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投資背後的心理

459人 學過2024/03/26
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市場有自己的氣氛

1710 年代,隨著南海股票價格上漲,著名科學家艾薩克·牛頓獲得了巨大的利潤。

然而,在股票飆升之後,他幾乎在最高峰時段重購,導致大幅虧損。

牛頓似乎可以計算天體的運動,但不能計算人的瘋狂。

許多投資者,不僅牛頓,可能會忽略市場心理所引起的市場瘋狂,這在投資方面很重要。

簡而言之,市場心理學會考慮市場參與者的整體情緒和行為。

市場心理學由市場上投資者的兩種相反力量表明:看漲和看跌。

當另一種情緒被抑制或甚至忽略時,市場心理學會變成一種情緒。

它是一種強大的力量,可以取代基本面並導致股價意外移動。

貪心和恐懼是它背後的兩個主要動機。

市場可能會被貪慾壓倒,也會因恐懼而屈服。

我們可以將市場情緒視為一個擺擺,在兩個最高點之間來回擺動:貪心和恐懼。

貪心可能導致樂觀和過估,將價格提高到「正常市場價值」以上,形成價格泡沫。

恐懼可能會帶來悲觀、低估甚至精神崩潰。

隨著市場情緒波動,暴跌週期經常發展。

最著名的週期之一是 17 世紀在荷蘭共和國發生的「鬱金香狂熱」。

由於其鮮豔的顏色和精緻的形狀,對最近推出的鬱金香的需求顯著增加,使其價格上漲。

價格上漲吸引越來越多的投資者。

從 1633 年到 1637 年,甚至許多中產階級和低收入家庭都在市場上投機。

這有助於增強投資者的樂觀態度,從而推動了價格進一步上漲。

投資者認為趨勢無法結束。貪心已經超越了不願意獲利的交易者,無論價格上漲多少。

房屋、屋苑和工業被抵押,貸款人給了火源。

鬱金香的價格已達到非常高水平。

最昂貴的鬱金香燈泡是維塞羅伊,每顆售價 3,000 英鎊。

當時,3,000 英鎊可以買到以下東西:

2 塊小麥,4 塊黑麥,4 塊脂肪牛,8 隻肥豬,12 隻肥羊,2 頭葡萄酒,4 噸啤酒,2 噸黃油,1000 磅奶酪,一張帶精緻床墊的床,一套衣服,一個銀杯和一艘 500 英尺的船。

這一切都多麼瘋狂!

但是,氣泡總是爆裂。

一些投資者開始懷疑價格是否會繼續上漲,因此他們出售自己的持股。

投資者變得害怕,隨後出售恐慌,最終市場崩潰。

鬱金香狂熱發生的不是因為鬱金香的內在價值,而是由於投資者的投機動機。

這個案是市場心理學影響的強大插圖。

群體行為,大群人同時以相同方式行為,是它的副產品。

這種單向行為導致集體的「風險」心態,帶來資產泡泡或「避風險」心態,導致市場崩潰。

它不僅影響市場週期,還影響業務生命週期甚至經濟週期。

市場心理學會影響個人投資者。

能夠了解當前的市場心理學可以幫助交易者預測其趨勢,並是股票選擇和時間的基礎。

以下市場心理學指標可以幫助投資者選擇交易進入和退出交易方面有用:首次公開招股數量,VIX 指數,股票指數,P/E,交易量,OBV,MACD,KDJ,PSY 等。

當由於市場心理學,當當前條件達到極端時,採用基於堅實的基礎知識的反向投資策略可能會有效果。

「當別人貪心時,要害怕。當別人害怕時,要貪心,」沃倫·巴菲特提到這些類型的市場極端時說。

但有時候,很難控制我們的情緒。

被動投資和 AI 顧問可能提供一些選擇。

您對市場心理學有何看法?請在評論中分享您的想法。

声明:本內容僅用作提供資訊及教育之目的,不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。

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