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破譯大公司收益

5.8萬人 學過2024/05/29

[5.2024] 英維達的第四季度盈利回顧和未來展望:要關注的四個關鍵因素

Nvidia 的股票走勢令人印象深刻,今年飆升近 100%,這使其價格對盈利(PE)比率接近 100。

Nvidia 股票的顯著上漲,在某種程度上可能反映市場對其即將到來的收益報告的預期。英維達將在美國股市 5 月 22 日收市後發布 2025 財政年度的第一季度財務業績。

那麼我們應該在其收入中注意什麼?什麼可能會推動其股價?有四個關鍵因素需要考慮。

1.實際收益/指引與分析師估計之間的比較

人工智能的激增導致對處理器的需求很高,為過去兩年停滯的半導體產業帶來了新的生命。

作為該領域的領導者,Nvidia 在過去的季度展現了最強勁的反彈和最強勁的財務表現。

因此,實際收益和分析師估計之間的差距可能會對股票價格產生重大影響,此信息可以在 moomoo 上隨時獲得。

如果實際收益結果顯著超過預估,則可能會推動短期股價上漲。相反,如果收益不足估計,則可能會影響股價。

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如果 Nvidia 的性能不像預期大幅度超過預期,該怎麼辦?這仍可能對股價產生負面影響,因為投資者可能已經考慮過高期望。平等的結果可能不足以提高 Nvidia 的整體股價。

除了實際收入外,管理團隊的收入指導也很重要。高於預期的指引可能會看漲股價,而低於預期的指引則可能是看跌。

例如,Nvidia 的 2024 財年第三季度收益報告顯示,該公司超過了預期的 16.1 億美元收入,擁有 18.1 億美元,以及每股收益為 3.71 美元,高於初始估計。與此同時,該公司還公布了其第四季收入 20 億美元的預期高於預期的預期。

但是,在財務報告發布之後,市場可能認為 Nvidia 的表現不太令人印象深刻,第二天股價下跌。

到 2024 財年第四季,Nvidia 的實際收入達到 22.1 億美元,顯著超過先前的指導和市場預期。該公司還為 2025 財年第一季度提供了 24 億美元的收入預期,再次超出預期。收益報告後,Nvidia 的股價大幅上漲。

因此,對於 Nvidia 的最新季度,重點關注該公司的實際表現和收益指引如何與華爾街分析師的預測相匹配,並查看 Nvidia 是否能提供符合市場預期的結果,並看看 Nvidia 是否能夠提供符合市場預期的結果。

2.資料中心業務收入

Nvidia 的數據中心業務一直是其主要增長引擎,其對總收入的貢獻從 2021 財年的 37% 飆升到 2024 財年第三季的驚人的 80.1%。

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從 2023 財年第四季開始,Nvidia 的數據中心收入逆轉了之前的下降,同比和按季度顯示增長。在接下來的四季度,由於對大型語言模型、推薦引擎和生成人工智慧應用程式的需求所帶動,Nvidia 的資料中心收入每季都會加速。

2024 年第四季度報告顯示,其數據中心業務收入達到 18.4 億美元,同比較大幅增長 409%,同季度上升 26.9%。這種增長已成為 Nvidia 總收入的主要驅動力,創下歷史高度為 83.3%。

未來,投資者可能會在未來的財務報告中密切關注數據中心業務增長的潛在進一步加速。

3.庫存

庫存可能是週期性晶片製造行業的另一個重要指標。通常,當需求下降時,庫存水平會增加,對銷售產生壓力,並可能會影響股價。相反,當需求上升時,庫存水平通常會下降,並且銷售增加。

衡量庫存變化的一個指標可以通過將以美元計算的庫存分為收入。指標越高,相對庫存水平就越高,並且對銷售產生的壓力越大。

例如,從 2022 財年第四季開始,Nvidia 的庫存對收入比率持續增加,這與股價趨勢的逆轉相同。

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英維亞在 2024 年第四季度第一季度獲得了動力,這顯著降低了其庫存水平。該公司庫存對收入比率從 2023 財年第四季度的 85.3% 下降到 2024 財年第四季的歷史低點 23.9%。這可能對 Nvidia 來說是一個積極的跡象,我們可以繼續監控即將到來的財務報告的這個比率。

4.盈利能力

公司毛利已上升,2024 財年第三季達到 74%,2024 年第四季進一步上升至 76%。

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淨利潤增長也加速,在 2024 財年第三季度達到 51% 後,第四季創下歷史高點 55.6%。未來,我們可能會繼續關注 Nvidia 是否能保持其高淨利潤水平。

閱讀到這一點後,您現在可能對如何解釋 Nvidia 的財務報告了更深入的了解。值得注意的是,發布來自知名公司的收益報告可能會為不同類型的投資者提供獨特的交易機會。

例如,如果投資者在分析過去的報告並考慮最近的發展之後,認為公司的最新盈利會發出正面信號並提高短期股價,他們可能會考慮採用長倉。這可能涉及購買基礎股票或購買購買期權。

相反,如果投資者預期收益不利,並可能會對股票價格造成壓力,他們可以考慮通過賣空或購買賣股權進行空頭寸。

如果報告的結果不清楚,但預期有波動性,他們可能會使用跨距策略,同時購買買賣盤和賣盤。

然而,投資者應在做出任何交易決定之前仔細評估其風險承受性,尤其是在考慮賣空或期權等高風險交易時。

總而言之,我們可能會在未來季度關注 Nvidia 的收益報告的以下四個關鍵方面:

  1. 實際結果或指引與分析師估計之間的差異可能會導致短期價格波動。

  2. 他們的數據中心的收入增長,因為它已成為公司的核心業務。

  3. 庫存水平,尤其是盡可能降低庫存與收入比率的能力。

  4. 盈利能力,重視維持高毛利和淨利潤。

每份盈利報告都可能會提供新的投資機會,因此投資者應該將其策略與其風險能力調整。

但是,Nvidia 的數億美元的估值可能是值得關注的原因。此外,投資者應注意半導體行業的下跌風險。

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声明:本內容僅用作提供資訊及教育之目的,不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。

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