的投資者設計。

Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear 3X Shares (TMV)

期權鏈 Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear 3X Shares (TMV) 是一隻槓桿型ETF，旨在提供長期美國國債市場日回報的三倍反向表現。該ETF適合預期長期美國國債表現將下跌、並希望從潛在市場下行中獲利的投資者，同時需認識到槓桿及反向投資所伴隨的更高風險。

理解美國國債收益率：債券市場指南

上圖顯示了截至2025年4月16日美國國債收益率曲線，按期限分類。 （來源： 統計數據) 截至2025年4月16日，十年期美國國債收益率爲4.34%，而兩年期國債收益率爲3.86%。 債券的收益率會因其到期期限和發行人的信用評級而有所不同。這種情況反映了一種倒掛的收益率曲線，即長期債券提供的收益率更低。這種倒掛表明投資者預期長期利率將下降。

債券的價值會因市場需求和利率變化而隨時間波動。

因此，長期債券持有人面臨更高的風險，因爲金融市場的未來充滿不確定性。從2006年到2021年美國國債收益率的短期劇烈波動和長期下行趨勢中，便可明顯看出市場的不確定性。在隨後的幾年中，美國國債收益率曲線大幅上揚，進一步凸顯了金融環境的波動性與複雜性。

債券市場波動性

債券市場可能具有波動性，其價格和收益率會因各種經濟和市場因素而波動。債券市場波動性的一個主要驅動因素是利率，而利率又受到中央銀行（如聯儲局）行動的影響。另一方面，當利率下降時，已發行的高利率債券價值上升，對投資者更具吸引力。其他可能導致債券市場波動的因素包括通脹、信用風險和流動性。

美國國債的投資策略

投資者可根據自身的投資目標和風險承受能力，在投資債券時採用多種策略。一種常見策略是投資於由不同到期期限、信用質量和利率的債券組成的投資組合，以降低風險並提高潛在回報。另一種策略是投資於通脹保值國債（TIPS），這類證券旨在保護投資者免受通脹影響。投資者還可考慮投資浮動利率票據，其利率與某一基準利率（如倫敦銀行同業拆放利率（LIBOR））掛鉤，並隨其變動。通過了解不同類型的債券及可用的投資策略，投資者可做出明智決策，實現投資目標。

哪些類型的投資者會選擇美國國債？

美國國債是投資領域的常青樹，因其獨特特性吸引了各類投資者。美國國債由於有美國政府的背書，被視爲一種安全的投資。

• 保守型投資者 投資者因其低風險特性和穩定回報而青睞美國國債。這些投資者優先考慮保本，並尋求可靠的收入來源。

• 對於 長期投資者 對於手頭有閒置現金的投資者而言，美國國債是一個頗具吸引力的選擇。長期投資者被美國國債的收益率所吸引，這有助於實現其長期財務目標。

• 在複雜且波動的市場中，追求 投資組合多元化 的投資者會轉向美國國債。通過將這些債券納入其資產組合，他們可以平衡風險。美國國債通常與其他資產類別（如股票）的相關性較低。

馬來西亞債券投資的優缺點

優點

• 穩定收入：債券根據面值提供固定利率，帶來可預測的收入流。

• 低風險：由於有美國政府的背書，美國國債被視爲最安全的投資之一。

• 分散投資：債券可以分散您的投資組合，降低整體風險。

缺點

• 較低的回報：與股票相比，債券通常提供的潛在回報較低。

• 利率風險：當利率上升時，債券價格可能下跌，從而影響收益率。

• 通脹風險：長期債券的回報可能無法跟上通貨膨脹的步伐，從而降低實際收益。

關於購買美國國債的常見問題

1. 債券支付多少利息？

美國國債的利率根據債券的期限、市場狀況以及具體發行情況而有所不同。通常，長期債券提供更高的利率，以補償投資者承擔的更大久期風險。美國國債的收益率也受這些因素影響，反映了若持有至到期日的預期總回報。大多數美國國債每半年支付一次利息。

2. 購買美國國債需要多少錢？

美國國債的最低購買金額因債券類型和發行情況而異。通常，購買美國國債的最低金額爲$100，但某些債券可能根據其面值設定更高的最低面額。

3. 債券如何定價

市場會根據債券的獨特屬性對其進行估值，並受供需關係影響而每日波動。儘管債券可持有至到期，但也可在公開市場交易，此時價格可能會顯著變動。

債券價格會隨整體利率的變化而變動。例如，如果一隻固定利率債券在10%的利率環境下承諾提供$100的年息票，而當市場利率降至5%時，該債券將變得更具吸引力，從而導致價格上漲。相反，若市場利率升至15%，債券價格將進行調整以維持收益率的均衡。

4. 債券價格與利率之間有何關係

債券價格與利率之間的關係是：當利率上升時，債券價格會下降，以使該債券的利率與當前市場利率保持一致；反之，當利率下降時，債券價格則會上漲。另一種說明這一原則的方式是通過觀察基於價格變動的收益率。

例如，如果債券價格從$1,000下跌至$800，則收益率上升至12.5%。這種變化之所以發生，是因爲固定的$100回報相對於價值爲$800的資產，會產生更高的百分比收益率（$100/$800）。相反，如果債券價格上漲至$1,200，則收益率下降至8.33%（$100/$1,200）。

在moomoo MY投資美國國債ETF

投資美國國債ETF可以成爲一種穩定且安全的財富增值方式。然而，重要的是要明白，這些ETF的價格會因市場狀況（如利率變化和經濟因素）而波動。債券的價值會隨着時間推移因市場需求和利率變化而改變，這意味着儘管債券持有人在到期時可確保獲得票面價值，但其市場價值可能有所不同。

0佣金*

得益於moomoo MY等平台，投資美國國債ETF從未如此便捷且具成本效益。通過moomoo MY進行投資最具吸引力的特點之一就是 0 佣金* 美國債券ETF交易政策。

長期被動收入

美國國債ETF以其可靠性和穩定的收益流而聞名，是尋求長期被動收入投資者的理想選擇。當您通過moomoo MY投資美國債券ETF時，不僅能享受0佣金政策，還能在債券存續期內獲得定期利息支付。

結論

總之，債券——尤其是美國國債——是投資領域的重要組成部分。我們已探討過，債券本質上是一種債務證券，投資者向發行實體出借資金，以換取定期利息支付，並在債券到期時按面值收回本金。美國國債由美國政府背書，具有風險相對較低、利息支付穩定以及期限選擇多樣等特點，對各類投資者均具吸引力。

在購買美國國債時，有多種途徑可選。在 馬來西亞股市，Moomoo MY 等平台提供了便捷的投資方式，無論是直接投資國債還是通過美國債券ETF，均可獲得頗具吸引力的收益率。這些平台通常還提供零佣金等優勢，進一步提升了希望構建長期被動收入的投資者的興趣。

儘管特朗普關稅對債券市場造成了一定影響，但需注意的是，美國國債作爲避險資產的根本屬性並未改變。它們仍然是保守型投資者保本、長期投資者追求穩健增長、多元化配置者分散風險，以及交易員把握市場波動機會的可靠選擇。

總而言之，了解債券的基本知識並熟悉購買流程，有助於馬來西亞投資者就如何將美國國債納入其投資策略做出明智決策，從而在不斷變化的金融市場中充分發揮其獨特優勢。