大师课
知道你拥有什么,知道你为什么拥有它
彼得·林奇是有史以来最成功和最知名的投资者之一。林奇是主要投资经纪公司富达的传奇人物,曾任麦哲伦基金经理。
他的投资风格已经被描述为适应当前的经济环境但林奇一直强调,你应该能够理解你拥有的东西。
巴伦斯
你是如何对投资产生兴趣的?
林奇:我父亲在我10岁的时候去世了。我在50年代11岁时开始当球童,当时股市很好。股市一直在上涨,人们都在推荐股票。
他们会谈论股票,而我会看着他们。我甚至连一分钱都没有。但我眼睁睁地看着它们飞起来。我说:“哇,这看起来是一件很棒的事情。”所以我就这么做了。在波士顿学院,我做了一篇关于航空货运业的报告,我购买了价值300美元的飞虎航空公司。越南战争爆发了,他们不得不把很多东西空运到越南。
我认为这只是运气的一个例子,但我知道我买的原因。我调查了一下,然后说:“航空货运才是最重要的。”飞虎号运载的不是人,而是货物。我确实做了一些工作,我说,“它看起来像是一个增长区。”我想我付了飞虎队研究生院的学费。
我现在75岁(我想中年88岁,老年107岁)。我一点都没变。我正在做和19岁和20岁时一样的事情。
巴伦斯
要成为一名伟大的投资者,你需要做些什么?
林奇:在股票市场上,最重要的器官是胃。这不是大脑的问题。
在上班的路上,现在你能听到的坏消息几乎是无限的。所以问题是:你能接受吗?你真的相信10年、20年、30年后普通股是合适的吗?如果你相信这一点,你应该在股票基金中留一些钱。
这是一个你对疼痛的忍耐力如何的问题。仍然会有下降的情况。可能是明天。这可能是一年后的事。谁知道它什么时候会发生呢?问题是:你准备好了吗--你有胃口吗?
大多数人真的做得很好,因为他们只是坚持下去。
当市场最终暴跌时,投资者应该怎么办?
林奇:你必须每天照镜子,然后说:如果市场下跌10%,我该怎么办?如果它下跌了20%,我该怎么办?我要卖了吗?我能出去吗?如果这就是你的答案,你应该考虑今天减持股票。
忠诚度
个人投资者应该如何选择股票?
林奇:股票不是彩票。每只股票的背后都有一家公司。如果公司表现良好,随着时间的推移,股票也会表现良好,反之亦然。你必须看看这家公司--这就是你要研究的。这就是我们在富达做的事情,也是我做的事情。
你看到个人投资者犯下的最大错误是什么?
林奇:公众买房、买冰箱、买车都很谨慎。他们将工作几个小时,以节省100美元的往返机票。他们会为他们在公交车上听到的一些滑稽的想法下5000到10000美元的赌注。这就是赌博。这不是投资。这不是研究。这完全是猜测。
你对基金投资者有什么建议?
林奇:问题是:当你拥有一只基金时,你知道自己拥有什么吗?这是您想要的味道吗?你想要真正的行动,还是想要一些保守的东西?你知道,我们希望公众开心。我们不会告诉人们该怎么做。但我们有可以倾诉的对象。
来源:富达,Investopedia