TENAGA（5347）：2025年股票分析和預測

關鍵要點

• TENAGA（5347.BMS）代表馬來西亞領先的電力公用事業公司Tenaga Nasional Berhad，該公司從事發電、輸電和配電，擁有廣泛的公用事業和基礎設施覆蓋範圍。
• 該股受到強勁的機構投資者信心、穩健的財務狀況、持續的股息以及對馬來西亞數據中心和能源轉型計劃的戰略參與的支持。
• 在穩定的技術設置和投資者流入的支持下，TENAGA的股價在2025年表現出溫和的上漲勢頭，這表明短期內潛在增長至13.80-14.00令吉。
• 2025年第二季度，TENAGA公佈收入增加，但由於運營成本上升，淨利潤率和每股收益有所下降，儘管運營利潤率顯著提高。
• 股息每半年派發一次，由穩定的現金流支持，並提供誘人的收益率，這使TENAGA成爲公用事業領域注重收入的投資者的可靠選擇。

什麼是TENAGA (5347.BMS) 股票？

TENAGA（5347.BMS）股票代表馬來西亞最大的電力公司Tenaga Nasional Berhad。這隻在馬來西亞證券交易所上市的股票在該國的能源基礎設施中起着至關重要的作用。TENAGA股票的業務涵蓋發電、輸電和配電，與國家能源穩定和工業產出密切相關。該公司還將其服務擴展到與能源相關的企業，例如變壓器製造和工程諮詢，進一步實現了公用事業投資組合的多元化。作爲公用事業行業的核心支柱，TENAGA具有戰略重要性，主要在馬來西亞半島範圍內提供電力。鑑於其市場地位和與國家掛鉤的所有權，投資者在評估低波動性、股息收益率高的馬來西亞股票時通常會考慮TENAGA股票。了解TENAGA的商業模式、行業敞口和運營基本面對於任何涉及馬來西亞主要公用事業公司的明智股票分析或預測都至關重要。

爲什麼要考慮投資 Tenaga Nasional Berhad (5347) 股票？

強勁的財務業績和盈利能力

馬來西亞最大的電力公司Tenaga Nasional Berhad（TNB）的財務狀況極具吸引力。在過去的十二個月中，TNB公佈的每股收益（EPS）爲0.817馬幣，追蹤市盈率爲16.3，這表明相對於同行，盈利能力定價適中。此外，其賬面市值（PB）比率爲1.28，這表明從基本面來看，該股的估值並不過高。與此相輔相成，其垂直整合的業務模式包括髮電、電網輸電和零售配送，主要服務於西馬的住宅、商業和工業領域，從而實現穩定的收入。

在股息方面，TNB爲股東提供穩定的回報。最近，該公司宣佈在2025年9月派發每股0.25馬幣的現金分紅，股息收益率約爲3.83％。對於剛接觸股息投資的投資者來說，這意味着每投資100馬幣每年可賺取3.83馬幣，這是馬來西亞資本市場中相對可靠的收入來源。

戰略增長前景和行業利好因素

TNB有望在最新的監管期4（RP4）下順應電力基礎設施現代化浪潮，在此期間，該公司已獲得可觀的430令吉資本支出補貼。預計從2025年到2027年，其受監管資產基礎的複合年增長率（CAGR）將達到11％，從而推動未來的收益增長。

此外，最近的事態發展加強了TNB向新時代增長領域的轉向。2025 年 10 月的一項顯著勝利包括一份爲柔佛州大型數據中心提供電力基礎設施的合同。隨着馬來西亞計劃成爲區域雲服務中心，該合資企業將TNB置於超大規模數據中心不斷增長的能源需求的核心。

機構信心和資本流動見解

強大的機構支持增強了投資者對TNB的信心。超過75.83％的股份由主要機構投資者持有，例如Khazanah Nasional Berhad（20.37％）、僱員公積金（19.08％）和Permodalan Nasional Berhad（14.92％）。儘管截至2025年7月，機構持股量略有下降，爲0.541％，但馬來西亞退休基金在2025年10月顯著增加了0.462％的股份，這表明了對TNB價值主張的長期信心。

在資本流方面，TNB在10月30日和31日實現了機構淨流入，分別帶來了677万馬幣和651万馬幣的淨流入。這些資金流入主要是由機構參與者的大量訂單推動的（10月30日主要淨流入：855万馬幣），這表明買盤興趣有所回升，也反映了投資者樂觀情緒的增強。

