TENAGA（5347）：2025年股票分析和预测

关键要点

• TENAGA（5347.BMS）代表马来西亚领先的电力公用事业公司Tenaga Nasional Berhad，该公司从事发电、输电和配电，拥有广泛的公用事业和基础设施覆盖范围。
• 该股受到强劲的机构投资者信心、稳健的财务状况、持续的股息以及对马来西亚数据中心和能源转型计划的战略参与的支持。
• 在稳定的技术设置和投资者流入的支持下，TENAGA的股价在2025年表现出温和的上涨势头，这表明短期内潜在增长至13.80-14.00令吉。
• 2025年第二季度，TENAGA公布收入增加，但由于运营成本上升，净利润率和每股收益有所下降，尽管运营利润率显著提高。
• 股息每半年派发一次，由稳定的现金流支持，并提供诱人的收益率，这使TENAGA成为公用事业领域注重收入的投资者的可靠选择。

什么是TENAGA (5347.BMS) 股票？

TENAGA（5347.BMS）股票代表马来西亚最大的电力公司Tenaga Nasional Berhad。这只在马来西亚证券交易所上市的股票在该国的能源基础设施中起着至关重要的作用。TENAGA股票的业务涵盖发电、输电和配电，与国家能源稳定和工业产出密切相关。该公司还将其服务扩展到与能源相关的企业，例如变压器制造和工程咨询，进一步实现了公用事业投资组合的多元化。作为公用事业行业的核心支柱，TENAGA具有战略重要性，主要在马来西亚半岛范围内提供电力。鉴于其市场地位和与国家挂钩的所有权，投资者在评估低波动性、股息收益率高的马来西亚股票时通常会考虑TENAGA股票。了解TENAGA的商业模式、行业敞口和运营基本面对于任何涉及马来西亚主要公用事业公司的明智股票分析或预测都至关重要。

为什么要考虑投资 Tenaga Nasional Berhad (5347) 股票？

强劲的财务业绩和盈利能力

马来西亚最大的电力公司Tenaga Nasional Berhad（TNB）的财务状况极具吸引力。在过去的十二个月中，TNB公布的每股收益（EPS）为0.817马币，追踪市盈率为16.3，这表明相对于同行，盈利能力定价适中。此外，其账面市值（PB）比率为1.28，这表明从基本面来看，该股的估值并不过高。与此相辅相成，其垂直整合的业务模式包括发电、电网输电和零售配送，主要服务于西马的住宅、商业和工业领域，从而实现稳定的收入。

在股息方面，TNB为股东提供稳定的回报。最近，该公司宣布在2025年9月派发每股0.25马币的现金分红，股息收益率约为3.83％。对于刚接触股息投资的投资者来说，这意味着每投资100马币每年可赚取3.83马币，这是马来西亚资本市场中相对可靠的收入来源。

战略增长前景和行业利好因素

TNB有望在最新的监管期4（RP4）下顺应电力基础设施现代化浪潮，在此期间，该公司已获得可观的430令吉资本支出补贴。预计从2025年到2027年，其受监管资产基础的复合年增长率（CAGR）将达到11％，从而推动未来的收益增长。

此外，最近的事态发展加强了TNB向新时代增长领域的转向。2025 年 10 月的一项显著胜利包括一份为柔佛州大型数据中心提供电力基础设施的合同。随着马来西亚计划成为区域云服务中心，该合资企业将TNB置于超大规模数据中心不断增长的能源需求的核心。

机构信心和资本流动见解

强大的机构支持增强了投资者对TNB的信心。超过75.83％的股份由主要机构投资者持有，例如Khazanah Nasional Berhad（20.37％）、雇员公积金（19.08％）和Permodalan Nasional Berhad（14.92％）。尽管截至2025年7月，机构持股量略有下降，为0.541％，但马来西亚退休基金在2025年10月显著增加了0.462％的股份，这表明了对TNB价值主张的长期信心。

在资本流方面，TNB在10月30日和31日实现了机构净流入，分别带来了677万马币和651万马币的净流入。这些资金流入主要是由机构参与者的大量订单推动的（10月30日主要净流入：855万马币），这表明买盘兴趣有所回升，也反映了投资者乐观情绪的增强。

