上周，我们介绍了7%至10%的卖出法则，这是一种能够在股票下跌时帮助投资者规避更大损失的投资策略。

你们当中有些人可能在想：如果这只股票开始盈利了，该怎么办？什么时候才是卖出的合适时机呢？

在本文中，我们将介绍一种名为“20%—25%止盈法则”的策略，该法则指导投资者何时卖出股票并锁定收益。


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为什么止盈很重要？

投资者务必把握好获利了结的时机，这既能锁定收益，又能防范股价后续下跌带来的潜在损失。

我们来看这个例子。短线交易者Cici密切关注奈飞（NFLX）的股价。最近，她发现该股K线图上出现了一个矩形形态——一系列高低点的幅度大致相当。此外，价格还突破了上方趋势线，预示着可能向上走高。于是，在突破次日，她以每股263美元的价格买入了该股。

正如Cici所料，该股票开始一路上涨，短短几天内便升至每股305.6美元，涨幅高达16%。Cici欣喜不已，决定继续持有这些股票，期待其进一步上涨。

然而，这波上涨势头并未持续太久。该股连续八日下跌，不仅抹去了她的盈利，甚至还出现了小幅亏损。鉴于担心股价进一步下挫，Cici以255美元的价格抛售了所持股份，最终录得3%的损失。

Cici 对自己当初的决定深感懊悔。如果她早些卖出，本可获利16%，而非蒙受3%的亏损。这段经历让她深刻认识到，适时落袋为安的重要性。

20%-25%止盈规则

获利了结是指当股票价格达到某一水平时将其卖出，以锁定盈利。

在股市中，获利的方式多种多样。一种常见的做法是设定一个具体的收益率目标，比如10%、15%或20%。当股价上涨并达到这一目标时，就卖出股票锁定收益，这也有助于增强你继续投资的信心。

但如何确定合适的卖出比例呢？据著名投资者兼股票经纪人威廉·奥尼尔所言，您可以考虑……在股价较理想买入点上涨20%至25%时卖出该股票。

例如，如果Cici认为100美元是股票A的理想买入点，那么当股价涨至120至125美元区间时，她就可以卖出该股票。

优点：避免做出情绪化的决定；易于理解且便于遵循。

缺点：如果在您卖出后股价继续上涨，您将错失进一步的收益。

为什么是20%到25%？

经过长期的研究与实践，威廉·奥尼尔发现，大多数股票，尤其是具有成长潜力的个股，在突破某一技术形态后，往往会上涨约20%至25%。然而，此后它们很可能会经历一轮大幅回调，并进入一段盘整阶段。

因此，奥尼尔建议，与其眼睁睁看着利润化为乌有，不如在下跌来临之前先锁定收益。

一些投资者或许认为20%至25%的收益率并不理想，但其优势在于长期性。投资者可以将收益再投资于新的机会，从而获取更多回报，形成滚雪球效应。

如何使用该规则？

20%—25%的获利了结策略是以在理想价位买入为前提的。然而，在实际交易中，你未必能以理想价格买进股票，这就引出了一个新的概念：实际买入点。

假设您认为理想的买入点是100美元，但实际以102美元买入了该股票。按照20%至25%的获利了结规则，您的获利了结区间仍以理想买入点为基准（120至125美元），而非实际买入价（122.4至127.5美元）。

因此，如果在股价触及获利了结区间时平仓，您的实际收益率约为17.65%至22.55%。

让我们回到茜茜的案例，她在263美元时买入了奈飞。如果她按照矩形形态进行交易，理想的买点应在阻力位上方约252美元附近。据此，按照20%至25%的止盈规则，其获利了结区间应位于302至315美元之间。

如果Cici遵守了该规则，她本可在302美元时卖出该股票，获利约14.8%。

如果在获利了结后股价继续上涨怎么办？

您可能会想，如果在获利了结后股价仍持续上涨，该怎么办？以下是一些应对可能错失收益风险的策略：

如果你预期市场将走强，可在达到盈利目标时卖出持仓的一半或三分之一，这样既能锁定部分利润，又保留了进一步获利的潜力。

如果您预期市场将走熊，可在达到盈利目标时考虑平仓，以确保锁定已实现的利润。

当然，您的投资偏好也会对您的交易策略产生影响。如果您是趋势交易者或波段交易者，事先设定盈利目标和止损位并严格执行计划至关重要。

如果你是一名价值投资者，不妨考虑采用像沃伦·巴菲特那样的长期投资策略。这种做法要求你深入理解企业的商业模式，并具备足够的耐心，持有所投资的股票以获取可观的回报。

请记住，您所选择的策略应与您的投资风格和风险承受能力相匹配。

摘要

卖出股票是一门艺术。

何时卖出比何时买入更为关键。一旦持有某只股票，你就需要决定是继续持有还是将其卖出。

20%至25%的获利了结法则为投资者提供了一种新的卖出决策方法。

然而，还有其他一些广受欢迎的获利了结策略。您应当选择最符合自身情况的那一款。

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