技術指標預示着上升勢頭

從技術角度來看，TNB股票表現出走強的趨勢。截至2025年10月31日，6天、12天和24天間隔內的相對強弱指數（RSI）值均高於50（分別爲59.14、55.14、51.97），這表明勢頭偏向買家。此外，股價爲13.32馬幣目前在5天和10天移動平均線（MA5：13.30馬幣，MA10：13.22馬幣）附近浮動，顯示出價格盤整和積極突破的可能性。

此外，在過去的交易日中，MACD直方圖一直保持樂觀，進一步強化了看漲情緒。對於新手投資者來說，可以將MACD視爲股票的心跳——由於兩條線分開並保持在零以上，這表明股票的能量更加 「向上」 而不是 「向下」。

宏觀經濟政策調整和ESG定位

投資者越來越多地將資本與符合更廣泛政策和可持續發展目標的公司相結合。TNB與馬來西亞的能源轉型路線圖和脫碳計劃非常一致。它通過水力發電計劃和子公司的能源效率服務，在綠色能源基礎設施方面取得了進展。此外，具有ESG意識的投資者可能會被TNB對長期清潔能源轉型和社區投資的承諾所吸引，從而有可能從可持續基金和投資組合中創造價格支持。

如何在馬來西亞購買 Tenaga Nasional Berhad (TENAGA) (5347.BMS) 股票

第 1 步：開設交易帳戶

要開始投資Tenaga Nasional Berhad（TENAGA）的股票，您需要在馬來西亞的持牌經紀商處開設一箇中央存款系統（CDS）帳戶和一個交易帳戶。爲了方便起見和精通技術的界面，諸如此類的平台 moomoo 值得推薦。馬來西亞公民必須提供有效的身份證、地址證明（例如水電費賬單或銀行對賬單）和馬來西亞銀行帳戶。對於外國投資者，需要有效的護照、有效的簽證（如果適用）以及本地或國際銀行帳戶的詳細信息。帳戶批准通常需要1-3個工作日，具體取決於經紀商。

第 2 步：爲您的帳戶注資

一旦您的交易帳戶激活，下一步就是存入資金。馬來西亞經紀人支持多種付款方式，包括直接付款 銀行轉賬, FPX 付款，在某些情況下， 電子錢包集成 以便更快地獲得資金。大多數平台接受馬幣的資金，建議檢查是否有最低存款要求或銀行手續費。

第 3 步：進行研究 — 了解 Tenaga Nasional Berhad (TENAGA)

在購買TENAGA股票之前，請查看其當前的價格趨勢、表現和相關的財務指標。截至最新更新， TENAGA的交易價格爲13.32令吉 市盈率爲16.3，股息收益率約爲3.98％。最近的技術指標，例如RSI和MACD，顯示出適度的強度，表明趨勢穩定。分析 TENAGA 歷史現金流, 每股收益趨勢，以及季度收益帶來的淨利潤增長。TENAGA還因高股東回報而獲得認可，使其對長期投資者具有吸引力。在下訂單之前，請確保您關注可靠的消息來源並比較分析師的觀點。

第 4 步：下訂單

研究完成且資金到位後，登錄您的經紀應用程序（例如 moomoo），搜索 TENAGA (5347.BMS)，然後選擇您的訂單類型——通常是 限價單 或者 市場訂單。限價單允許您指定願意支付的每股價格，而市價單則以當前價格買入。輸入您要購買的股票數量，查看所有訂單詳細信息並提交。確認後，您的股票將出現在您的CDS帳戶下的投資組合中。

TENAGA (5347.BMS) 股價表現

什麼是TENAGA股票價格？

截至2025年10月31日，TENAGA（5347.BMS）收於每股13.32令吉，與前一個交易日的13.32令吉相比沒有變化。按本月迄今計算，該股從10月23日的13.12令吉小幅上漲，小幅上漲了1.5％。年初至今的表現仍然溫和，波動性有限。馬來西亞最大的電力公司Tenaga Nasional Berhad繼續吸引機構投資者，例如Khazanah Nasional Berhad和EPF，分別持有20.37％和19.08％的股份，這表明了強烈的信任投票。該公司目前的市盈率爲16.3（TTM），股息收益率爲3.98％，這爲整個公用事業行業提供了穩定，在基礎設施數字化和能源轉型政策的推動下，該行業重新引起了人們的興趣。