技术指标预示着上升势头

从技术角度来看，TNB股票表现出走强的趋势。截至2025年10月31日，6天、12天和24天间隔内的相对强弱指数（RSI）值均高于50（分别为59.14、55.14、51.97），这表明势头偏向买家。此外，股价为13.32马币目前在5天和10天移动平均线（MA5：13.30马币，MA10：13.22马币）附近浮动，显示出价格盘整和积极突破的可能性。

此外，在过去的交易日中，MACD直方图一直保持乐观，进一步强化了看涨情绪。对于新手投资者来说，可以将MACD视为股票的心跳——由于两条线分开并保持在零以上，这表明股票的能量更加 “向上” 而不是 “向下”。

宏观经济政策调整和ESG定位

投资者越来越多地将资本与符合更广泛政策和可持续发展目标的公司相结合。TNB与马来西亚的能源转型路线图和脱碳计划非常一致。它通过水力发电计划和子公司的能源效率服务，在绿色能源基础设施方面取得了进展。此外，具有ESG意识的投资者可能会被TNB对长期清洁能源转型和社区投资的承诺所吸引，从而有可能从可持续基金和投资组合中创造价格支持。

如何在马来西亚购买 Tenaga Nasional Berhad (TENAGA) (5347.BMS) 股票

第 1 步：开设交易账户

要开始投资Tenaga Nasional Berhad（TENAGA）的股票，您需要在马来西亚的持牌经纪商处开设一个中央存款系统（CDS）账户和一个交易账户。为了方便起见和精通技术的界面，诸如此类的平台 moomoo 值得推荐。马来西亚公民必须提供有效的身份证、地址证明（例如水电费账单或银行对账单）和马来西亚银行账户。对于外国投资者，需要有效的护照、有效的签证（如果适用）以及本地或国际银行账户的详细信息。账户批准通常需要1-3个工作日，具体取决于经纪商。

第 2 步：为您的账户注资

一旦您的交易账户激活，下一步就是存入资金。马来西亚经纪人支持多种付款方式，包括直接付款 银行转账, FPX 付款，在某些情况下， 电子钱包集成 以便更快地获得资金。大多数平台接受马币的资金，建议检查是否有最低存款要求或银行手续费。

第 3 步：进行研究 — 了解 Tenaga Nasional Berhad (TENAGA)

在购买TENAGA股票之前，请查看其当前的价格趋势、表现和相关的财务指标。截至最新更新， TENAGA的交易价格为13.32令吉 市盈率为16.3，股息收益率约为3.98％。最近的技术指标，例如RSI和MACD，显示出适度的强度，表明趋势稳定。分析 TENAGA 历史现金流, 每股收益趋势，以及季度收益带来的净利润增长。TENAGA还因高股东回报而获得认可，使其对长期投资者具有吸引力。在下订单之前，请确保您关注可靠的消息来源并比较分析师的观点。

第 4 步：下订单

研究完成且资金到位后，登录您的经纪应用程序（例如 moomoo），搜索 TENAGA (5347.BMS)，然后选择您的订单类型——通常是 限价单 或者 市场订单。限价单允许您指定愿意支付的每股价格，而市价单则以当前价格买入。输入您要购买的股票数量，查看所有订单详细信息并提交。确认后，您的股票将出现在您的CDS账户下的投资组合中。

TENAGA (5347.BMS) 股价表现

什么是TENAGA股票价格？

截至2025年10月31日，TENAGA（5347.BMS）收于每股13.32令吉，与前一个交易日的13.32令吉相比没有变化。按本月迄今计算，该股从10月23日的13.12令吉小幅上涨，小幅上涨了1.5％。年初至今的表现仍然温和，波动性有限。马来西亚最大的电力公司Tenaga Nasional Berhad继续吸引机构投资者，例如Khazanah Nasional Berhad和EPF，分别持有20.37％和19.08％的股份，这表明了强烈的信任投票。该公司目前的市盈率为16.3（TTM），股息收益率为3.98％，这为整个公用事业行业提供了稳定，在基础设施数字化和能源转型政策的推动下，该行业重新引起了人们的兴趣。

