随着美联储进入降息周期，小盘股可能会吸引市场的关注。本文探讨了在此类预期下如何投资美国小盘股。

为什么小盘股在2024年表现不佳？

在股票市场中，投资者通常按市值对股票进行分类。一般来说，市值介于$2.5亿和$20亿之间的股票被视为小盘股，而市值高于$100亿的则被视为大盘股。

投资者区分小盘股和大盘股，是因为这两类股票表现出显著不同的特征。大盘股通常指成熟、稳定的大公司，增长潜力有限但稳定性更高；相比之下，小盘股代表规模较小的公司，具有更高的增长潜力，但也伴随更高的风险。

在美国市场，罗素2000指数是最常用于追踪小盘股整体表现的基准指数。

今年，代表小盘股的罗素2000指数表现平平，年初至今仅上涨0.15%，显著落后于标普500指数14.61%的涨幅（数据截至2024年7月2日）。 Morningstar 的分析师将这种表现不佳归因于持续高企的利率以及市场对人工智能股票的狂热追捧。

所提及的指数仅用于说明目的，任何相关陈述均不构成投资建议。

小盘股能否从美联储降息中受益？

通常，在降息环境下，小盘股比大盘股受益更多，因为它们对利率变化更为敏感。

小型企业往往比大型企业更依赖债务融资。在降息环境下，小型企业可从借贷成本下降中获益，从而降低财务成本并改善利润率。对于依赖银行贷款和浮动利率债务的小型企业而言，这一点尤为明显。

从历史来看，小盘股在美联储降息周期中表现良好。研究小盘股在美联储降息后的过往表现，可为投资者提供有价值的参考。

据路透社报道， Jefferies 分析了自1950年以来的数据，发现美联储首次降息后，小盘股表现优于大盘股。在美联储首次降息后，小盘股在随后的3个月、6个月和12个月内分别上涨了11%、15%和28%，而大盘股同期涨幅分别为5%、10%和15%。这表明小盘股可能受降息影响更为显著。

如何投资小盘股

投资小盘股有两种方式：一种是甄选具有高潜力的优质个股，另一种是通过交易所交易基金（ETF）投资整个板块。

投资者可使用moomoo查看罗素2000指数的成分股，并根据行业前景、财务健康状况和估值水平筛选出有潜力的股票。

以下是按市值排名的罗素2000指数前十大成分股。前三名包括热门AI股超微电脑（$超微电脑(SMCI.US)$），比特币主题股票MicroStrategy（$MicroStrategy(MSTR.US)$），以及二手车零售商Carvana（$Carvana(CVNA.US)$).

数据来源：moomoo。截至2024年7月1日收盘数据。所提及的公司仅用于说明目的，任何相关内容均不构成投资建议。

尽管投资者可以识别优质股票，但投资单一股票存在重大风险。分散投资对于降低此类风险至关重要。实现这一目标的有效方式之一是通过覆盖广泛小盘股和行业的ETF。

罗素2000指数是最受欢迎的小盘股指数之一，有众多ETF 跟踪 该指数，其中资产管理规模最大的是 $罗素2000ETF-iShares(IWM.US)$.

其他选择包括杠杆型和反向ETF，例如 $Proshares Trust Pshs Ultruss2000(UWM.US)$ （2倍杠杆做多ETF）和 $Direxion Daily Small Cap Bull 3X ETF(TNA.US)$ （3倍杠杆做多ETF）。

然而，投资者应注意，尽管杠杆型ETF可能带来更高的回报，但也可能放大亏损，并可能出现损耗。因此，在选择这些投资产品时需谨慎考虑。

以下列出了一些跟踪罗素2000指数的ETF，包括杠杆型和反向ETF，供参考。

投资小盘股的风险

1. 高波动性小盘股通常比大盘股波动性更大，而且许多小盘股公司尚未实现盈利。因此，追踪小盘股的罗素2000指数往往比大盘股指数表现出更显著的波动，使得小盘股投资风险更高。

2. 对科技板块的敞口较低罗素2000指数横跨多个行业，主要包括工业、金融、医疗保健和非必需消费品。科技板块作为市场上最热门的板块之一，在罗素2000指数中所占比例较小。如果未来投资继续聚焦于人工智能、云计算和半导体等科技主题，罗素2000指数可能会错失这些板块带来的收益。

总之，尽管小盘股具有更高的增长潜力，并可能从降息中受益，但它们也伴随着更高的风险和波动性。投资者应仔细权衡这些因素，并考虑分散投资，以契合自身的风险承受能力和投资目标。

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