TENAGA歷史股價走勢分析

分析過去的30個交易日顯示，TENAGA的價格走勢呈現出相當穩定但逐漸上升的勢頭。該股已在短期移動平均線上方盤整，目前的價值，例如5天均線13.30令吉和20日均線13.24令吉，顯示出溫和的看漲趨勢。最近的MACD交叉至正值區間，以及RSI上方59的走強，表明勢頭正在恢復。值得注意的是，布林帶正在收緊，這是可能突破的典型先兆。KDJ指標的Ks和D顯示出向上收斂，這增加了看漲可能性的權重。這些技術指標表明，除非受到外部衝擊，否則該股可能會在短期內測試13.50令吉附近的阻力。

TENAGA (5347.BMS) 預測

展望未來，TENAGA似乎有望實現穩定而溫和的增長。最近幾個交易日持續淨買入，包括10月31日的654萬令吉的正資本流入，這表明市場胃口有所恢復。該公司融入2026年預算案和馬來西亞推動數據中心基礎設施等關鍵國家發展主題帶來了長期不利影響。但是，諸如關稅監管改革和燃料成本上漲等挑戰可能會限制激進的漲勢。如果整體市場保持樂觀，分析師預計下一季度保守的上行目標爲13.80-14.00令吉，尤其是在Tenaga保持其有吸引力的股息支付和運營彈性的情況下。

TENAGA (5347.BMS) 收益

TENAGA 會發布收益報告嗎？

是的，馬來西亞最大的電力公司Tenaga Nasional Berhad（TENAGA 5347.BMS）不斷髮布季度收益報告，詳細說明其財務和運營業績。這些報告是評估公司盈利能力、利潤率和回報指標的關鍵。

下一個TENAGA的收入日期是什麼時候？

下一份TENAGA收益報告預計將於2025年11月發佈，涵蓋其2025財年第三季度。該公司通常遵循一致的季度披露時間表，投資者可以在每個季度末之後的六週內預測披露信息。

TENAGA上個季度的收益是多少？

2025年第二季度，Tenaga報告收入增長，但利潤率和每股收益有所收縮。以下是關鍵財務指標的摘要：

來源：馬來西亞交易所，2025 年 10 月 23 日訪問

• 儘管收入有所增長，但每股收益和淨利潤率的下降反映了更高的運營和融資成本。
• 營業利潤的大幅增長表明運營效率的提高。
• 債務與資產比率的小幅上升表明本季度的槓桿率略有提高。

TENAGA業績電話會議透露了什麼？

在最新的TENAGA業績電話會議上，管理層強調了強勁的收入表現，這得益於經濟復甦期間電力需求的增加。但是，他們承認融資成本上漲和持續的基礎設施投資帶來了壓力。戰略指導側重於數字電網升級和可再生能源轉型，以支持長期盈利。

Tenaga Nasional (5347.BMS) 是否支付股息？

是的，馬來西亞最大的公用事業公司之一Tenaga Nasional Berhad（TNB）保持了持續向股東分配股息的記錄。作爲公用事業領域的成熟參與者，TNB的股息政策反映了其在平衡基礎設施和運營再投資的同時實現股東價值的承諾。該公司的穩定收入完全來自馬來西亞各地的發電和電力相關服務，提供了支持定期股息支付的現金流可見性。鑑於其作爲國家公用事業公司的戰略意義及其穩定的需求狀況，Tenaga Nasional的股息分配對馬來西亞股票市場中以收益爲重點的投資者來說是一個有吸引力的特徵。

近年來，TNB每半年派發一次股息，這表明了財務彈性和股東一致性。即使在收益波動時期，該公司也能夠維持股息，這表明了穩健的運營基本面和強勁的現金流，尤其是在其受監管的市場佔有率的推動下。馬來西亞證券交易所的投資者經常將目光投向Tenaga Nasional等股票，在強有力的支持下，包括國有關聯基金的大量持股，以獲得長期、穩定的股息收入。

