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分析趨勢產業

4649人 學過2024/05/22

市場洞察:電動汽車製造商看到令人印象深刻的增長趨勢會持續嗎?

近年來,電動汽車(EV)在我們的街道上的存在顯著增加,這是該行業的爆炸性增長的證明。這種趨勢不僅由特斯拉和比亞迪等行業領導者,以及李汽車和 NIO 等新興明星,還由梅賽德斯-奔馳、寶馬和奧迪(統稱為「BBA」)等傳統汽車巨頭驅動。這些熱衷於保護其市場份額的現任公司已通過推出自己的電動汽車加入電動革命。

電動汽車(EV)行業的動態增長促進了一些行業領導者的股票表現。例如,特斯拉的股價自 2020 年以來激增了八倍,比亞迪的股價上漲了 4.5 倍。然而,隨著該行業現在進入整合階段,這些股票正面臨高波動性。

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整體汽車行業非常龐大,近年來電動汽車的採用日益增加開了豐富的投資機會。本文提供了電動汽車行業的概述,包括

  • 電動汽車迅速崛起的驅動力。

  • 電動汽車的市場潛力和增長軌跡。

  • 電動汽車市場的競爭動態。

  • 兩家領先的電動汽車巨頭並排比較。

一.電動汽車迅速崛起的驅動力。

電動汽車 (EV) 行業近年的驚人增長可歸因於各種因素。

首先,政府的政策激勵發揮著關鍵作用。為了減少溫室氣體排放以抑制全球暖化,許多國家都設定了雄心勃勃的電動汽車採用目標。舉例來說,從 2035 年起,歐洲已通過立法,停止汽油和柴油車輛銷售,從而推動了電動移動的決定樞軸。

為了實現這樣的目標,政府經常通過商業補貼或稅收減免來支持電動汽車行業。在產業發展的新興階段中,這種支持對於電動汽車等資本大量領域的公司尤其重要,提供了非常需要的營養,為未來擴展奠定基礎。

其次,大幅降低成本已成為該行業的主要推進劑。例如,佔電動汽車成本大部分的鋰離子電池,價格急劇下跌。美國能源部報告稱,他們的成本從 2008 年的每千瓦小時 1,355 美元降至每千瓦小時僅 153 美元,下降約 90%。

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此外,隨著電動汽車的生產規模擴大,我們看到規模經濟實施,大幅降低了製造成本。成本下降不僅會增加利潤率,而且還可以實現更具競爭力的定價,激發整個行業的增長。

第三,範圍焦慮問題正在逐步解決。歷史上,與汽油相比,電動汽車的範圍有限,造成了缺點。但是電池技術的創新已大幅擴大了 EV 的續航里程,現在一次充電可以超過 1,000 公里。同時,充電基礎設施的擴展和更快的充電速度使駕駛員更容易啟動電源,從而減少了耗盡的恐懼。

最後,電動汽車公司的選擇不斷擴大,以及價格降低,激發了消費者的興趣和需求。隨著越來越多的車型可供選擇,消費者獲得了更多選擇,使公司更激烈競爭。這種激烈的競爭也促使 Tesla 這樣的頂級玩家反覆降價格,激發了汽車購買量顯著的上漲。

二.電動汽車的市場潛力和增長軌跡。

電動汽車(EV)行業在幾年中以驚人的速度增長,受到幾個積極因素的推動。據 Statista 市場洞察報導,從 2016 年的 100 萬台以下,全球電動車銷量在 2022 年突破 1000 萬台,六年來增長了 12 倍,複合年增長率(CAGR)為 54%。

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根據國際能源局(IEA),該行業的影響在 2020 年至 2022 年特別明顯,其在汽車總市場中的份額從 4% 上升至 14%。

展望未來,根據優先研究報告,全球電動汽車市場規模預計將從 2022 年的 255.8 億美元擴大到 2032 億美元,CAGR 約為 24%,將其定位為數億美元的超級行業。

在區域上,中國是最大的電動汽車市場,在 2022 年全球 2.600 萬部電動車中的一半。歐洲擁有 7.8 萬輛電動車,約佔全球數量的 30%,其次是美國擁有 300 萬輛,或 11%。

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中國在市場滲透率方面也領先;2022 年,它銷售了 5,9 萬輛電動車,佔其汽車總銷售額的 29%。歐洲在銷售的電動汽車單位上與中國相匹配,但佔其汽車銷售量的 21%,而美國的銷售量約為 100 萬輛,僅佔其總汽車銷售額的 8%。

三.電動汽車市場的競爭動態。

那麼,誰在這個蓬勃發展的市場中脫穎而出,目前價值數十億,並且預計將來將超過一萬億美元?

根據 Canalys 統計數據,2023 年上半年全球電動汽車銷售額,全球銷售約 6.2 萬輛,同比增長 49%。中國電動汽車巨頭比亞迪以 1.26 萬台的銷售額領先,佔據 21% 的市場份額。特斯拉緊跟隨市場約 15%,大眾佔有 7% 的份額排名第三。

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前十名球員共佔了 76% 的市場,只有比亞迪和特斯拉專注於電動汽車生產。其他傳統上與汽油車相關聯的公司一直被迫引入自己的電動汽車品牌,以響應行業的轉變。

在區域中,中國公司在前五名中保留了三個位置,排名前十名,歐洲公司則在前十名中獲得三個名,反映了各自國家電動車發展的速度。

四.兩家領先的電動汽車巨頭並排比較。

在電動汽車(EV)市場上,Tesla 和比亞迪(比亞迪)是業界純粹的電動汽車公司,在銷售方面明顯的領導者。我們可以在金融基礎知識和市場估值上進行比較這兩家巨頭。

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特斯拉在 2023 年第三季度的收入和利潤方面突破比亞迪,儘管利潤率很小。

兩家公司之間的盈利能力差異很小。特斯拉同期的毛利率較比比亞迪低,但淨利潤率略高。

看看增長,特斯拉在 2022 年和 2023 年第三季度的收入增長並未跟上比亞迪更強大的擴張。

特斯拉的財務風險概況較低,債務對資產比率顯著低於比亞迪,表明更堅固的財務基礎。此外,特斯拉的流動性比率遠高於比亞迪,表明現金流動性更流暢。

在市值和估值方面,特斯拉的市值超過 8 億美元,比比亞迪大約 11 倍。其價格對盈利比率也比比亞迪的四倍。儘管兩家公司都錄得相似的淨利潤,但特斯拉的市場估值高於比亞迪的。這種原因可能包括美國股市流動性更高,特斯拉強大的全球品牌,其人工智能和自動駕駛技術方面的進步,以及較低的財務風險。

總而言之,近年來電動汽車行業迅速擴展。

其增長可能是由支持性政策,降低成本,緩解範圍焦慮和價格下降的推動。

電動汽車行業過去的增長率超過 50%,預計未來十年的年增長率為 24%。中國,歐洲和美國是最大的市場。

前十家電動車公司,比亞迪,特斯拉和大眾是前三家,佔據市場最大的份額。

與特斯拉和比亞迪比較,特斯拉在盈利能力和金融穩定方面領先,但增長速度落後,但它的估值比比亞迪顯著高。

声明:本內容僅用作提供資訊及教育之目的,不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。

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