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初級期權知識

22萬人 學過2024/05/13
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善用看漲期權Call牛市放大收益

我們知道有兩種常見的股票交易方式。

如果您預期股票價格上漲,則可以開立長倉,先購買股票,稍後出售。或者,如果您認為股票價格會下跌,則可以反向賣空股票。

在選項世界中,還有更多的方法可用。

除了簡單買賣或空頭之外,交易者還可以通過各種策略實現投資目標。這就是為什麼期權交易對許多高級投資者如此吸引。

但對於初學者來說,最好先掌握兩種最基本的策略,即長呼叫和長投注,然後再投入更複雜的交易。

在本章中,讓我們從購買通話開始。

假設您對股票看漲,並預計其價格很快上漲。因此,您想購買 100 股的相關股票(股票),總本金額約為 10,000 美元。

基本上,您可以直接購買股票的股票,也可以購買其買賣權。

如果您選擇直接購買 100 股,則需要支付 10,000 美元的現金,或者您可以向經紀人借錢並支付一些利息。另一方面,您可能只需要數百美元即可購買股票的買賣權,因為它是槓桿的。

但請記住,期權的利潤並不是線性的:當基金向上移動時,期權的價格通常會更顯著上漲;但是當基金下跌時,期權的向下移動也可能會更大。

因此,期權可以增加潛在的收益和虧損。

現在來到有關長期呼叫策略的關鍵結果。

這是一個期權鏈。讓我們以實行價為 55 美元和 1.35 美元保費的通話作為例。由於美國股票期權通常代表 100 股,因此您需要支付 135 美元(1.35 美元 × 100 美元)才能獲得此通知。

然後讓我們看看它的盈虧(P/L)圖。

長期通話的最壞情況是股票價格不超過行使價,使期權無價值。在這種情況下,您的最大損失將是您支付的保費。

為了讓事情更輕鬆,讓我們在本課程中忽略佣金和其他費用作說明。

但現實可能不那麼糟糕。如果股票價格上漲至行使價,則買賣權將具有其內在價值,即股票價格和行使價之間的差異。但是,如果股價不上漲那麼多,您仍然會虧錢,因為您已經支付了保費購買通話。換句話說,長期通話的平衡點是行使價加上您支付的保費。

如果股價超過平衡點,您將獲利。理論上來說,股價可能會飆升,使最大收益無限制。

總而言之,我們可以將長期通話的風險概況分為三種情況:

如果股價低於或等於行使價,合約將無價值過期。因此,最大損失是您支付的保費。

如果股票價格大於行使價,但低於平衡點,您仍會遭受一些損失,因為期權的內在價值不足以支付您支付的保費。

但是,如果股票價格大於平衡點,這意味著期權的內在價值超過您支付的保費,則您將獲利。

請記住,期權合約不必保留到到期。因為如果這樣做,您可能會失去所有對選項非常重要的時間值。因此,一旦通話的價格達到您的期望,您可能需要考慮是否賣出來關閉頭寸。畢竟,「低買賣高」咒語在大多數情況下都有效。另一方面,如果市場反向您,您可能還需要在正確的時間停止虧損。

時間是期權持有人的朋友。您的到期越近,您的朋友就越遠離您。

好吧,對於今天的長通話策略來說是如此。你現在清楚了嗎

在下一章中,我們將討論長期投放策略。下次再見

免責聲明:本內容僅供信息和教育目的,並不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。期權交易存在重大風險,不適合所有投資者。某些複雜的期權策略具有額外的風險。投資者在進行任何期權交易策略之前,有必要閱讀《標準化期權的特點和風險》

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