Tenaga Nasional (5347.BMS) 的股息摘要

Tenaga Nasional的股息表現出穩定的現金回報，增強了投資者的信心。以下是其當前股息概況的摘要：

• 股息收益率 (TTM)： 大約 2.74% *
• 分紅頻率： 每半年一次
• 最新宣佈的股息： 每股 0.25 馬幣（除息日：2025-09-29）
• 付款貨幣： MYR

*根據最新的已知股息金額和當前股價水平估算

Tenaga Nasional (5347.BMS) 的股息歷史

來源：moomoo 股票數據

Tenaga Nasional的股息在公用事業領域的比較如何

在馬來西亞上市的公用事業公司中，Tenaga Nasional的股息收益率具有競爭力，儘管略低於激進的支付收入的公用事業公司。儘管TNB的尾隨收益率約爲2.74％，低於小型能源同行提供的4-5％，但其收益率仍高於爲再投資儲備更多現金的大型資本密集型基礎設施公司的收益率。這使得TNB的股息狀況吸引了尋求增長和收入穩定之間平衡的投資者。此外，在動盪的金融週期中，其持續的股息支付鞏固了其在馬來西亞證券交易所公用事業行業中相對安全的股息生成者的地位。

TENAGA (5347.BMS) 股票的風險評估

在過去的一個季度中，Tenaga Nasional Berhad（TENAGA，5347.BMS）的財務表現喜憂參半，這反映了宏觀經濟壓力和特定行業挑戰的混合體。儘管該公司在2025年第二季度公佈了1683.5令吉的穩健收入（同比增長17.18％），但淨利潤同比下降了22.41％，這表明儘管收入有所增長，但利潤仍在壓縮。每股收益（0.20馬幣）和淨利潤率（6.97％）等關鍵盈利能力指標有所下降，而自由現金流同比萎縮41.59％，這表明資本投資對流動性構成壓力。

從行業角度來看，TENAGA完全在馬來西亞受監管的公用事業部門內運營，該行業傳統上保持穩定，但可能受到政府政策變化的影響。該行業對iShares MSCI馬來西亞ETF的貢獻率爲14.09％（截至2025年），這強化了其系統相關性，但也增強了其在監管改革中的脆弱性。例如，2026年馬來西亞預算中預期的財政緊縮政策，包括潛在的補貼削減和新的稅收，可能會影響消費者需求或企業成本結構，特別是對於像TENAGA這樣的資本密集型參與者。

公司的特定風險包括其高負債結構——2025年第二季度數據顯示，債務與資產的比率爲69.61％，略高於去年的69.49％——這在潛在的利率波動中構成了再融資風險。從技術上講，TENAGA尚未闡明向可再生能源過渡的明確路線圖，隨着全球可持續發展偏好的變化，這使其面臨與ESG相關的風險。儘管機構所有權仍然很高（截至2025年7月爲75.83％），但最近的機構股票淨流出（-3156万）表明長期投資者可能持謹慎態度。在市場動態方面，儘管該股票對短期投機策略的吸引力較小，但低交易波動率和適度的流失率表明正常條件下的流動性風險有限。

結論

總而言之，Tenaga Nasional Berhad（TENAGA）作爲馬來西亞電力公用事業領域穩定且具有重要戰略意義的參與者繼續脫穎而出。在穩定的收入、強有力的機構支持和良好的股息歷史的支持下，TENAGA融合了收入穩定和適度的增長，使其對長期和規避風險的投資者特別有吸引力。它參與國家基礎設施升級、數字化和電力項目（例如供應數據中心）爲其未來的相關性和收益增長奠定了良好的基礎。

從技術和財務角度來看，在積極的MACD趨勢和令人信服的RSI水平的支持下，TENAGA顯示出令人鼓舞的跡象，市場勢頭有所改善。儘管最近的收益反映了成本上漲帶來的部分利潤壓力，但該公司穩健的收入增長和強勁的運營業績提供了緩衝。展望未來，投資者應考慮在股價下跌時增持TENAGA的股票，尤其是在13.00令吉至13.30令吉的區間內，並着眼於13.80令吉至14.00令吉的潛在短期目標。對於尋求可持續和長期價值的投資者來說，保持對監管更新的認識並監督其可再生能源路線圖是關鍵。總體而言，TENAGA仍然是專注於馬來西亞市場公用事業部門彈性和可靠股息回報的投資組合的有力候選人。