TENAGA历史股价走势分析

分析过去的30个交易日显示，TENAGA的价格走势呈现出相当稳定但逐渐上升的势头。该股已在短期移动平均线上方盘整，目前的价值，例如5天均线13.30令吉和20日均线13.24令吉，显示出温和的看涨趋势。最近的MACD交叉至正值区间，以及RSI上方59的走强，表明势头正在恢复。值得注意的是，布林带正在收紧，这是可能突破的典型先兆。KDJ指标的Ks和D显示出向上收敛，这增加了看涨可能性的权重。这些技术指标表明，除非受到外部冲击，否则该股可能会在短期内测试13.50令吉附近的阻力。

TENAGA (5347.BMS) 预测

展望未来，TENAGA似乎有望实现稳定而温和的增长。最近几个交易日持续净买入，包括10月31日的654万令吉的正资本流入，这表明市场胃口有所恢复。该公司融入2026年预算案和马来西亚推动数据中心基础设施等关键国家发展主题带来了长期不利影响。但是，诸如关税监管改革和燃料成本上涨等挑战可能会限制激进的涨势。如果整体市场保持乐观，分析师预计下一季度保守的上行目标为13.80-14.00令吉，尤其是在Tenaga保持其有吸引力的股息支付和运营弹性的情况下。

TENAGA (5347.BMS) 收益

TENAGA 会发布收益报告吗？

是的，马来西亚最大的电力公司Tenaga Nasional Berhad（TENAGA 5347.BMS）不断发布季度收益报告，详细说明其财务和运营业绩。这些报告是评估公司盈利能力、利润率和回报指标的关键。

下一个TENAGA的收入日期是什么时候？

下一份TENAGA收益报告预计将于2025年11月发布，涵盖其2025财年第三季度。该公司通常遵循一致的季度披露时间表，投资者可以在每个季度末之后的六周内预测披露信息。

TENAGA上个季度的收益是多少？

2025年第二季度，Tenaga报告收入增长，但利润率和每股收益有所收缩。以下是关键财务指标的摘要：

来源：马来西亚交易所，2025 年 10 月 23 日访问

• 尽管收入有所增长，但每股收益和净利润率的下降反映了更高的运营和融资成本。
• 营业利润的大幅增长表明运营效率的提高。
• 债务与资产比率的小幅上升表明本季度的杠杆率略有提高。

TENAGA财报电话会议透露了什么？

在最新的TENAGA财报电话会议上，管理层强调了强劲的收入表现，这得益于经济复苏期间电力需求的增加。但是，他们承认融资成本上涨和持续的基础设施投资带来了压力。战略指导侧重于数字电网升级和可再生能源转型，以支持长期盈利。

Tenaga Nasional (5347.BMS) 是否支付股息？

是的，马来西亚最大的公用事业公司之一Tenaga Nasional Berhad（TNB）保持了持续向股东分配股息的记录。作为公用事业领域的成熟参与者，TNB的股息政策反映了其在平衡基础设施和运营再投资的同时实现股东价值的承诺。该公司的稳定收入完全来自马来西亚各地的发电和电力相关服务，提供了支持定期股息支付的现金流可见性。鉴于其作为国家公用事业公司的战略意义及其稳定的需求状况，Tenaga Nasional的股息分配对马来西亚股票市场中以收益为重点的投资者来说是一个有吸引力的特征。

近年来，TNB每半年派发一次股息，这表明了财务弹性和股东一致性。即使在收益波动时期，该公司也能够维持股息，这表明了稳健的运营基本面和强劲的现金流，尤其是在其受监管的市场占有率的推动下。马来西亚证券交易所的投资者经常将目光投向Tenaga Nasional等股票，在强有力的支持下，包括国有关联基金的大量持股，以获得长期、稳定的股息收入。

Tenaga Nasional (5347.BMS) 的股息摘要

Tenaga Nasional的股息表现出稳定的现金回报，增强了投资者的信心。以下是其当前股息概况的摘要：

• 股息收益率 (TTM)： 大约 2.74% *
• 分红频率： 每半年一次
• 最新宣布的股息： 每股 0.25 马币（除息日：2025-09-29）
• 付款货币： MYR

*根据最新的已知股息金额和当前股价水平估算

Tenaga Nasional (5347.BMS) 的股息历史

来源：moomoo 股票数据

Tenaga Nasional的股息在公用事业领域的比较如何

在马来西亚上市的公用事业公司中，Tenaga Nasional的股息收益率具有竞争力，尽管略低于激进的支付收入的公用事业公司。尽管TNB的尾随收益率约为2.74％，低于小型能源同行提供的4-5％，但其收益率仍高于为再投资储备更多现金的大型资本密集型基础设施公司的收益率。这使得TNB的股息状况吸引了寻求增长和收入稳定之间平衡的投资者。此外，在动荡的金融周期中，其持续的股息支付巩固了其在马来西亚证券交易所公用事业行业中相对安全的股息生成者的地位。

TENAGA (5347.BMS) 股票的风险评估

在过去的一个季度中，Tenaga Nasional Berhad（TENAGA，5347.BMS）的财务表现喜忧参半，这反映了宏观经济压力和特定行业挑战的混合体。尽管该公司在2025年第二季度公布了1683.5令吉的稳健收入（同比增长17.18％），但净利润同比下降了22.41％，这表明尽管收入有所增长，但利润仍在压缩。每股收益（0.20马币）和净利润率（6.97％）等关键盈利能力指标有所下降，而自由现金流同比萎缩41.59％，这表明资本投资对流动性构成压力。

从行业角度来看，TENAGA完全在马来西亚受监管的公用事业部门内运营，该行业传统上保持稳定，但可能受到政府政策变化的影响。该行业对iShares MSCI马来西亚ETF的贡献率为14.09％（截至2025年），这强化了其系统相关性，但也增强了其在监管改革中的脆弱性。例如，2026年马来西亚预算中预期的财政紧缩政策，包括潜在的补贴削减和新的税收，可能会影响消费者需求或企业成本结构，特别是对于像TENAGA这样的资本密集型参与者。

公司的特定风险包括其高负债结构——2025年第二季度数据显示，债务与资产的比率为69.61％，略高于去年的69.49％——这在潜在的利率波动中构成了再融资风险。从技术上讲，TENAGA尚未阐明向可再生能源过渡的明确路线图，随着全球可持续发展偏好的变化，这使其面临与ESG相关的风险。尽管机构所有权仍然很高（截至2025年7月为75.83％），但最近的机构股票净流出（-3156万）表明长期投资者可能持谨慎态度。在市场动态方面，尽管该股票对短期投机策略的吸引力较小，但低交易波动率和适度的流失率表明正常条件下的流动性风险有限。

结论

总而言之，Tenaga Nasional Berhad（TENAGA）作为马来西亚电力公用事业领域稳定且具有重要战略意义的参与者继续脱颖而出。在稳定的收入、强有力的机构支持和良好的股息历史的支持下，TENAGA融合了收入稳定和适度的增长，使其对长期和规避风险的投资者特别有吸引力。它参与国家基础设施升级、数字化和电力项目（例如供应数据中心）为其未来的相关性和收益增长奠定了良好的基础。

从技术和财务角度来看，在积极的MACD趋势和令人信服的RSI水平的支持下，TENAGA显示出令人鼓舞的迹象，市场势头有所改善。尽管最近的收益反映了成本上涨带来的部分利润压力，但该公司稳健的收入增长和强劲的运营业绩提供了缓冲。展望未来，投资者应考虑在股价下跌时增持TENAGA的股票，尤其是在13.00令吉至13.30令吉的区间内，并着眼于13.80令吉至14.00令吉的潜在短期目标。对于寻求可持续和长期价值的投资者来说，保持对监管更新的认识并监督其可再生能源路线图是关键。总体而言，TENAGA仍然是专注于马来西亚市场公用事业部门弹性和可靠股息回报的投资组合的有力候选人。